Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI)

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IgorBossan  
em 21/02/20 16:44

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
DaviGilmar  
em 21/02/2020 16:53
Reproduzindo mensagem que colei em outros tópicos (dados até 10/2019)



O "câmbio de equilíbrio" é a relação entre real e dólar, atualizada pela inflação, porque a taxa real de câmbio é definida pelo poder de compra relativo das moedas.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #1 de 28
IgorBossan  
em 21/02/2020 16:57
@DaviGilmar Acho que o estudo que eu fiz foi um POUQUINHO só maior do que vc ta falando, não acha? Porque o foco não foi esse.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #2 de 28
Mandarim  
em 21/02/2020 16:57
Graças a Deus não entendi nada. Não tenho capacidade para fazer nenhum tipo de valuation, muito menos de moedas. Boa sorte na aplicação disso aí.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #3 de 28
sanchez_  
em 21/02/2020 17:10
Pelo estudo que você fez a diferença entre o melhor resultado vs. pior resultado foi de 5%. Pra mim não justificaria a trabalheira dos outros cenários, ia de aleatoriedade mesmo que por sinal deu -3% vs. melhor resultado. Mas afinal, qual o preço justo?
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #4 de 28
mbosatti  
em 21/02/2020 17:32
Achei legal o trabalho, pode ser útil eventualmente, mas na prática não muda nada.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #5 de 28
Bastter  
em 21/02/2020 17:34
@IgorBossan quando o huoya fez o estudo eu falei
huoya ninguem vai ler tudo isso
faz um grafico de barras mostrando o estudo
ai ele fez e começaram a discutir mais o assunto
digo o mesmo para vc

faz um grafico mostrando o estudo
ninguem vai ler tudo isso
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #6 de 28
Westin  
em 21/02/2020 17:38


Digite sua mensagem
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #7 de 28
IgorBossan  
em 21/02/2020 17:44
@Bastter Foi oq pensei mas não sou bom nessas coisas de barras e talz... são 306 meses kkkkk mta informação digitada... mas enfim a parte mais importante esta no comentário do @leandrosanchez_ (Comprando todos os meses e o melhor resultado deu uma diferença de 3%),  ai cabe cada um ir atras desse 3% ou não.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #8 de 28
LUZ  
em 21/02/2020 18:05
Esse negócio de "cambio justo" me lembra mimimi de "meus dereichós",não existe esse negócio de "justo",o preço é o que tá dado pelo mercado,hj fechou R$ 4,39,forte pernada de alta,não adianta espernear e dizer que é "injusto"
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #9 de 28
mvfa  
em 21/02/2020 18:05
Academicamente acho um estudo muito interessante, que sempre rende boas discussões. Mas pensando em investimento sem prazo, no mundo real, (com todo respeito) essas contas não têm grande serventia para nós. Pense que, ao longo de, sei lá, 30 anos, compraremos stocks a diversas cotações, sob diversos cenários econômicos.

Repare no excelente gráfico postado pelo @DaviGilmar : considere, apenas para exemplificar e simplificar, que o preço "justo" estivesse em algum lugar entre as curvas vermelha e azul. Tendo isso em mente, veja que nesse período de quase 30 anos o dólar oscilou entre as 3 macro regiões ("caro", "justo" e "barato" - sempre entre aspas...). Portanto, quem investiu ao longo do tempo, automaticamente acabou ficando numa "média". E mesmo nos períodos em que comprou supostamente "caro", terá grandes chances de se dar bem no longo prazo, pois já botou a bola pra correr e os juros pra trabalharem a seu favor.

Por isso que, para o investidor amador, que compra pouco e recorrentemente por um longo período, qualquer tentativa de valuation (seja de ativo ou de moeda) passa longe de ter alguma aplicabilidade/ganho relevante. Reforçando: refiro-me ao investidor amador, não ao cara que está em Mônaco comprando uma empresa inteira após sua partida matinal de golfe.

Já houve por aqui algumas discussões muito boas sobre o tema. Dá uma procurada. Vale a pena, até para complementar seus estudos, caso queira se aprofundar no tema.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #10 de 28
Bastter  
em 21/02/2020 18:10
@IgorBossan passa os resultados finais e o nome de cada simulaçao q eu faço
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #11 de 28
Bastter  
em 21/02/2020 18:11
@IgorBossan mas antes me diz qual o objetivo do estudo
para eu ver se vale a pena
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #12 de 28
IgorBossan  
em 21/02/2020 18:17
@Bastter O objetivo era só ampliar o horizonte de estudo de 24 anos pq vira um longo prazo, e mostrar que no final preço não importa tanto pq vira uma média. Mas ta safo!! todo mundo aki no site já sabe disso, era só pra reforçar.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #13 de 28
Bastter  
em 21/02/2020 18:19
@IgorBossan me da os resultados finais e os nomes de cada simulaçao
q eu faço o grafico
acho q muito mais gente vai ver se tiver o grafico
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #14 de 28
Shura  
em 21/02/2020 18:43
Estudo bem interessante, mas confesso que não li até o final. Sugiro o gráfico como o bastter falou. Quanto o resultado da análise, continuo no critério do % de moeda estrangeira você quer colocar no patrimonio. Independente do valor da cotação no momento, VC vai comprar pq está abaixo do seu percentual estipulado. Ou seja, vc sempre compra na baixa do SEU patrimonio, que no final é isso que importa, o SEU patrimônio.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #15 de 28
ghoul  
em 21/02/2020 18:43
Tudo isso pra chegar na conclusão já conhecida. aporte > taxa.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #16 de 28
IgorBossan  
em 21/02/2020 18:46
@Bastter Esta em excel como lhe envio? 
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #17 de 28
Bastter  
em 21/02/2020 19:00
@IgorBossan bastter@bastter.com
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #18 de 28
tiolis  
em 21/02/2020 19:16
Isso me parece a série 11753 de câmbio real do banco central que alguns sardinhas pro usam pra indicar compra de dólar barato.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #19 de 28
InvestindoSempre  
em 22/02/2020 08:36

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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #20 de 28
celtiberian  
em 22/02/2020 10:39
@LUZ

O preço é dado pelo mercado, correto. Naquele dia você só compra pelo preço que alguém aceitar te oferecer.

Mas o fundamento da moeda é o poder de compra, e as variações de relação de troca entre as moedas dependem das variações de poder de compra entre elas. Assim como qualquer preço pode ficar muito acima ou muito abaixo do preço intrínseco em algum dado momento, mas no longo prazo se ajusta.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #21 de 28
Fortitudine  
em 22/02/2020 11:23
Complexo demais para este pequeno gafanhoto aqui... De modo que não concordo nem discordo, mt pelo contrário.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #22 de 28
Fortitudine  
em 22/02/2020 11:42
Li com mais calma, o que ficou evidente pra mim foi justamente o que tanto já se falou aqui: preço de compra não importa dado que no LP vc acaba criando um preço médio no final.

A diferença ínfima (-3%) entre o melhor dos mundos e os aportes aleatórios não compensa a #pas que se obtem no cenário 3;

Eu fiz um estudo similar ano passado:


Parabéns, penso que podia até manter o textão, mas ao final consolidar num gráfico, eu particularmente não tive saco pra entender as continhas, mas entendi o conceito final;

Só acho que vc não concluiu essa parte: "Pesquisei um jeito de achar um preço "justo" do dólar", afinal qual o preço justo?

Abcs
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #23 de 28
Fortitudine  
em 22/02/2020 11:59
em tempo:

afinal qual o preço justo?

vi que ta na tabela. enfim, faz um grafico. gostei do estudo
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #24 de 28
LUZ  
em 22/02/2020 15:36
@celtiberian

O mercado pode estar antecipando inflação futura,vai saber o que o mercado pensa

O mercado sempre procura se antecipar,de modo que fazer uso de inflação passada para calcular um "preço justo" do câmbio no momento presente,para mim não tem serventia alguma
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #25 de 28
IgorBossan  
em 22/02/2020 16:41
@Mossad_O preço "justo" seria com teto no IGP-M ou IPCA ou entre eles, porém teve um período louco entre 1999 e 2005 que ficou muito fora do teto (IGP-M), só ver o gráfico abaixo, e mesmo assim no Longo prazo a diferença foi pequena, pq no fim tudo vira uma média.
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #26 de 28
chimp  
em 22/02/2020 19:25
Esse período louco foi uma artificialidade da política cambial, onde não teve diminuição dos gastos públicos e se continuou segurando a paridade de inicial. 
Lembro q meu coroa comprou um carro importado em out/98. Pensa no desespero dele em fev de 99 pra fazer a manutenção.
Aí ainda vem uns doidos aqui falar em financiar imóvel em dólar. Hahaha
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #27 de 28
celtiberian  
em 22/02/2020 21:09
@LUZ

Sim, o mercado procura se antecipar, mas erra feio muitas vezes.

Olha o gráfico que já postaram. 99-2004 anteciparam a destruição do real, não aconteceu. Depois de 2008-12 anteciparam a destruição do dólar com as rodadas de quantitative easing, também não aconteceu.

Se tudo acontecer em "business as usual", ou seja, as inflações em questão acontecendo dentro da média histórica +/- 3 desvios, sem ninguém destruir a moeda, a cotação tende a voltar para a banda de variação calculada pelos fundamentos. Stress para fora dessa banda costuma ser desconfiança que algum dos lados vai destruir sua moeda (pode acontecer, olha para argentina e venezuela, mas pode não acontecer).
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Preço justo do dólar??? (IPCA deflacionado pelo CPI) - #28 de 28

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