The Art Of Not Selling

#PAS
MarkFord  
em 29/11/20 19:49
Este tópico está nas listas:

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
ZorroCE  
em 30/11/2020 08:31
@SandroRoda, o sumário desse texto é fantástico:


- Great long-term investing is 1% buying, 99% waiting.

- The power of compounding can only be achieved by holding a security for years if not decades.

- The mistakes that will most impact your performance are likely to be decisions to sell too soon.

- Being passively active via a "coffee can" portfolio approach focused on quality can create tremendous alpha.

- One of the most powerful concepts in portfolio management is to let your winners run. Simple, yet very difficult to execute.

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The Art Of Not Selling - #1 de 43
edisonomfilho  
em 30/11/2020 08:40
Puro Bastter.com...
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The Art Of Not Selling - #2 de 43
ZorroCE  
em 30/11/2020 09:02
Sobre vender ativos que se valorizaram com base em cotação:

"They want to feel smart during the next market downturn. But, in the process, they may have sold the position that was about to drive the majority of their future performance."

Tem um cara que aqui que só fala em aporte, tempo e nunca vender. Alguém conhece?

Esse artigo "The Art of not Selling" é de leitura recomendadíssima!
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The Art Of Not Selling - #3 de 43
Bastter  
em 30/11/2020 09:18
The mistakes that will most impact your performance are likely to be decisions to sell too soon.

todas as vezes q decidi vender uma empresa nao consegui
tenho panico disso ai
fica la num canto morre comigo hahaha
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The Art Of Not Selling - #4 de 43
Bastter  
em 30/11/2020 09:20
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The Art Of Not Selling - #5 de 43
Bastter  
em 30/11/2020 09:22
The secret to a successful investing strategy is to make a lifelong commitment to it. Only by sticking to your strategy over decades will you reap the benefits of long-term investing.

Yes, the market could always go down in the short or mid-term. Sure, there are times where the market has been much cheaper. But even when it does - just like a few weeks ago when it fell close to 35% - many so-called market wizards were claiming that it was "only the beginning," and that it was time to "raise cash."



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The Art Of Not Selling - #6 de 43
Bastter  
em 30/11/2020 09:22
Patience and persistence are your most precious virtues in investing. And our natural instinct as investors is to mess it up by selling too soon.

Most analysts on Wall Street are busy telling you where the stock market is headed next. Let's be clear. They did not see the 35% decline coming, nor the subsequent 40% recovery. Yet, they want you to believe that they have insights to influence your investment strategy and that "now is the time to _____."
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The Art Of Not Selling - #7 de 43
Bastter  
em 30/11/2020 09:22
I believe you can tune out most of the noise and live a much more meaningful investing life by practicing the art of not selling. Staying the course is the closest thing to a sure path to see your portfolio filled with outstanding winners over time. You just have to let them get there.
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The Art Of Not Selling - #8 de 43
Bastter  
em 30/11/2020 09:23
@SandroRoda obrigado
espetacular
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The Art Of Not Selling - #9 de 43
MarkFord  
em 30/11/2020 09:40
To understand why holding your winners is so important, one of the most impressive research pieces I came across over the years is the work done by Blackstar Funds, via Meb Faber.

They have reviewed the historical distribution of 8,000 stocks trading on the NYSE, AMEX and NASDAQ over 23 years (1983-2006). The results? 25% of all stocks were responsible for all of the gains.

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The Art Of Not Selling - #10 de 43
ZorroCE  
em 30/11/2020 09:57
Com grifos acrescidos:


Alpha is driven by a very small number of outstanding performers.
Accept that you'll have losers.
Don't sell your winners. Instead, add to them over time.
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The Art Of Not Selling - #11 de 43
Bastter  
em 30/11/2020 11:04
Accept that you'll have losers.

isso

tem de ter lixo na carteira
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The Art Of Not Selling - #12 de 43
André14  
em 30/11/2020 11:57
Faz muito sentido... mas como harmonizar estes ativos vencedores com o BS? Se vc deixar o portifólio concentrar naturalmente, vc raramente fará novos aportes àquele ativo.  Vcs têm alguma estratégia pra contrabalançar isso?  Claro, estou trabalhando com a hipótese de uma distribuição equilibrada dos objetivos no BS.
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The Art Of Not Selling - #13 de 43
Bastter  
em 30/11/2020 12:06
@André14 vc pode mudar a forma de aportar se quiser
e aportar por aportes

BS > FAQ > BS - 23. Onde Aportar

ta la no final e tem o ajuste nas configuraçoes

estude o BS para saber o q tem nele

agora esta mudança pode fazer sentido para vc mas vai tornar tb mais dificil manter pq os winners vao virar uma parte maior do patrimonio tornando mais dificil mante-los

mas a sua pergunta tb mesmo q nao faça esta mudança
eh respondida naturalmente
vc nao precisa aportar eles crescem sozinho

tem tb o roubei do bastter no BS q vai eventualmente permitir aportar neles

BS > FAQ > BS - 04.08 - Roubei no BS

BS tem FAQ e ajuda
da uma estudada la para usar
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The Art Of Not Selling - #14 de 43
MarkFord  
em 30/11/2020 12:36
@André14, o Bastter System tem tudo. É só adequá-lo ao seu perfil. Como o Bastter mencionou, basta ativar a opção de "aportar por aportes" e está resolvido.
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The Art Of Not Selling - #15 de 43
oxe  
em 30/11/2020 12:50
@André14 no final das contas, essa é uma preocupação "por antecipação", mais teórica que prática. Se você está muito bem diversificado, inclusive em renda fixa, é provável que os aportes num mesmo ativo de renda variável ao longo da vida possam ser contados nos dedos de uma mão. Faz o cálculo, vai chegar a essa conclusão. E se pretender comprar imóveis com o tempo, serão ainda menos aportes "repetidos". 

No final das contas, tudo isso é psicológico. Se você continuar aportando, tiver bom senso na escolha dos ativos e não vender, o resto são detalhes de pouca importância. 
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The Art Of Not Selling - #16 de 43
Patoaqui  
em 30/11/2020 12:53
@André14
Quando surgiu essa discussão, alguns colegas sugeriram aportar de forma híbrida, ou seja, em um mês faz o aporte no que está mais para trás e, no seguinte, faz o aporte selecionando o método "aportar por aportes". Se te der mais #pas acho uma maneira válida de aportar nos ativos supostamente "mais descontados" e, no período seguinte, aportar nos destaques da carteira (que seriam indiretamente penalizados por terem se valorizado). 
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The Art Of Not Selling - #17 de 43
Bastter  
em 30/11/2020 12:59
o q importa eh aporte e tempo

estes detalhes se vai aportar aqui ou ali
devem ser usados por cada um de forma q aumenta a chance de ganhar o tempo
na pratica nao ha como saber q forma de aporte vai ser melhor

fuja dos detalhes
foque no q importa
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The Art Of Not Selling - #18 de 43
hockzjapa  
em 30/11/2020 14:09
tenho panico de vender, unica coisa que vendi, foi meus Et Efi e mesmo assim fiquei em panico.
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The Art Of Not Selling - #19 de 43
wellingtonbalbo  
em 01/12/2020 00:45
Esse artigo é sensacional e entre as muitas frases espetaculares citadas tem essa que o @Bastter gosta de lembrar:

"An important aspect of the passively active approach is that you only need to be right once. There is no market timing, no need to check your brokerage account every other minute where a stock is trading. You make an investment decision and simply let it work over many years."

Você só precisa acertar uma vez.
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The Art Of Not Selling - #20 de 43
Tesla  
em 01/12/2020 10:05
Alguém conseguiu encontrar o nome do autor do texto?
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The Art Of Not Selling - #21 de 43
Bastter  
em 01/12/2020 10:11
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The Art Of Not Selling - #22 de 43
Bastter  
em 01/12/2020 10:11
@Tesla acho q eh de autoria do blog
tipo um artigo da basttter.com
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The Art Of Not Selling - #23 de 43
Bastter  
em 01/12/2020 10:30
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The Art Of Not Selling - #24 de 43
wellingtonbalbo  
em 01/12/2020 10:36
Esse gráfico é incrível né @Bastter, só precisamos de um mísero acerto
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The Art Of Not Selling - #25 de 43
oxe  
em 01/12/2020 10:59
@Tesla

O autor não se identifica pessoalmente. Ele é um blogueiro que se identifica como "App Economy Portfolio", que escreve para o Seeking Alpha na coluna App Economy Insights:



O texto foi escrito por ele/ela mesmo(a):



As informações que ele divulga sobre si são essas:



Ele tem uma conta do Twitter chamada @EconomyApp, mas não achei nenhuma referência ao nome da pessoa por trás do perfil.

Ele vende um serviço de indicação de ativos por subscrição.

Mas o texto em si é bem referenciado e indica as fontes para todos os gráficos e estudos citados. Então acredito que, na ausência de informações sobre o autor, você pode fazer referências diretas aos estudos primários.
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The Art Of Not Selling - #26 de 43
ZorroCE  
em 01/12/2020 11:00
The Art of (Not) Selling 2 (The Art of (Not) Selling - Akre Capital Management)


"Of our most costly mistakes over the years, almost all have been sell decisions.

The mistake, in virtually every instance, has been selling too soon.  (...)

Holding on means resisting the temptations to sell — and there are many. We tune out politics and macroeconomics. To the surprise of many, neither valuation nor price targets play a role in our sell decisions. (...)

This determination to hold on is a critically important, and not always well understood, aspect of our investment philosophy. At its core, it relates to the power of compounding. We believe these two ideas — (not) selling and compounding — are inextricably linked. Getting the first wrong makes the second impossible. Allowing our investments to compound uninterrupted is our North Star."

Not selling and compounding. Getting the first wrong makes the second impossible.

@Bastter, essa merecia um quadro.
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The Art Of Not Selling - #27 de 43
Bastter  
em 01/12/2020 12:17
@ZorroCE muito bom
mas fazer o quadro como
nao entendi
diz ai
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The Art Of Not Selling - #28 de 43
ZorroCE  
em 01/12/2020 12:30
Foi mal @Bastter, quis dizer um quadro no sentido lato, não um quadro da Bastter.com
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The Art Of Not Selling - #29 de 43
IncredibleHulk  
em 01/12/2020 14:08
Mas essa questão de acertar só uma vez não seria bem relativa, ou seja, não depende do valor do seu aporte?

Ex: Se seu aporte é 2.000,00 por mês, tendo 200 ativos, acertar 1 ativo seria suficiente?

Mais uma prova que o que enriquece é o aporte, pois se esse seu aporte for de 10.000,00 aí as coisas mudam de figura.
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The Art Of Not Selling - #30 de 43
oxe  
em 01/12/2020 14:18
@IncredibleHulk

Acertar um ativo é figura de linguagem. Se você tiver apenas empresas lucrativas, a maioria tende a continuar lucrativa e a dar retorno bom (não excepcional, mas mediano). Mesmo uma ou outra que piore ainda pode dar algum retorno.

Quando se fala em "só precisa acertar uma", a ideia é que uma só que seja excepcional puxa muito a média da carteira pra cima e compensa várias ruins ou mais ou menos. Não é que só a empresa excepcional vai dar retorno.

Até porque nada garante que vai ter uma empresa excepcional na sua carteira e não é isso também que vai destruir seu retorno no longo prazo. Mesmo um retorno mediano já é bom o suficiente. 

Olha o exemplo de uma empresa excepcional. É uma exceção mesmo dentre as excepcionais, mas mostra como vender pode prejudicar o retorno da carteira. Um único aporte de 100 dólares nessa aqui (não são vários aportes, um único mesmo) teria virado 1,5 milhão de dólares depois de 39 anos.

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The Art Of Not Selling - #31 de 43
IncredibleHulk  
em 01/12/2020 14:36
@oxe entendido!!! Show!!
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The Art Of Not Selling - #32 de 43
MarkFord  
em 01/12/2020 14:54
@IncredibleHulk,

"The power-law distribution involves small outcomes are very likely while larger ones are less likely. In other words, a small number of inputs account for a large percentage of outputs. Power laws also exhibit “fat tails,” compared to the area under a normal distribution curve which falls off much faster as you move farther along the x-axis."

"You may have heard of it under many different names, such as the 80-20 rule or Pareto Principle. And it should set your expectations for your own portfolio performance. Once you recognize that the top 20% of your investments are likely to represent 80% of your returns, you will start looking at your winners with the attention and care they deserve."

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The Art Of Not Selling - #33 de 43
MarkFord  
em 01/12/2020 15:41
Como diz Peter Thiel (co-fundador do PayPal) no livro Zero to One:

"In 1906, economist Vilfredo Pareto discovered what became the “Pareto Principle,” or the 80–20 rule, when he noticed that 20% of the people owned 80% of the land in Italy — a phenomenon that he found just as natural as the fact that 20% of the peapods in his garden produced 80% of the peas. This extraordinarily stark pattern, when a small few radically outstrip all rivals, surrounds us everywhere in the natural and social world. The most destructive earthquakes are many times more powerful than all smaller earthquakes combined. The biggest cities dwarf all mere towns put together. And monopoly businesses capture more value than millions of undifferentiated competitors. Whatever Einstein did or didn’t say, the power law — so named because exponential equations describe severely unequal distributions — is the law of the universe. It defines our surroundings so completely that we usually don’t even see it."
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The Art Of Not Selling - #34 de 43
The_Chillax_Master  
em 01/12/2020 15:44
Artigo fantastico! Obrigado por compartilhar!
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The Art Of Not Selling - #35 de 43
RobertShiller  
em 01/12/2020 22:56
@Bastter "fugir dos detalhes e focar no que importa". Essa frase é épica, seja para os investimentos ou para a vida
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The Art Of Not Selling - #36 de 43
RobertShiller  
em 01/12/2020 22:59
@oxe esse grafico é fantástico e traz uma mensagem extremamente valiosa 
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The Art Of Not Selling - #37 de 43
thrsa  
em 02/12/2020 20:41
Muito bom! Obrigado por compartilhar, Sandro.
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The Art Of Not Selling - #38 de 43
DATA3  
em 04/12/2020 09:30
Li o artigo e fui desinstalar os app de corretoras do celular.  Atitude que já se prega aqui.  Muito obrigado por compartilhar.  
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The Art Of Not Selling - #39 de 43
SANM3  
em 21/02/2021 09:01
Muito bom esse artigo! 
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The Art Of Not Selling - #40 de 43
Wbshbt  
em 18/08/2021 08:54
Esse tópico é muito bom, estranhei não estar na top list do site. Praticamente todos os links e imagens trazem muita informação relevante pra discussão tb!
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The Art Of Not Selling - #41 de 43
Bastter  
em 18/08/2021 12:13
@Wbshbt

ele está
so ir la na chave topicos lendarios
e escolher aqui eu aprendi
so q ele ta la atras na lista pq nao tem tantos votos
sao os usuarios q votam
vc votou?
fica ai embaixo
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The Art Of Not Selling - #42 de 43
Wbshbt  
em 19/08/2021 15:35
@Bastter

 

Eu achei q já tinha votado, mas confesso que tenho me perdido dps q ficou azul pra qual das categorias está com mais votos. De qlqr forma agora sim, com certeza votei.
Tomara que ele logo suba no ranking, pra que mais pessoas leiam ele!
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The Art Of Not Selling - #43 de 43

Notificar 1º comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei

Você está em #PAS > The Art Of Not Selling
por MarkFord em 29/11/2020 19:49

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