2023 12:09

Cãotural

LUZ
em 30/12/20 9:35

comentada em 06/08/2023 12:09

Livro Administração, Negócios e Economia

O Homem Que Decifrou o Mercado
Gregory Zuckerman

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Comentários

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martim_pescador

em 06/08/2023 12:09

Muito interessante este livro, ainda mais quando se tem a Cleilton, pois deste modo percebe que a questão do trader é um patamar tão elevado, dependendo de tantas mentes brilhantes que se torna impossível achar que vamos ganhar do mercado fazendo trade. Única chance de sobreviver no mercado é ficando longe dele, não ficar alimentando o sistema, aprender programação, manter temas políticos longe do trabalho, e o restante que aprendemos aqui na Bastter.com.
Algumas passagens do livro que me marcaram:
Com o passar do tempo, Simons chegou à conclusão de que os perdedores provavelmente não eram os que operavam com pouca frequência, como investidores individuais que fazem buy and hold [compram e sguram] ou mesmo o "tesoureiro de uma multinacional", que ajusta seu portifólio de moedas estrangeiras de vez em quando para atender às necessidades de sua empresa, como Simons dizia a seus investidores.

Em vez disso, parecia que a Renaissance estava explorando as fraquezas e as falhas dos colegas especuladores, tanto grandes e quanto pequenos.

Na década de 1970, os psicólogos israelenses Amos Tversky e Daniel Kahneman haviam explorado como os indivíduos tomam decisões, demonstrando como eram mais propensos a agir irracionalmente. (...) economia comportamental, que explorava os viesses cognitivos de indivíduos e investidores. Entre os identificados estão: aversão à perda ou como os investidores geralmente sentem duas vezes mais a dor da perda do que o prazer do ganho; ancoragem, a maneira como o julgamento é distorcido por uma informação ou experiência inicial; e o efeito da dotação, como os investidores atribuem valor excessivo ao que já possuem em seus portfólios.

(...) Os investidores reagem exageradamente ao estresse e tomam decisões pela emoção.

Um funcionário fez um resumo sucinto: " Ganhamos dinheiro com as reações que as pessoas tem às movimentações de preços.
"Toda vez que ouvir os especialistas financeiros falando sobre como o mercado subiu por causa de tal coisa - lembre-se de que não faz o menor sentido", disse Brown mais tarde.

Algumas das novas informações, como relatórios de resultados trimestrais, não forneciam muita vantagem.

Outros se comprometeram a doar seu dinheiro depois que tivessem um pé de meia suficiente, enquanto tentavam não se concentrar em como seus lucros em expansão significavam necessariamente que dentistas e outros investidores estavam perdendo com suas posições.

Por essas razões, provavelmente haverá pequenas partes do mercado em que investidores tradicionais mais experientes prosperam, especialmente os que estiverem focados em investimentos de longo prazo dos quais os investidores algorítmicos e orientados por computadores tendem a se esquivar.

O seres humanos são propensos ao medo, à ganância e ao pânico, os quais tendem a semear a volatilidade no mercado financeiro.

O sucesso da empresa é um bom lembrete da previsibilidade do comportamento humano. A Renaissance estuda o passado porque tem a confiança sensata de que os investidores tomarão decisões semelhantes no futuro.

Simons compartilhou algumas lições de vida com o público da faculdade: "trabalhem com as pessoas mais inteligentes que puderem, se tiverem sorte, mais inteligentes que vocês... sejam persistentes, não desistam facilmente."
"Sejam guiados pela beleza... pode sera maneira como uma empresa funciona, ou como um experimento é divulgado, ou como um teorema é revelado, mas há uma noção de beleza quando algo está indo bem, é quase uma questão de estética."