Enquete: FII de CRI

FIIs e Imóveis
Primata  
em 24/01/21 14:42

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Giovanni  
em 24/01/2021 14:49
Extremo 1: 100% CDI não paga os custos de FII para justificar investir no ativo.
Extremo 2: IGPM + 20% a.a normalmente tem risco desproporcionalmente maior, ou existe o risco e o cotista acha que o mercado foi feito para doar dinheiro aos fundos que se habilitam a comprar isso por causa da cor dos olhos dos gestores

Dito isso é só escolher os FIIs que investem no meio termo entre os dois e que tendem a ter maior perenidade
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Enquete: FII de CRI - #1 de 18
Primata  
em 24/01/2021 14:58
Nessa lógica, não faz muito sentido a Kinea que separou os fundos por indexador
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Enquete: FII de CRI - #2 de 18
Giovanni  
em 24/01/2021 15:03
@SARD3

Faz sentido para eles vender produtos
A maioria não estuda nada e compra só com base em dy mesmo
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Enquete: FII de CRI - #3 de 18
DrStrangeLove  
em 24/01/2021 16:04
Pergunta sincera:

Qual a vantagem de utilizar um FII de CRI para quem já tem uma boa exposição à renda fixa via tesouro por exemplo?

A diferença de rentabilidade neste caso não está atrelada ao risco?
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Enquete: FII de CRI - #4 de 18
Giovanni  
em 24/01/2021 16:10
@DrStrangeLove não tem "vantagem" em nada

são totalmente diferentes

RF você pode usar para acumular para algum objetivo, comprar algum bem
FII de CRI não é renda fixa e pode acontecer de perder dinheiro se precisar usar

a "vantagem" é ter um meio, um instrumento (FII) para investir indiretamente em algo inacessível ou limitado ao investidor PF, que é o mercado de CRIs
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Enquete: FII de CRI - #5 de 18
Phophaum  
em 24/01/2021 20:33
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Enquete: FII de CRI - #6 de 18
Zephyr  
em 25/01/2021 20:32
Acho bom que seja diversificado, mas prefiro que a maior parte da carteira seja indexada a inflação. Pode ser bobagem minha, mas entendo que é mais alinhado com meu objetivo ao investir nesses ativos, que é manter o poder de compra com algum prêmio. 
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Enquete: FII de CRI - #7 de 18
Titu  
em 03/02/2021 16:14
@Giovanni Não entendi muito bem seu comentário que um fundo com 100% CDI não paga os custos... tomando como exemplo o KNCR que, apesar de ser focado no CDI, teve uma relação Despesa X Receita na maior parte do tempo abaixo de 25%.
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Enquete: FII de CRI - #8 de 18
Giovanni  
em 03/02/2021 16:31
@Brz001 KNCR foca em retornar CDI, mas a carteira dele gera CDI + x%
Esses x% acabam indo para pagar a estrutura do FII

Apesar de ser uma carteira de qualidade de crédito excelente, na minha opinião não tem sentido alguém que tem acesso a tesouro direto investir em ativo de renda variável com retorno de renda fixa. E no caso do KNCR é exatamente isso, sofre um risco maior de quedas (vide março/20) para um retorno que na melhor das hipóteses é o CDI no longo prazo
Isso não sou eu dizendo, é o que está no regulamento do FII

A relação de receitas/despesa é apenas uma métrica relativa. De nada adianta ela estar controlada se em números absolutos no longo prazo o retorno for CDI.

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Enquete: FII de CRI - #9 de 18
Giovanni  
em 03/02/2021 16:39
Eu acho inútil comparar investimentos e rentabilidade, principalmente de curto prazo,  mas no caso do KNCR serve para ter uma noção se a premissa do ativo está sendo seguida
Eu não sei qual a permissão do KNRI por exemplo, ele não tem um benchmark definido e nem tem como ter em algo complexo como alugueis de inquilinos variados. Mas com renda fixa tem

Regulamento do KNCR: objetivo proporcionar retorno igual ao CDI aos cotistas

Retorno 7 anos no quadro do KNCR: 49%
CDI Retorno de novembro/13 a Nov/20 (utilizei esse período pois foi a data em que o quadro do KNCR foi atualizado): 84%

7 anos ainda eh curto prazo, mas é o que tem para analisar
Até agora não tem se mostrado um ativo eficaz em atingir a premissa
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Enquete: FII de CRI - #10 de 18
wellingtonbalbo  
em 03/02/2021 17:13
"não tem sentido alguém que tem acesso a tesouro direto investir em ativo de renda variável com retorno de renda fixa"

@Giovanni obrigado pelo insight a respeito do KNCR, realmente, tem toda a razão.
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Enquete: FII de CRI - #11 de 18
Titu  
em 05/02/2021 07:25
@Giovanni Mas a premissa do fundo não seria render o CDI nos proventos? 

Me perdoe se for uma pergunta idiota, ainda não consigo entender muito bem FII de papel.
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Enquete: FII de CRI - #12 de 18
Zephyr  
em 05/02/2021 08:17
@Brz001 problema é que em fundo de papel se espera retorno apenas de proventos, porque o principal não valoriza. Não é como nos fundos de tijolo que a cota pode valorizar muito por refletir o valor dos imóveis. 
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Enquete: FII de CRI - #13 de 18
Giovanni  
em 05/02/2021 08:30
@Brz001 pode perguntar a vontade

Sim, essa é a premissa
Esse FII não tem nada escondido, é bem simples. Prover CDI.
Só que dentro do contexto de renda variável, pensando no longo prazo CDI é o mínimo que se espera. E esse é um ativo com risco maior que tesouro SELIC, vide a queda em março/20. Então na nossa visão podendo escolher outros FIIs seguros e diversificados, ele não faz sentido

E quando olha o retorno de 7 anos, apesar de ser um tempo curto, ele mal consegue entregar a premissa
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Enquete: FII de CRI - #14 de 18
Charlito  
em 05/02/2021 10:06
Eu vejo selos em todo lugar..rs

"Até agora não tem se mostrado um ativo eficaz em atingir a premissa"
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Enquete: FII de CRI - #15 de 18
Titu  
em 06/02/2021 07:11
 @Giovanni @Zephyr Agora entendi, obrigado pelos esclarecimentos!
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Enquete: FII de CRI - #16 de 18
EEdward  
em 06/02/2021 11:29
Em FII de CRI, sempre de preferência a FII diversificado em inflação. Faz alguns anos que o mercado de CRi esta majoritariamente em IPCA e IGPM. Um CRI CDI+2.5% criado em uma epoca de CDI a 15%, com expectativa futura de CDI na casa de 10% não demonstra atualmente o risco que possui. Se for para ter FII de CRI, é focar em FII majoritariamente indexado a inflação, diversificado e risco  (um IGPM+20% ou IPCA+15% é risco alto)
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Enquete: FII de CRI - #17 de 18
Giovanni  
em 06/02/2021 23:19
@EEdward muito bom !
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Enquete: FII de CRI - #18 de 18

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por Primata em 24/01/2021 14:42

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