https://grizzlyreports.com/xp-entire-profits-are-dependent-on-what-insiders-call-a-madoff-like-ponzi-scheme/Resumo do Relatório da Grizzly Research sobre XP Inc.
Acusação Principal: XP Inc. (Nasdaq: XP) estaria operando um esquema de Ponzi por meio dos fundos Gladius e Coliseu.
Retornos Suspeitos:
O fundo Gladius teve 2.419% de retorno em cinco anos, com volatilidade extremamente baixa.
Supera hedge funds renomados como Renaissance Technologies (39,1% ao ano), o que levanta suspeitas.
Uso de COEs para Sustentar o Esquema:
XP vende Certificados de Operações Estruturadas (COEs) agressivamente a clientes de varejo.
O dinheiro arrecadado financia os fundos Gladius e Coliseu, mascarando os "lucros" da XP.
Ex-funcionários e especialistas chamam o modelo de "Madoff-like Ponzi scheme".
Indícios de Irregularidade:
Sem Gladius e Coliseu, a XP teria prejuízo desde 2021.
XP solicitou à CVM que reduzisse a transparência dos fundos—pedido negado.
Auditorias da KPMG apontaram falta de transparência e recusaram emitir pareceres completos sobre alguns anos.
Comparação com Concorrentes:
BTG, Itaú, Bradesco e Santander não conseguem replicar esses retornos, o que indica estratégia irregular.
Players globais como Citadel não atuam nesse mercado, sugerindo que o modelo não é sustentável sem fraude.
Conclusão:
O esquema depende de novos investimentos para continuar funcionando.
Se confirmado, XP pode enfrentar graves consequências financeiras e regulatórias.
