Será Que Um Dia Vão Entender?!
comentada em 14/03/2025 16:52

O mais curioso que a empresa deixa claro isso em seus documentos.

"Berkshire Hathaway Inc. (“Berkshire,” “Company” or “Registrant”) is a holding company owning subsidiaries engaged in numerous diverse business activities. The most important of these are insurance businesses conducted on both a primary basis and a reinsurance basis, a freight rail transportation business and a group of utility and energy generation and distribution businesses. Berkshire also owns and operates numerous other businesses engaged in a variety of manufacturing, services and retailing activities. Berkshire is domiciled in the state of Delaware, and its corporate headquarters is in Omaha, Nebraska.

https://www.berkshirehathaway.com/2024ar/202410-k.pdf

Nesse mesmo documento, 10-k, na descrição de negócios tem dezenas de paginas falando dessas subsidiarias e seus segmentos. No documento como todo pouco se fala desses investimentos no mercado de ações.

Ai vai o investidor  e sabe de cor todas empresas que a BH tem participação na bolsa de valores e não sabe nada sobre as subsidiarias. 

E também é por isso que comprar ações da BH não é como comprar um ETF, como muitos perguntam ou pressupõe.

A "verdadeira" Berkshire Hathaway  tem como base justamente essas subsidiarias.

é tipo uma ITAUSA  só que ao contrário?

A principal fonte de receita é com seguros, certo?

@prmd

 - A tabela mostra o operating earnings e não receita.

- Com a imagem mostra na comparação de 2023 e 2024, o resultado da parte de seguradoras pode variar bastante

Mas sim, normalmente a maior parte dos ganhos da empresa vem da parte de seguros.

@JohnKimble

Não entendi a comparação.

A BH é um conglomerado que usa os seus ganhos para comprar participação minoritárias em outras empresas.

É como se a Porto Seguro tivesse, além da parte de seguros, também restaurantes, empresas no varejo, empresa ferroviária e varias outras empresas e usasse o caixa robusto proveniente dos ganhos dessas empresas para comprar ações da Petrobras, Vale, TOTVS etc.

obrigado por compartilhar @Huoya

@Jorovsky olha isso

Muito legal esse destaque. O Warren e seu pessoal são realmente fora da curva, não apenas como investidores mas como empresários. Sem essa análise, como você bem disse, a impressão que se passa na mídia especializada é que a BH apenas investe em outros negócios, desconsiderando as subsidiárias. Ótima análise!

E só para deixar claro, os investimento são relevantes. Veja que no lucro liquido acaba influenciando bastante.


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Mas aqui tem atualização patrimonial.

Ex: Se o valor das ações da Apple sobem entram como lucro. Se cai entra como prejuízo.

Diferente do operating earnings, não significa que a empresa embolsou essa grana.

Inclusive a empresa alerta sobre isso:

"We believe that investment gains and losses, whether realized from sales or unrealized from changes in market prices,are often meaningless in terms of understanding our reported consolidated earnings or evaluating our periodic economicperformance. We continue to believe the investment gains and losses recorded in earnings in any given period has little analytical or predictive value."

De qualquer forma, como falei anteriormente, esses investimentos em empresas de capital aberto é consequência dos bons resultados das subsidiarias.

Historia curiosa, mas sei la. Cotei um seguro pra carro e me disseram que a Geico dá desconto pra quem é acionista da Berkshire Hathaway (e parece tem mesmo, 8%).

Lembrei da história do sujeito querendo ir tomar café no Itaú pq era acionista.