Diluição

Bastter, tem como automatizar esse ajuste do LPA (e do DPA também, por sinal).

Coloca um campo pra cadastrar o número de ações da empresa no fim do ano. Esse dado é divulgado lá na Bovespa, nos dados econômico-financeiros. Se não der pra puxar automaticamente, só olhar lá quando sair as demonstrações anuais.

Depois, coloca um campo na página da empresa pra cadastrar os eventos de bonificação, agrupamento e desdobramento. Aí na hora de cadastrar, indica-se o percentual de bonificação ou a proporção de agrupamento ou desdobramento.

Com as informações, o sistema faz o cálculo sem muita dificuldade. Vou colocar lá no grupo de suporte a sugestão.

os dados la estão todos errados
ja tentamos
mas se vc acha q da para automatizar
coloca no suporta a forma q vc acha detalhada
pq isso nos interessa
e ai o Gustavo ve se eh possivel

Mto bom @oxenteian2 ! Obrigado pelas informações

Boa ideia, @oxenteian2. Eu já pensei em fazer um histórico ajustado do LPA de todas empresas que tenho, mas devido a dificuldade em achar os dados, larguei pra lá. Na maioria dos casos acho que nas empresas boas serei recompensado, então se tiver um caso ou outro que tenha uma diluição maior, paciência... mas sem duvida é um dado interessante (ajustado e olhando o histórico).

E se tiver algum exagero alguém sempre levanta o dedo, o bom dos fóruns é isso, sempre tem alguém que não gosta muito de praia e cinema. :-)

@oxenteian2, fantástico ! Parabéns pela ideia do LPA e DPA ajustados. Se o @bastter conseguir colocar isso no site vai ser excelente !!! Mais um upgrade fenomenal !

Fazendo a análise do LPA ajustado que vc postou dá pra perceber q a diluição do Bradesco não é tão absurda assim. O LPA ajustado cresce a uma taxa de 14,37% a.a. (se não errei nos calculos).

Pra você ver o efeito da diluição ao longo do tempo, basta pegar o LPA ajustado e comparar com o que seria o LPA com o lucro da época dividido pelo número total de ações.

Por exemplo, o LPA ajustado de 2001 é de 0,52.

Se a gente pegar o lucro líquido de 2001 e dividir pelo número total de ações agora, temos 0,43.

Essa perda de LPA ocorreu ao longo do tempo e já está presente nos LPAs dos anos seguintes (eles cresceram menos do que os lucros líquidos ano a ano).

Ou seja, de 2001 pra 2015 a diluição através de subscrição ou de emissão de novas ações provocou uma redução de aproximadamente 17,31% no LPA.

Se você comparar a taxa de crescimento do lucro líquido e a taxa de crescimento do LPA, deve chegar a um valor similar.

Pois é, @stever

Também acho que a diferença na análise não vai ser muito grande. Teoricamente é possível que haja muita perda por diluição, que torne os resultados de uma empresa de bons em ruins. Mas eu acho improvável, já que a diluição teria que ser tão grande que ficaria bem óbvio.

O legal do histórico do LPA ajustado é que ele torna a análise extremamente precisa quando você compara com o lucro líquido do ano. Você fica com uma medida excelente para analisar o quanto a empresa consegue gerar de valor (LPA) e o quanto de resultado consolidado ela vem apresentando (LL). Com o EBITDA (resultado operacional), a margem/giro (produtividade), endividamento e geração de caixa, a análise fica bem completa, até pra quem vai fazer trade de valor.

Saiu mais uma
Bradesco propõe aumento de capital de R$ 3 bilhões a acionistas - InfoMoney