Atualização!

"Point of Sales" ou ponto de venda, @vdecarli

Eu só digo uma coisa : pqp !!!

É um setor que ainda tem muito a crescer no Brasil.
A redução no market share não é problema pra quem investe no ITUB, com a REDE.
A GetNET do Santander parece estar crescendo mais, porém, ainda prefiro CIEL e ITUB.
Segue o jogo.

@celtiberian

Encontrei o seguinte trecho no release:

"Receita Líquida

...

4T16 X 3T16

Com relação ao 3T16, a receita líquida da Cielo Brasil aumentou R$56,7 milhões, ou 3,1%. O yield de receita caiu de 1,28% para 1,19%, impactado principalmente pela forte queda da base de POS (efeito mortalidade e competição) no segmento de varejo, com o efeito preço não sendo capaz de sustentar o mesmo patamar de crescimento de receita como anteriormente;..."

Creio que o que está acontecendo é que quem não fechou, está buscando outras opções de maquininhas. Inclusive um comércio onde eu compro trocou a máquina da Cielo por outra que segundo a dona é mais barata.

Agora uma dúvida que tenho é se nesta contagem de POS é considerada cada máquina instalada no estabelecimento ou se independente do número de maquininhas, para a contagem, é considerada apenas uma, pois alguns comerciantes podem não estar mudando de adquirente mas apenas diminuindo o número de máquinas usadas do mesmo.

A empresa consegue aumentar o LL, EBITDA, FCL, reduzir endividamento no meio de uma crise de crédito (queda de vendas no varejo) sendo que seu produto comercializado é a maquininha de cartão de crédito. Precisa analizar mais algo? A queda no preço da ação é meramente causada por bulshits especulativos que no longo prazo provavelmente serão apenas um glitch no gráfico.

Pergunta pro RI @Rod-Ram, depois posta pra nóis :-)

Pessoal, assim como ficar olhando estes detalhes do detalhes e achar q vai saber quando a empresa vai piorar é uma ilusao
outra ilusao é achar que é garantido que ela vai continuar boa para sempre

basta acompanhar os balanços e permanecer socio enquanto ela for boa

empresa como essa eu gasto 5 minutos analisando uma vez por ano

@Rod-Ram — na análise do release deve-se manter a análise no Anual 2016~2015 ou no Trimestral 4T16~4T15. Analisar 4T16~3T16 não serve para nada, só confunde, pois os Trimestres têm características específicas e sazonalidades.

@Rod-Ram

Boa observação. Na cidade onde eu moro, vi algumas tentativas de comerciantes tentando migrar para outras máquinas, mas alguns meses depois estavam eles lá utilizando a máquina da Cielo novamente. Não sou comerciante, mas a impressão que eu tive é de que a qualidade do serviço da Cielo é bem superior aos demais, tendo somente a Rede como um concorrente a altura.

@Bastter

Concordo com vc, a análise de empresas deve ser simples e sem emoções, mas olhar alguns detalhes do modelo de negócios da empresa, visando um melhor conhecimento da mesma, mas sem se tornar neurótico e sem tomar muito tempo, acredito que pode ajudar no crescimento do investidor e nas suas futuras decisões. É como o reginaldorocha comentou, a GetNET do Santander pode estar crescendo mais, mas eu no momento não me tornaria sócio do mesmo, somente por causa disso, assim como também não deixaria de ser sócio da Cielo por este motivo.

@mterraza

Também concordo com vc sobre trimestrais, só coloquei este trecho pois foi o único que havia uma justificativa para a queda de POS (a queda no trimestre referido foi a mais acentuada, aprox. 4%) e coloquei os títulos para que outros possam encontrar a informação mais facilmente no release e assim confirmá-la. De qualquer forma, tenho a impressão que os mesmos motivos que ocasionaram a queda no trimestre, podem ter sido os responsáveis pelo anual.

@eldermarco

Agradeço sua observação, pois quebrou minha percepção sobre a sazonalidade que o mterraza se referiu, pois acreditava que ao mudar de maquininha, o comerciante demorava mais para troca-la novamente, ou seja, um comerciante que saiu hj da Cielo, não voltaria nos próximos meses, podendo levar até um ano ou mais para isso. Vou conversando com a comerciante que dei de exemplo, afinal enquanto ela me atende não perco nada com isso.

@Willramos7

Tentei dar um migué pra ver se alguém aqui sabia. kkkkk
Mas vou perguntar pro RI sim.

@Rod-Ram — acredito também que o verdadeiro foco da Cielo são as MegaEmpresas com grandes volumes de negócios e que utilizam/aproveitam os sistemas de gestão/administração da Cielo. Os pequenos comerciantes ficam mais preocupados com os custos, mesmo os pequenos custos e em resolver as gestões/administrativo com as planilhas Excel, assim eles acabam não vendo vantagem em usar o sistema e maquininhas da Cielo e partem para a "Moderninha" e similares... rsrs.

@mterraza

Por isso algumas discussões são importantes! Realmente, pra Cielo é melhor ter uma maquininha numa Megaempresa localizada em uma grande capital, do que ter 10 em pequenos comércios de uma cidade do interior. Não que ela deva ignorar os pequenos, mas manter o foco onde ela realmente faz dinheiro e é valorizada por isso.

Putz teve hecatombe e só agora eu fiquei sabendo???? Proud of myself!!!
Quer dizer q agora pode comprar????

Bastter, 5 minutos foi até muito :)

É engraçado como ficam sempre tentando achar problema nessa empresa desde 2000 e bolinhas, e ela sempre cresce os lucros. Até agora nota 10.

Antigamente tinha muito mimimi sobre concorrentes e tal. Como se um nicho de mercado tão lucrativo e crescendo desse jeito fosse ficar ileso a novos entrantes...

Pra mim o único ponto de atenção era se aquele investimento feito (que gerou a dívida) ia se pagar conforme as expectativas. E está se pagando. Fim e segue o jogo.

@celtiberian, sobre a concorrência... outro fator que o pessoal não considerava é que a CIELO não ia ficar parada vendo a concorrência crescer... a gestão se mexe, cria, etc.

Eu acho que a análise acabou no que o Bastter disse: Dívida caiu, lucro aumentou, ebitda aumentou, fcl aumentou... O resto é só pecuinha pra te deixar ansioso, preocupado e que não vai mudar em nada, como ele sempre diz aqui nos fóruns. EU me sinto satisfeito com o resultado da empresa e também dou graças a Deus por ter conseguido simplesmente focar nos resultados. Nem sabia das hecatombes prenunciadas pelos analistas. Muito pelo contrário, acabei foi aumentando minha posição acionária e com esses resultados fiquei ainda mais satisfeito. Como ele disse: próxima empresa.

Ainda estou montando minha carteira. Quando chegou a vez de comprar Cielo foi justamente no auge no mimimi (que eu só fiquei sabendo pelos comentários do mural). E quando vi no HB a cotação tinha realmente caído bastante. Até me perguntei rapidamente se devia comprar ou esperar, mas sinceramente eu não conseguia ver nos números motivo para tanto desespero.
Comprei assim mesmo! Que bom!

Um resultado muito bom para um ano muito ruim.

Lucro líquido crescente.
Geração de caixa fenomenal.
Dívida: Voltando ao equilíbrio, justificando o endividamento com aumento do lucro, margens.

Até ano que vem.

Leva 15 minutos analisando pela DRE completa, 10 pelo release e 5 pela Bastter.

Dependendo da empresa na Bastter leva 30 segundos: as muito boas ou muito ruins... hehe

@bastter

Não está aparecendo o valor da PEG de 1 ano e CAGR

pois eh
@backpacker
@Huoya

vcs sabem porque nao aparece a PEGY e CAGR de um ano?

@Bastter, o mesmo está ocorrendo no Bradesco. Será que é por conta da atualização do 4º trimestre?

respondi isso no suporte esses dias

eu acho q é por causa dos proventos

se não for eu dor uma olhada com calma

mas verifiquem antes se nao é isso

Todas as empresas atualizadas com Q4 estão ficando sem o CAGR e PEGY

Talvez o problema seja pq o lucro inicial e final esta sendo considerado o mesmo de 2016, tornando o CAGR zero

Então o problema deve estar justamente nisso, quando fecha o período de 1 ano

temos de dar uma soluçao para isso Huoya e @backpacker
quando o sistema foi ajustado tava no meio do ano
o anual ta dando algum bug nisso

Bela empresa, belos números. Não que isso seja relevante para sócios mas, Ô empresa ruim de atendimento, conseguem ser piores do que a própria OI em atendimento, vai entender.

flw! até 2018