2T15

2T15

@Saluki
em 14/08/2015 18:58
2015: Foco nos ajustes e atenção às oportunidades.

O cenário econômico e político vivido neste início de ano no Brasil, conjugado com a queda dos preços das commodities iniciado em 2014 e a forte volatilidade da taxa de câmbio (BRL vs USD) criaram um ambiente, a curto prazo, pouco propício à tomada de riscos e de decisão de investimentos na cadeia agrícola.
Apesar deste cenário fragilizado, a Companhia mantém a liderança no mercado, consolidando o market share histórico acima de 50%, bem como aumentou 53 % a carteira de pedidos em relação ao final de 2014 e que reduziu 14% em relação a junho de 2014, cujo ano foi atipico devido a alta demanda por armazenagem influenciada pelas taxas de juros reais negativas do Plano de Construção e Ampliação de Armazéns (PCA).

Destaques do período:

· Receita Líquida: R$ 171,5 milhões ou 24,3% inferior ao mesmo período do ano anterior (R$ 226,7 milhões). A principal razão por trás deste recuo na Receita Líquida é o ritmo mais lento da conversão da carteira de pedidos em receita líquida.
· Lucro Bruto: R$ 18,8 milhões com uma queda de 66,7% resultante principalmente da queda da taxa de conversão da carteira e custos com montagem e ociosidade devido a estrutura da Companhia.
· Lucro Líquido: R$ 0,6 milhão reflexo da queda no faturamento, custos com ociosidade e da taxa de conversão da carteira de pedidos mais baixa.
· EBITDA: R$ 3,5 milhões, com margem de 2,0%.
· Dívida Líquida: no final deste trimestre fechou em R$ 7,6 milhões (R$ 72,2 milhões negativos no final de 2014).
Fonte: Kepler Weber : Relações com Investidores
Ver comentários anteriores (30)
@jonaspel
em 17/08/2015 10:32
No call agora falaram que em julho fizeram cortes de 22% em pessoal. Parece que estão colocando o pé no chão, ainda que tarde. Por isso acho que não dá pra se desesperar.
#31 de 58
@mestrepr
em 17/08/2015 10:42
trabalho em multinacional, entao os hoteis que fico sao sempre tops.... pois bem, hj encontro 5 funcionarios da kepl3 hospedados nele...se minha empresa estivesse em situaçao dificil, obviamente iria procurar baixar os custos...tem hoteis mais baratos na regiao....imagina como deve ser os gastos da diretoria...
#32 de 58
@Dollynho
em 17/08/2015 10:50
Estou com o celtiberian. Vamos ver se o lucro volta nos próximos trimestres, se fazem corte de custos, etc. Quem conseguir acompanhar a teleconferencia de hoje, nos informe do que for dito por favor.
#33 de 58
@stim4444
em 17/08/2015 10:53
Fiz essa mesma pergunta do @cetiberian pro RI

O fraco desemprenho se deve ao SAP e portanto há resultado represado para o 2o semestre ou não, o resultado se deve a crise?

Vamos ver o que respondem.
#34 de 58
@jonaspel
em 17/08/2015 10:54
É aquela coisa, não confia na gestão, é só sair (na verdade não era nem pra ter entrado). A vantagem do investimentos em ação é esse. É só dar um clique no broker e vender a ação. Não dá pra ficar nessa de ficar reclamando, tem coisa muito melhor pra fazer na vida.

Se o resultado está incomodando tanto assim talvez o pessoal esteja com um volume financeiro investido na ação que não consegue aguentar.

Eu não vou sair por conta do trimestral pq acho isso a pior estratégia possível e porque acho que a empresa vai se recuperar nos trimestres seguintes.

Se fechar o ano ruim aí sim coloco em quarentena. Aí espero mais um ano para tomar alguma decisão. Sócio tem que pensar em LP, não dá pra ficar se desesperando com trimestral.
#35 de 58
@celtiberian
em 17/08/2015 11:09
Ninguém aqui falou que vai sair por conta de UM trimestral. Isso seria um erro.

O momento atual levanta questões sobre a gestão e a governança, questões essas que não existiam antes e que não eram previsíveis quando a maioria daqui entrou. Simples assim. É um sinal amarelo muito importante, e as mensagens dos foristas são todas nesse sentido.

Vamos ver como a gestão se comporta. Até lá, sem compras.

E não acho que o total financeiro influencie o teor das mensagens. Ao menos não no meu caso, acompanho empresa de 1% da carteira igual as de 5% (e dependendo do caso até mais tempo nas menores, as maiores da carteira andam no automático).
#36 de 58
@Bastter
em 17/08/2015 11:11
o que eu acho é q brota muita emoção nesta ação

um dia é a pior do mundo
no outro a melhor do mundo
no outro a pior do mundo de novo

assim nao da certo
#37 de 58
@stim4444
em 17/08/2015 11:34
De fato o que eles passaram no release é:

1- o quão civlica é a questao da armazenagem devido a sensibilidade as taxas de juros
2- que eles não quiseram se mexer para cortar custos até que saísse o plano do governo para 2015/2016.

A os que entendem que foi um erro da administração e não aceitam isso.
A os que entendem que dentre os cenários possíveis a empresa apostou em um que não deu bom resultado, mas tambem se tivesse feito os cortes e o plano agricola continuasse bom, teria feito gastos atoa e perdido boas oportunidades.
Agora, para os que ficam, o proximo semestre é muito importante, pois devido ao cenário mais claro, a empresa tem que mostrar capacidade de adaptação a esta ciclicidade.
#38 de 58
@mauro06
em 17/08/2015 11:48
Por isso que eu fiz oq aprendi com o Bastter, coloquei so 1% da minha carteira nela...se virar turn crew eu saio e pelo menos aprendi uma lição. Por enquanto é so deixar na quarentena e ir acompanhando, qdo fechar o anual decido.
#39 de 58
@Magdiel52
em 17/08/2015 12:09
Pulando fora desse barco para nunca mais voltar.
#40 de 58
@Bastter
em 17/08/2015 12:27
nao acho errado vc sair
acho errado vc ter entrado
pense mais, estude mais
analise mais
crie criterios mais rigidos para ser socio de empresas
e procure conhecer bem as empresas q se torna socio
#41 de 58
@celtiberian
em 17/08/2015 12:31
Uma critério importante para entrar ou sair é a dependência de crédito e programas estatais.

Esse tipo de ação está sujeita a lucros enormes seguidos de grandes quedas em crise. Exemplo: Direcional (MCMV), Kroton (FIES), Kepler Weber (PCA), etc. E outras em menor escala, como máquinas, ônibus e caminhões dependendo do FINAME.
#42 de 58
@cllauddio
em 17/08/2015 12:52
@celtiberian

quer ser o novo moderador?

vc conhece bem a empresa e participa muito

não posso ficar mais ..tempo ficará curto
#43 de 58
@cllauddio
em 17/08/2015 12:53
@jonaspel

o mesmo vale para vc

que tal?
#44 de 58
@Fylan
em 17/08/2015 12:59
@cllauddio

Já desistiu da empresa?
#45 de 58
@jonaspel
em 17/08/2015 13:38
@Cllaudio,

Pra mim fica um pouco complicado, tem épocas pra mim que é muito difícil acessar aqui todo dia. De qualquer forma obrigado pelo convite.
#46 de 58
@cllauddio
em 17/08/2015 13:53
@Fylan

mas vc nem sabe se eu tenho, tinha ou terei

:)

qto à questão de moderador é por tempo mesmo

só fazia aqui e na Rennar que ninguém entra quase

minha ações eu só olho o quadro anualmente

na Kepler que estudava mais

até pra aprender

mas tenho que me dedicar mais ao trabalho
#47 de 58
@jonaspel
em 17/08/2015 14:08
@Magdiel52,

Nada contra você sair, como o Bastter falou não devia ter entrado. Mas lembre que toda manda quer estar no barco quando a bolsa está a 80 mil pontos e sair dela a 30 mil.

Até dezembro de 2014 a empresa era um foguete, agora, só 6 meses depois virou mico de novo? Tem alguma coisa errada aí não?
#48 de 58
@wellington2645
em 17/08/2015 21:26
trabalhei por 7 anos no setor de armazenagem de grãos è um setor muito complicado cheio de autos e baixos sendo infuenciado por muitas variaveis dificeis de analizar. muito dependente de chuvas, controle de pragas dolar, preços das comodities e mais um milhão de coisas. e olha que o de armazenagem è mais traquilo do que o de vendas de de armazem quem quizer ser socio esteja preparado pros autos e baixos definitivamente não é pra qualquer um. é mais ou menos como o bastter fala de empresas que voa.
#49 de 58
@J.X
em 17/08/2015 22:47
Concordo com o bastter com o excesso de emoção. Olhando de fora para os números, não chama atenção mesmo. Parece - só parece - que o pessoal tava buscando um "turn around", já que ela deu uma guinada entre 2012-2014. Mas pelo critério bastter, é muito pouco pra falar em lucros consistentes de fato. 2014 tem números interessantíssimos, ponto, a análise acaba aí na minha opinião.
#50 de 58
@luqteixeira
em 17/08/2015 23:10
@maurel o sistema ERP da Kepler era da TOTVS, ela trocou seu sistema ERP da TOTVS para a SAP ... mas to contigo acho que ela deveria voltar para a TOTVS

as tres grandes de ERP que atual no Brasil sao

SAP
TOTVS
ORACLE

a SAP eh lider entre as grandes empresas e a TOTVS eh lider entre as PMEs ...

Claro que todas tem clientes em todos os seguimentos

tanto eh que a a kepler era da TOTVS
#51 de 58
@maurel
em 17/08/2015 23:33
@luqteixeira, não sabia dessa troca de TOTVS por SAP.

Imagino que TOTVS seja mais econômico que SAP, pelo histórico desta última ser de alto custo... Pq a troca então?

Sabemos que essas trocas são complicadas e torram caixa...

Essa inclusive é uma "vantagem competitiva" que se fala da TOTVS - o custo de trocar de sistema é tão alto que depois que se implanta não se troca.

Agora ficou ainda mais estranha esta decisão da empresa e que tem gerado problemas para ela mesma.
#52 de 58
@jonaspel
em 18/08/2015 09:59
@ maurel e luqteixeira,

Sem viagem rs. Como disseram, SAP não é sistema de padaria. É um dos sistemas mais robustos do mercado. Passada a fase de adaptação é que vão ser colhidos os benefícios e pelo que falaram na apresentação hoje o sistema já está atendendo como esperado.

Mudar um ERP é um projeto super complexo. Falo isso porque trabalho nessa área. É coisa de projeto de 2 anos e muito trabalho de todos da empresa. Não dá pra simplesmente voltar atrás de uma hora pra outra, até porque não tem nenhum sentido isso nesse momento.

O custo do SAP é mais alto sim mas isso foi avaliado antes do projeto e certamente foi escolhido porque os benefícios potenciais compensam o custo.
#53 de 58
@maurel
em 18/08/2015 11:26
@jonaspel, valeu! como eu não entendo nada disso, melhor focar nos balanços anuais da empresa e seguir em frente. Abraços!
#54 de 58
@Luis34
em 18/08/2015 21:40
Acho que quem é socio deve entender melhor a empresa e não acreditar nessa que SAP impactou 1T...quanto mais impactar 2T.
#55 de 58
@luqteixeira
em 18/08/2015 22:29
A SAP tem um foco maior em grandes empresas, com certeza a Kepler pensou bastante antes de trocar e que mesmo se tiver sido pior nao vai voltar atras ...

Eu falei mais no sentido de fazer uma provocaçao (coloquei um rs depois de dizer q deveria voltar)

na epoca que trocou foi discutido aqui como eh o trabalho de troca ... e sei q nao vai voltar para a TOTVS

quanto a ter certeza que o SAP está respondendo a contento sei la ... na época que ela trocou teve gente aqui dizendo que trabalhou em troca de EPR implantando o SAP e que levou um ano para ajustar o sistema

mas enfim tomara que esteja rodando bem mesmo
#56 de 58
@fillipesmm
em 19/08/2015 11:08
Os sistemas da TOTVS constumar dar muito trabalho quando envolvem transações em que é necessário adequar alguns modulos à regulamentação de outros paises, por isso normalmente quando as empresas querem internacionalizar as suas operações elas partem para a SAP que já têm grande experiência global e esse processo acaba sendo menos doloroso, embora nunca seja fácil.
#57 de 58
@ChapolinRJ
em 23/08/2015 16:16
Nas considerações finais do call, eles admitem que a demanda ainda está razoável(70milhoes) e que a empresa voltará a performar o que estava nos trimestres anteriores. Deixando claro que foram acidentes de percurso...

Alguns pontos que achei interessantes:

-60% da carteira vem de financiamento próprio(sem PCA)

-Grande potencial de crescimento no segmento de movimentação de graneis(esperançoso aqui).

-Os investimentos feitos em 2014, dão de certa forma alguma vantagem sobre as concorrentes.

Para mim, os vilões do 1S15: dificuldade de implementar o SAP e a escolha por manter a empresa inchada até as novas regras do PCA.

Estou confiante de que o pior já passou.

Ouvi alguns comentários de que a empresa depende do governo. Tudo bem que essa dependa até um pouco mais... Mas, sejamos sinceros, hoje em dia qual não depende? Raros casos.

Obs: Sou otimista e sigo comprando! :D
#58 de 58

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