Reestruturação espetacular...

Reestruturação espetacular...

@Tubinha
em 03/07/2012 14:19
Em 2008 a Dív/PL era de 25,80 hoje perto de 1.

Hoje a Receita, Lucro, Evolução do património e a própria dívida estão nas melhores condições já vividas pela empresa, Recordes!!!

No entanto, as cotações ainda não refletem a evolução dos resultados da empresa nos últimos anos. Está sendo negociada aos mesmos preços de 2005...

Enfim um bom Turnaround a ser observado de perto..
@Bastter
em 03/07/2012 14:57
Fiz o grafico de lucro X cotação mas dificil de ver nestas empresas de cotação muito baixa

que os dados da empresa melhoraram nao resta duvida, o jeito é continuar estudando

esta setor é bem complicado e tem forte concorrencia chinesa
#1 de 46
@Tubinha
em 03/07/2012 15:29
Bastter,

A concorrencia chinesa e o câmbio baixo sempre foram negativos para empresa, mas nos últimos anos, além de fatores macros mais favoráveis, a empresa vem atuando mais no mercado interno e com uma nova estrutura de negócio focando em aberturas de Lojas próprias (Portobello Shop) pelo Brasil todo.

Outro grande avanço foi na governança, no site já tem até espaço para "relações com investidores".

Mês passado Ganhou o prêmio: "Portobello Shop é premiada em As Melhores Franquias do Brasil 2012"

Em suma é pra acompanhar de perto os próximos balanços. Vai que surge uma nova HGTX3 hehehe (que tb sofria, junto com todo setor, horrores com a concorrência chinesa)

Finalista na categoria, a maior rede de franquias da área de revestimentos cerâmicos do país ganha reconhecimento pela excelência do trabalho que desenvolve desde 1998

Franquia da Portobello exige investimento a partir de R$ 255 mil - EXAME.com

Sua Franquia - Portobello Shop - YouTube
#2 de 46
@Bastter
em 03/07/2012 15:31
Sim, concordo que é uma boa empresa para ficar observando. E concordo que vem melhorando.
#3 de 46
@Bastter
em 03/07/2012 15:37
Tem uma coisa para vc perguntar ao RI
FF de apenas 14%

Eu se tivesse interessado na empresa perguntaria sobre isso e o pior é que pelo que eu sei para ficar no NM tem de ter FF acima de 25%
#4 de 46
@Tubinha
em 03/07/2012 15:48
Bem observado Mestre...

Apesar de o FF não me incomodar tanto devido ao Tag along de 100%, Vou entrar em contato com RI, mas ter uma resposta sobre isso acho que seria bem difícil...

Ajustar FF, com possibilidade de entrar no NM seria algo para Fato Relevante, mas tendo alguma resposta coloco imediatamente aqui.
#5 de 46
@Bastter
em 03/07/2012 15:51
Ela ja ta no NM. Estranho é que eu achei que so podia com FF de 25%

O legal de voce perguntar ao RI é que ja testamos isso tb
#6 de 46
@Tubinha
em 03/07/2012 16:05
Bastter,

Pelo site da Bovespa, Só o "Fama fundo de investimentos" tem 24,65% do capital da empresa.

Outros são 14,36%, mas temos diversas pessoas físicas com participações de 0,26% a 4,29% que entrariam no somatório para FF ou não?
#7 de 46
@Bastter
em 03/07/2012 16:13
Nao sei bem como é isso mas aqui so podemos usar como FF Outros pq é feito no automatico

Mas realmente tem um monte de gente la
#8 de 46
@Tubinha
em 03/07/2012 16:18
Entendi, Vou entrar em contato com RI para tirar essa dúvida.

Obrigado Mestre!
#9 de 46
@Ptforex
em 03/07/2012 19:53
A loja propria deles aqui em Vitoria é espetacular.
#10 de 46
@m4xpow3r
em 16/08/2012 18:58
vende azulejo, mas é azulejo mais pra classe alta.

essa empresa é de SC, o azulejo deles é cortado com uma máquina lá especial e dependendo do tipo de azulejo, eles mandam uma equipe especializada pra colocar o azulejo..

o m² é bem $$, eles tão focando na questão de estilo, design e qualidade dos azulejos e explorar a marca, não vendem aos volumes.

aqui tem um videozinho:
Portobello: A empresa - YouTube
#11 de 46
@gabg
em 16/08/2012 20:17
entrei para minha posição de turnaround da carteira...empresa tem melhorado a olhos vistos. vamos em frente.
#12 de 46
@Bastter
em 16/08/2012 20:22
Realmente nao da para negar que de 2007 para ca ela vem melhorando bem

Agora é ficar de olho se as melhoras continuam
#13 de 46
@m4xpow3r
em 16/08/2012 21:04
Mais uma coisa que acontece é o div.br/pl tá caindo e a liquidez corrente tá aumentando, significa que as dividas tão diminuindo em relação ao PL todo e em relação ao caixa de curto prazo da empresa, pode ver que em relação ao caixa de CP ainda foi pouco a mudança, pq ela deve ter pago bastante conta e isso de certa forma atrapalha na geração de caixa, tá pagando pelo passado.

Liquidez corrente: Ativo Circulante / Passivo Circulante, reflete a capacidade de pagamento da empresa no Curto Prazo.
Se eu fosse bater la na empresa hoje nesse ultimo balanço ela paga 91% das dividas por exemplo. O ideal é acima de 1. Acima de 1 ela paga as dividas de CP e ainda sobra.
#14 de 46
@Bastter
em 16/08/2012 22:01
Bom, mas isso nao tem saida
ela tava horrorosa no passado, cheia de dividas
tem de pagar
para ficar boa vai ter de passar por isso
nao tou dizendo q ela vai ficar boa
pode ficar ou nao
mas se ficar vai ter de pagar o custo do passado
nao ha saida para isso

por isso se chama turnaround
#15 de 46
@adebaldo.maia
em 17/08/2012 00:23
Bastter, no site da companhia diz que o FF é de 38.99%.
#16 de 46
@BGDN
em 17/08/2012 08:21
O FF que voc?s falam é o Free Float ?
#17 de 46
@BGDN
em 17/08/2012 09:14
Bastter, porque Free Float abaixo de 25% é ruim ? Porque eles podem fechar o capital da empresa fácil?
#19 de 46
@Bastter
em 17/08/2012 09:26
demonstra que nao ha grande preocupação com os minoritarios e sim, é mais facil fechar capital

FF alto é uma das caracteristicas da boa governança

se grande quantidade da empresa ta na mao de majoritarios a chance de respeito aos minoritarios é menor

A regra do NM pelo q eu sei eh FF acima de 25%

nao sei se com este monte de gente com percentuais pequenos ela consiga q eles sejam parte do FF mas para mim nao sao
#20 de 46
@BGDN
em 17/08/2012 09:37
Mas se o pequeno não recebe dividendos (por exemplo) o grande também não receberá, ou são duas moedas duas medidas?
Como é que funciona?
#21 de 46
@Bastter
em 17/08/2012 09:46
Nada a ver com dividendos
dividendos recebe

ha muitas formas de beneficiar os grandes em detrimento dos pequenos

basta diminuir os lucros atraves de gastos da receita com os grandes atraves de bonus, opções, salarios, etc

assim nao sobra lucro e o pequeno so ganha do lucro

nao tou dizendo q esta empresa faz isso
estou dizendo q FF baixo nunca é bom sinal

a empresa pode ser boa e seria a despeito do FF baixo
mas temd e ficar de olho

alem do mais fechamento de capital tb ha formas de prejudicar o pequeno mesmo com tag along
#22 de 46
@BGDN
em 17/08/2012 09:54
O FF de 14% significa o que? Que apenas 14% da empresa está em ações? Ou que apenas 14% da empresa está na mão de minoritários?
#23 de 46
@Bastter
em 17/08/2012 09:59
Apenas 14% esta na mao de minoritarios

mas como ela tem um monte de socios com participações bem pequenas ela pode estar incluindo estes como minoritarios

mas a realidade mesmo sao os 14%

normalmente empresas que privilegiam os minoritarios tem FF mais alto

agora isso eh apenas um dado
nenhum dado isolado prova nada

se nao tivesse tag along
nao seria recomendado investir nela so por este dado
tendo tag along pode-se olhar todo o resto e ver se ha outros criterios bons de governança ou nao
#24 de 46
@BGDN
em 17/08/2012 10:03
O que é que você acha da governança da empresa?
#25 de 46
@Bastter
em 17/08/2012 10:21
nao acho nada
nao avaliei

eh dificil avaliar governança

ela eh do NM o q eh um bom sinal de governança mas tem baixo FF o q nao é bom

mande uma pergunta ao RI sobre isso, sobre este baixo FF e vamos ver como e em quanto tempo respondem
jah é mais um dado

depois vc tem de destrinchar os balanços atras de remunerações, bonnus, opções etc para os diretores, donos, etc

apesar de eu nao ligar muito para dividendos aparentemente ela nao paga dividendo algum, isso nao parece ser um bom sinal, questione sobre isso tb

aos poucos da para ter uma ideia da empresa e ver se eh uma empresa com cultura de receita (bom somente para os majoritarios) ou cultura de lucro (bom para os majoritarios e minoritarios)
#26 de 46
@BGDN
em 17/08/2012 10:39
Eu mandei email para o RI. Será que a Portobello poderia ser uma Eternit da Vida?
#27 de 46
@Bastter
em 17/08/2012 10:42
Falta muito para ela ser uma eternit, muito mesmo

eu pessoalmente esqueço turnaround
a chance de acerto é minima e as horas e horas gastas com analises prefiro dedicar ao meu trabalho

mas isso cada um decide
#28 de 46
@pipedog
em 17/08/2012 13:42
bastter, pode explicar melhor por que a receita grande é boa pros majoritários? de que forma eles ganham essas compensações que tu citaste antes (bonus, opções, etc.) se não são funcionários e sim acionistas. valeu
#29 de 46
@Bastter
em 17/08/2012 14:49
Cara eu nao vou entrar em detalhes nisso, mas ha muitas e muitas formas. Repito que nao tou acusando esta empresa de nada e disse que os balanços estao realmente melhorando, mas ha muitas formas de se beneficiar da receita

A questao é simples, independente disso o acionista minoritario so ganha se tiver lucro consistente. Claro que se a receita aumentar isso pode levar a aumento do lucro, mas tem de ver se a empresa tem realmente cultura de lucros ou se fica para sempre so receita aumentando.
#30 de 46
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