Atualização!

eu sigo o simples
clico la em cima em segmento
tem no mínimo três empresas MUITO melhores
mas MUITO MUITO melhores
em todos os sentidos
esqueço q existe
e deixo para os gênios da analise
ficar em empresa q ha dez anos não da quase nada para os acionistas
pode usar o argumento q quiser
ha 10 anos q esta empresa não entrega quase nada para os acionistas
ah, o futuro
não sei analisar futuro
pode virar a melhor empresa do mundo no futuro
ai a gente volta a analisar
mas na minha experiência usualmente as melhores continuam melhores e as piores continuam piores

eu li muitos argumentos
so não entendi ainda para q deixar seu dinheiro perdendo custo de oportunidade em uma empresa que ha dez anos não me da quase nada
se no mesmo segmento tem pelo menos três empresas que nos últimos dez anos teriam me dado um retorno excelente

“‘Desculpe a longa carta, escreveria outra, menor, se tivesse mais tempo’ disse Descartes a um amigo.”

Todo o bláblá que eu escrevi nos posts acima pode ser facilmente substituído pelo gráfico em anexo.

@Sazón o Pegy aqui considera os não recorrentes pq usa ele no CAGR desde q os usuários incluam os não recorrentes nos quadros

@Bastter

No meu ponto de vista, creio que para a maioria das pessoas, há empresas mais fáceis para fazer acompanhamento e entender o modelo de negócios. Pessoalmente, não sou sócio dessa empresa.

O que quis dizer e pelo que entendi no ponto de vista de leigo é que uam das formas dessa empresa ganhar dinheiro é com a compra e venda de imóveis.

O entendimento de não-recorrentes aqui é para ser considerado como recorrente. Mas esse detalhe melhor deixar para pessoal responder com mais precisão.

Ou seja, talvez nessa empresa a PEGY estará distorcida.

Isso é com vocês
eu não uso Pegy para absolutamente nada
e mesmo q tivesse pensado em usar
so o trabalho q to vendo que da ja desistiria
eu so tento q o Pegy do site esteja eficiente para vcs usarem

@Sazón

"O modelo de negócio é diferente de outras empresas. De uma forma simplificada, a empresa compra e vende imóveis e muitas vezes aparece como não-recorrente. Porém, faz parte do modelo do negócio."

É por aí....compras e vendas de imóveis é um dos pilares do modelo de negócio da empresa. Mas o que é considerado nos resultados como "não-recorrentes" são apenas as "vendas" dos imóveis....

Os financeiros das vendas dos imóveis são bem diferentes uns dos outros e as vendas ocorrem de forma eventual, sem uma recorrência mensal e para efeitos de comparação do operacional da empresa isso causa uma curva de lucro "caótica"...

Quando vc "expurga" essas vendas dos imóveis do resultado(a empresa já faz esse "ajuste" na planilha de resultados) e observa apenas os lucros advindos da receita de aluguel, vc consegue visualizar melhor o comportamento da empresa, sua resiliência e uma certa "previsibilidade"...

Não uso Pegy....mas pra qq forma de "precificação" e acompanhamento da empresa, considero apenas os lucros "recorrentes"...

Obrigado @Flagas .

Esse tópico está muito bom para fins de aprendizagem.

Abraços.

Eu gosto dessa empresa também e concordo com toda a análise do @Flagas, mas a maior parte da minha carteira continua nas mais simples e que geram caixa igual relógio. Nessa não dá pra usar o BS também, não faz sentido. Dessa forma, pra quem quer seguir só os quadros e usar o BS, não recomendo, diria até que não serve. Ou tenta entendê-la, ou simplifica e esquece.

Eu sempre cadastrei os não recorrentes (vendas de imóveis) pra melhorar a visão ao menos da evolução, mas aí veio a Torre A e sacaneou tudo. :-) Também não usaria PEGY aqui.

A empresa é patrimonialista, essas fases de preju no LL resultam em maior patrimônio posteriormente, que vai gerar mais receita recorrente e assim vai. Se va dar certo? Só acompanhando, por enquanto tá tranquilo pra mim.

Eu já comentei uma vez que gosto de olhar a evolução do portfólio também numa discussão com o @Flagas e acho que ele não concorda tanto, enfim... pois acaba que não tem muita mágica quanto a retorno recorrente com imóveis se a vacância média do portfólio estiver em linha. Mais imóves = mais retorno recorrente.

Entendo os pontos do Bastter também e considero que posso estar equivocado, mas eu só sei estudar algo se tiver dentro, então tenho uma parte menor da carteira aqui e quando acho oportuno faço aportes.