Tem rolo no FII?

postado por @invest.BSB em 28/01/2022 17:23

Problema todo, como o Giovanni falou é apenas a CVM atualizar a ICVM e revogar as anteriores. Fui entender melhor depois de ler os documentos da CVM.

Vejam o que diz a ICVM 516/2011:

"Art. 2º Os FII devem aplicar os critérios contábeis de reconhecimento, classificação e mensuração dos ativos e passivos, assim como os de reconhecimento de receitas e apropriação de despesas, previstos nas normas contábeis emitidas por esta Comissão aplicáveis às companhias abertas, ressalvadas as disposições contidas nesta Instrução.

Parágrafo único. Os ganhos ou as perdas resultantes da avaliação de ativos ou de passivos do
fundo, ainda que não realizados financeiramente, devem ser reconhecidos no resultado do período."

No entanto, posteriormente, teve o oficio circular n° 01/2014 no qual a CVM dá orientações de como os fundos devem proceder:

"2. Entendemos que a base de distribuição prevista no art. 10º, p.u., da Lei 8.668/93, é obtida por meio da identificação das receitas/despesas reconhecidas contabilmente no período de apuração e que foram efetivamente recebidas/pagas no mesmo período. Com isso, o administrador deverá partir do resultado contábil (lucro ou prejuízo) apurado pelo regime de
competência em um determinado período e ajustá-lo pelos efeitos das receitas/despesas contabilizadas e ainda não recebidas/pagas no mesmo período de apuração. As receitas/despesas contabilizadas em períodos anteriores, mas recebidas/pagas posteriormente, devem compor a base de distribuição do período em que forem efetivamente recebidas/pagas."

Fui olhar algumas demonstrações e contabilmente alguns fundos não transitam essas reavaliações ou marcações à mercado pela DRE, ou seja, basta realizarem os lançamentos na conta de ajuste de avaliação patrimonial (conta redutora do PL, sem impacto no resultado - DRE). Assim não há qualquer reflexo nos lucros/prejuízos acumulados.

A conta Ajuste de Avaliação Patrimonial está inserida como subgrupo do patrimônio líquido. Nesta conta deve constar as atualizações de valores de ativos e passivos em relação a avaliação ao valor de mercado, ou seja, o registro das contrapartidas de aumentos e/ou diminuições decorrentes do valor de mercado, sem efeito permanente (PERDA ou GANHO) nos ativos/passivos, por exemplo, um desabamento do prédio.

Não temos acesso a íntegra do processo decorrente da decisão da CVM, mas talvez estejam pegando firme com o MXRF11 por talvez terem CRI's que deram defaut, ou seja, perda permanente, e sendo marcados a zero e o fundo não considerou isso nas distribuições, ai sim, estariam distribuindo capital obtido com as emissões subsequentes (mas para certeza teríamos que ter acesso ao processo). 

Como ressaltado acima. Para nós mortais (PF) POUCO IMPORTA. E vida que segue!!!

Foi muito esclarecedor. Obrigado, 

postado por @Giovanni em 28/01/2022 17:05

Não precisa fazer conta nehuma, o BS computa isso automaticamente

Show de bola, muito bom

Não entendi qual é o rolo.

Muito complicada essa discussão de regimes competência e caixa.

Mas se o BS vai resolver quando precisar, então vou continuar de boa na lagoa!! 

Para quem tiver interesse:

A apuração de resultados para distribuição foi melhor definida no Ofício-Circular/CVM/SIN/SNC/Nº 01/2014 e novamente explicada em um memorando de 2015.

Trecho do memorando de 2015:

"a melhor interpretação para essa terminologia contida no Ofício-Circular pressupõe a utilização de um regime misto entre competência e caixa, uma vez que deve-se apurar o lucro por competência e expurgar os efeitos de despesas e receitas que não transitaram pelo caixa e seus equivalentes".
(MEMO/CVM/SIN/SNC/Nº 1/2015)

Esses documentos continuam valendo!

Isso é tão fácil de resolver
era só subtrair a marcação não caixa do patrimônio que daria o lucro caixa

o problema é que fazendo isso diminui a taxa de gestão, será que os gestores vão fazer ?

Q

Não entendi nada da maioria das respostas...as poucas que entendi diz que eu não entender o que esta sendo dito é bom pra mim!

@Giovanni — hahaha, acho q não, é uma confusão só

Essa histeria toda que já era por nada, foi literalmente por nada! 
Efeito suspensivo da decisão do Colegiado de 21/12/2021 relativa à distribuição de rendimentos por fundo de investimento imobiliário — Português (Brasil)

É como a frase espetacular do Bastter: "A capacidade de transformar nada em alguma coisa que não acaba nunca"

postado por @Redneck em 01/02/2022 10:22

Essa histeria toda que já era por nada, foi literalmente por nada! Efeito suspensivo da decisão do Colegiado de 21/12/2021 relativa à distribuição de rendimentos por fundo de investimento imobiliário — Português (Brasil)

Não foi por nada

os youtubers conseguiram ganhar dinheiro fazendo um monte de vídeo com "cara de susto" 

@Giovanni, foi uma conclusão. Não entendi quase nada desses detalhes técnicos que foram ditos pela maioria para explicar o tópico. Mas a minoria dos tópicos que entendi diz que esses detalhes não tem a menor importância. Conclui que eu não entender o que estava sendo escrito era até melhor pra mim! Uma forma hilária de dizer que não há importância no que o tdono do tópico se preocupava...

Pessoal, eu trabalho com YouTube. 

Lá tem muita coisa boa e muita porcaria ao mesmo tempo.

Denunciar thumbnails e vídeos mentirosos (e não apenas dar deslike) vai fazer com que YouTubers idiotas se percam a longo prazo e sumam.

@Giovanni

"Conteúdo falso e enganoso" é uma das diretrizes de violação das condutas da plataforma.

@Giovanni
Concordo.
Se nem os mais óbvios como direção perigosa em vias públicas sofrem algo, quem dirá esses.