Inflação e câmbio de moedas estrangeiras
comentada em 14/04/2014 01:56

Desculpe, mas não entendi a pergunta Sua dúvida é sobre os efeitos da inflação e da moeda estrangeira no lucro, cotação e na estrutura de capital da empresa?

Colega, correto sua análise, essa correlação existe, mas existe diversos outros fatores, como em todas análises econômicas

Um indicador que as vezes é utilizado como base seria o Big Mac Como possui os mesmos ingredientes em diversos países Então se aqui com R$12 se compra um big mac e nos EUA com USS6, a paridade seria RS2 x US1 Se, por ventura, o custo daqui fosse para R$18 e lá continuasse estável a tendência seria de cambio R$3 x US1

Agora como isso vai influenciar nos lucros eu não sei dizer. As únicas que isso poderia influenciar pela taxa cambial seriam as ações cotadas em outros países também, como VALE.

Eu quis dizer estritamente cambio mesmo. Se um pais tem mais inflacao que outro, eu entendo que necessariamente o cambio tem que compensar isso no longo prazo. Se não, um pais com alta inflacao ficaria rico né? No curto prazo, um pais pode gastar reservas, sofrer fluxo de retirada ou entrada de capitais etc. Mas no longo, teria que se acertar via cambio. Queria mais discussão sobre esse assunto.

@Ron68 A expressão que você está procurando é "carry trade".

@Andre.PC Interessante isso. Mas pelo que vi, o Carry Trade é focado na diferença entre taxas de juros de 2 países, por exemplo. O que eu queria discutir é simplesmente a influencia da inflação no câmbio. Exemplo, para ficar mais claro. Muito se discute qual seria o valor ótimo do Dólar frente ao Real, as projeções etc. Mas se o Real tem inflação de 6% ao ano e o Dólar digamos 2% ao ano, não vejo como a taxa de câmbio se manter. Ao longo do tempo, temos um diferencial de 4% que forçaria de alguma forma o câmbio a desvalorizar o Real no longo prazo - esqueçamos as volatilidades de curto/médio prazo. O fato é que isso não ocorreu. Quando o Real surgiu lá em 1994, o Câmbio Real/Dolar era próximo de 1:1. Passado tanto tempo, hoje o cambio está em 1:2.20 apenas e a inflação foi muito maior que isso no período de 1994 até hoje. O Brasil está, de fato, MUITO mais caro para quem tem Dólar - quais seriam as razões? Ou estaria o Dolar MUITO barato por algum motivo pontual?

@Ron68 Interessante sua colocação. Mas vc tem q considerar que também há inflação nos EUA. Digamos, por exemplo, que a inflação lá tenha sido metade da nossa neste período e o dólar vale o dobro. A grosso modo um compensa o outro...

O Problema é saber a inflação real do Brasil...

Então @Ron68, imagine que, e se o carry trade é realmente lucrativo, as pessoas vão montá-lo continuamente. Daí veja como ficaria o equilíbrio da moeda de dois países nessa situação de montar carry trades continuamente.

Amigo. a teoria eh +- essa mesmo. a inflaçao influenciará na taxa de cambio. Um cambio muito desvalorizado fará que o pais (inflacionado) exportar mais, consequentemente balanceando esse cambio. Porem uma alta de exportaçao tende a causar inflaçao no pais. dessa forma, como nosso colega disse, uma das maneiras de se conttolar isso eh pela política de juros. Atraindo capital estrangeiro, evitando alta cambial e inflacionário. Como deve imaginar, isso trarâ efeitos cambiais, e por consequencia, menor inflaçao. Outro reflexo eh o custo do credito interno, diminuindo o consumo. Procure sobre o grafico IsxLm

@Ron68 ! Procure no youtube por Economia monetária Bancos e moedas. Tem um curso ótimos do prof.João Sayad da USP. Espero que ajude!

Bom, obrigado a todos pelos comentários. Realmente eu preciso estudar um pouco mais. Estou assistindo as aulas do Sayad que o Sr. Mineiro indicou. Material muito bom. Acho que é uma máteria de um semestre inteiro do curso de economia da USP. São mais de 30h de aula. Assisti a primeira hora hoje. Abs!