Alguém sabe como fazer? Estimar Beta??
comentada em 20/06/2014 12:58

Ninja! :))

heheh... to precisando fazer um negocio aqui é preciso dessa nhaca... e meu cérebro já ta virando um pure de batata de tanto que leio e procuro sobre isso... kkkkk logo vim pedir ajuda aos basterianos de plantão

O beta, por definição, não seria a correlação da cotação da empresa com o mercado? Se a empresa não tem cotação, não tem correlação com o mercado, logo, não tem beta.

Cara não faço ideia de como faz, vou te mandar um link aqui que provavelmente você já viu mas pode ajudar http://www.cavalcanteassociados.com.br/utd/UpToDate215.pdf

MBX o Beta mede a sensibilidade de risco não diversificável de uma ação. Quando papeis em bolsa fica fácil e se utiliza então o Beta em relação ao indice.... A questão envolvida é voltada para empresas sem cotação em bolsa? Como medir esse risco? ou seja medir risco de empresas sem cotação em bolsa...afinal esse risco existe...

ate onde eu saiba, nao tem como fazer beta de empresa fora da bolsa... beta analisa variacao de um indice (IBOV) em relacao a variacao da cotacao de uma empresa... beta = covariancia(empresa, indice)/variancia(indice)

vc ate poderia fazer de uma empresa fechada.. mas aí teria que ter o retorno do setor (obtido em alguma associacao) VS retorno da sua empresa.. isso teria q ser feito por varios periodos... e acho q esse tipo de informacao nao seria facil de vc achar

Danwolz, Já li material do cavalcante são bons. e vou dar uma lida no link que vc enviou... valeu Opa esse material eu ja havia lido... mas mesmo assim valeu

@dagopai tem que calcular o beta desalavancado de empresas comparáveis. depois, com o valor médio obtido acima, realavanca o beta de acordo com a estrutura de capital de sua empresa fechada, e assim vc acha o beta dela

@Dagopai olha o meu próximo post que tem os caminhos ... na linha do que o ai ai ai mencionou

olha aí @Dagopai ! O Damodaran tem uma metodologia Estimar o beta a partir de uma empresa comparável de mercado, ajustando para o nível de alavancagem da empresa fechada! http://people.stern.nyu.edu/adamodar/pdfiles/eqnotes/pvt.pdf

se pesquisar no google: "laudo de avaliação OPA" haverá vários exemplos do cálculo desse beta a partir do beta desalavancado setorial. é a prática de mercado

Boomer Estou com a metodologia de Damodaran vendo relendo e trelendo...... mas valeu

Bem aos curiosos como eu.... achei algo interessante que segue: Com relação ao beta das empresas Ross, Westerfield & Jaffe (1995, p.250) os autores propõem três determinantes do beta : - natureza cíclica das receitas: quanto maior a variação das receitas de uma empresa maior será o risco de seus negócios, portanto maior será seu beta; - alavancagem operacional: empresas com uma estrutura total de custos com maior representação de custos fixos têm resultados mais suscetíveis às oscilações de vendas, portanto, apresentam maior risco e conseqüentemente maior será seu beta; - alavancagem financeira: empresas endividadas são empresas com custos financeiros fixos, o que torna seus resultados líquidos extremamente dependentes dos níveis de vendas e dos lucros operacionais. Portanto, para essas empresas espera-se um beta maior. Betas alavancados e desalavancados Pode-se encarar uma empresa como uma carteira de investimentos (ativos). O beta de uma carteira de investimentos nada mais é do que a média ponderada dos betas de seus componentes (no caso de empresas, dividas e capital próprio). Assim, para a empresa há um beta de seus ativos, um beta de suas dívidas e um beta de seu capital próprio, na seguinte relação: ?ATIVOS = ?DIVIDAS D + ?CAPITAL PROPRIO E Na prática, o beta das dívidas é muito baixo, cabendo a suposição de que tende a zero (Ross, Westerfield & Jaffe, 1995, p.251). Assim, o beta da empresa (beta dos ativos ou beta desalavancado - ?U) depende do beta do seu capital próprio e de sua estrutura de capital. ?ATIVOS = ?CAPITAL PROPRIO E No caso de uma empresa sem dívidas, o beta desalavancado é igual ao beta do patrimônio líquido, sendo determinado apenas pela natureza cíclica de suas receitas e seu nível de alavancagem operacional, a relação E/(D+E) é menor que 1, evidenciando que o beta dos ativos é menor do que o beta do capital próprio (dito, agora, beta alavancado - ?L) nessa situação. A relação entre ambos – beta alavancado e beta desalavancado – é dada pela seguinte formula: ?L = ?U (1 + D(1 – T) / E), onde T é a alíquota de imposto de renda