Análise Gráfica e FIIs
comentada em 22/05/2015 19:03

Bom, eu particularmente faço trade de valor em FII, e até opero notícias, mas sem análise gráfica. Em parte por causa daquelas discussões de gráfico descontado, qual sou tão crítico, mas principalmente porque em trade de valor não entra gráfico. Daí está discutindo dois assuntos diferentes... Sobre análise gráfica para operações em FII, trend following funciona bem, mas jamais se pode operar olhando só gráfico. Dê uma passada na página do RBPD11 e veja o porque. Sim, só dá para trabalhar na compra. Minha experiência de fazer BTC de FII resultou em Bovespa berrando com corretora, minutos depois do BTC registrado. Daí é comprado na subida, caixa na descida. Fazer mercado é possível, mas tem de ter corretagem minuscula absoluta ou percentual. E tempo, claro. Sei que você trabalha no mercado, então é possível a ti. Quem tem trabalho de verdade e estiver lendo isso: NÃO. Conheço ouvi falar de quem opera assim, sim (trend following) e já vi gente comentando em fóruns da experiência de fazer mercado, justamente em FII que tem gap grande. Eu mesmo só opero trade de valor (compra de vacância em FII de tijolo, ciclo de inflação e FII de papel, futurologia em desenvolvimento). Daí os meus maiores recursos são Excel e preço, mas não gráfico. Minha maior fonte de lucro vem de uma fonte ainda mais esquisita, no entanto: os FIIs (e FIPs) com menos de 10% de presença em pregão. RBCB foi assim, RBPR12 será (torcida!), day trade de 100% em ANCR e AQLL (esses dias!), desenvolvimento a longos anos sem rendimentos ou negociando abaixo da curva de amortização. Coisas que dependem um tanto de tecnologia: ter a capacidade de monitorar dezenas de books que não tem negócio ou passam a imensa maioria do tempo sem ordens. Claro que tem de ter o número "antes", mas de nada adianta calcular fundamentalista de ilíquido quase absoluto se não souber quando tem oferta ou leilão rolando.

oque seria o trade de valor?? já vi o Bastter falando disso.

Trade de valor, na sua forma mais simples, é a decisão de comprar ou vender coisas que com base em algum critério fundamentalista, por comparação de múltiplos setoriais, alguma coisa assim. Em FII pode ser comparação de R$/m2 do mundo real, leasing spread, rendimento real vs rendimento aparente, desconto patrimonial... Por exemplo: dois FIIs, com imóveis comparáveis, que seria negociados a R$ 100/m2 no mundo real. Só que na bolsa, por qualquer motivo, um negociando ao equivalente de R$ 150/m2 e o outro a R$ 50/m2. Nessa situação seria vender uma posição e comprar outra. O "sobre" ou "sub" vem da comparação do preço do mercado com alguma métrica. A "métrica" tem de ser estável, que senão não aproveita corretamente as idas e vindas do mercado. Mas mesmo que estável e até correta, como tem comparação de preço envolvida, é o tipo de coisa que vai fazer muito girar a carteira, incorrendo em grandes gastos e sustentando o sistema no processo.