Venda Coberta & Tendências
comentada em 15/10/2015 13:26

VENDA DE PUT EM PETR4 COBERTA POR DINHEIRO Nova Operação: 08 de setembro de 2015. Venda de PETRV7 Vencimento: 19/out Srike: 7,00 Cotação: 0,19 Garantia: LFT(quantidade vendida X cotação). Plano: Stop Lucro: R$ 0,03 (ordem lançada na pedra) Stop Tempo: 09/out Stop Prejuízo: BBOSI em 7,00 Acompanhamento no mínimo semanal (as sextas-feiras). E agora vamos acompanhar. PETR4 = 8,63 BBOSI = 8,99 Lastro = 22,14% VDX = 11,73 NV = Faltam 0,16 para NV

Legal a operação Bugarin, to acompanhando tbm. Vlw por postar.

VENDA DE PUT EM PETR4 COBERTA POR DINHEIRO Atualização de 11 de setembro de 2015: Plano: Stop Lucro: R$ 0,03 Stop Tempo: 09/out Stop Prejuízo: BBOSI em 7,00 Monitoramento: PETR4 = 7,68 BBOSI = 8,05 Lastro = 13,08% NV = Faltam 0,31 para NV Análise: PETR4 caiu 11% em três dias, mas nenhum critério de stop atingido. Lembrando que o cálculo do Lastro é sobre o BBOSI e não sobre o preço da Ação. Nada a fazer.

VENDA DE PUT EM PETR4 COBERTA POR DINHEIRO Atualização de 18 de setembro de 2015: Plano: Stop Lucro: R$ 0,03 Stop Tempo: 09/out Stop Prejuízo: BBOSI em 7,00 Monitoramento: PETR4 = 7,53 BBOSI = 7,91 Lastro = 11,47% NV = Faltam 0,27 para NV Análise: PETR4 variou bastante, mas nenhum critério de stop foi atingido. Nada a fazer.

VENDA DE PUT EM PETR4 COBERTA POR DINHEIRO Atualização de 25 de setembro de 2015: Plano: Stop Lucro: R$ 0,03 Stop Tempo: 09/out Stop Prejuízo: BBOSI em 7,00 Monitoramento: PETR4 = 6,83 BBOSI = 7,19 Lastro = 2,68% NV = Faltam 0,51 para NV Análise: PETR4 caiu bastante, o valor dela ficou e está abaixo de 7,00 já tem alguns dias, mas BBOSI resiste acima de 7,00. Nenhum critério de stop foi atingido, nada a fazer.

Bela iniciativa. Vamos acompanhando...

E tinha um belo lastro. Vamos seguir =]

Obrigado pessoal. Sim, tinha um bom lastro para queda, mas menos da metade da volatilidade.

VENDA DE PUT EM PETR4 COBERTA POR DINHEIRO Atualização de 02 de outubro de 2015: Plano: Stop Lucro: R$ 0,03 Stop Tempo: 09/out Stop Prejuízo: BBOSI em 7,00 Monitoramento: PETR4 = 7,41 BBOSI = 7,59 Lastro = 7,73% NV = Faltam 0,19 para NV Análise: PETR4 oscilou bastante. Pelo que apurei, o BBOSI inclusive deu stop de perdas no meio desta semana. Entretanto, como meu plano era monitorar as sextas, fui verificar hoje. E hoje, BBOSI está acima do stop. Não temos stop de lucro. E falta uma semana para stop no tempo. Nenhum critério de stop foi atingido, nada a fazer. Sexta que vem encerramos esta operação.

Bugarin não daria pra levar até dia 15 ? (Qui antes do vencimento) Ou você tem prazo pro dinheiro da cobertura, não entendi direito. vlw

Poder, pode levar até quinta feira antes do vencimento. Mas como isto é uma VC, há muito tempo optei por encerrar uma semana antes. Tanto nos meus estudos mais antigos, quanto no estudo do @evs (*), fazemos assim: encerramos a VC dez dias antes do vencimento porque já tem bem pouco VE. E lançamos nova VC na série seguinte, com bastante VE. Isto sempre fiz para VC de Call. Esta é a primeira vez que faço VC de Put. Por ora, seguirei a mesma técnica. Vamos ver o que o aprendizado vai nos dizer. (*) o estudo do evs está aqui neste mesmo grupo, é um estudo de VC que já dura mais de 6 anos. É muito bom!.

Entendi, vlw. O estudo do Evs eu já vi, muito bom mesmo.

VENDA DE PUT EM PETR4 COBERTA POR DINHEIRO Atualização de 07 de outubro de 2015: Plano: Stop Lucro: R$ 0,03 Stop Tempo: 09/out Stop Prejuízo: BBOSI em 7,00 Monitoramento: PETR4 = 8,28 aprox. BBOSI = em 07/out não sei, mas hoje (08/out) está em 8,84. Lastro = 20,8% aprox. NV = ficou NV Taxa obtida = 1,85% mais rendimento da LFT. Análise: PETR4 disparou e ontem (07/out) PETRV7 ficou NV. Não estava monitorando, mas nossa ordem estava na pedra. Operação encerrada com o lucro máximo de R$ 0,16 por opção. Esta é uma operação taxa, portanto a taxa bruta obtida por um mês de operação foi de 1,85% MAIS o rendimento do valor aplicado em LFT (títulos depositados em garantia desta operação).

Parabéns pelo estudo da operação. Bugarin neste caso vc tem stop no lucro ou no prejuizo e se vc tivesse a intenção de ficar com as ações(que o comprador exerça a opção)esta operação é feito automáticamente pelo homebroker ou tem que fazer pela mesa?Ex.:Vender uma PUT com intenção de comprar no preço do exercício.

@Bugarin , Parabéns pelo estudo. Achei muito interessante aquele momento em que a PETR4 despencou, mas o BBOSI ficou acima de 7,00. A operação não foi estopada e acabou vencedora. Se tivesse sido usada a cotação da ação em vez do BBOSI, a operação teria sido estopada desnecessariamente. Ponto para o BBOSI! Grande abraço, Cadu

Olá, @Bugarin, Parabéns pelo estudo e obrigado por dividi-lo conosco. Vc mencionou acima que faz um acompanhamento semanal da operação, sempre às sextas. É tranquilo operar assim, em vez de monitorar diariamente? O risco não aumenta muito?

Pessoal, obrigado pelo apoio. Vou responder uma a um nos próximos posts. []s, Buga.

@jlarios Eu defino tanto os stops para lucro quanto para prejuízo. Mas como isto é uma VC de PUT (coberta por dinheiro) como remuneração de capital, os stops são assim: => no stop de prejuízo, não se usa stop no valor da opção. O stop de prejuízo é no valor do no BBOSI => no stop no lucro, uso o NV. Então este stop é no valor da opção igual a NV. Para esta operação de remuneração de capital com PUT, não faz sentido ser exercido. Ser exercido, neste caso, significa ter que comprar a ação, que não é o objetivo desta estratégia. Então ser exercido é o mesmo que ter prejuízo. ==================== Quanto a pergunta sobre como você é exercido. Isto não depender de você, enquanto lançador das opções. É o comprador (detentor) da opções que terá que exercer seu direito de te obrigar a comprar (PUT) as ações ao preço de exercício. Creio que via de regra ele o fará através da mesa de operações da corretora, mas pode ter corretora que ofereça esta possibilidade via HB. ==================== Comentário extra: ainda não entendi como o lançador pode ganhar dinheiro vendendo PUT com a intenção de ser exercido (e ser obrigado a comprar as ações pelo preço de exercício). []s, Buga.

@caduamazonas Oi Cadu. Sim, também achei muito interessante o fato do BBOS ter resistido acima de 7,00 (nosso stop de prejuízo), enquanto PETR4 foi abaixo deste valor. Isto mostrou como o BBOSI é bem feito, ao mostrar onde o mercado está. Mas claro, que isto tem um risco. Quando o stop é acionado, o prejuízo é maior. Aliás, esta operação somente foi vencedora porque, além de usar o BBOSI, fiz monitoração semanal. Se tivesse monitorado diariamente, teria stopado. Pois tiveram dois dias seguidos que o BBSOI foi abaixo de 7,00, justamente quando PETR4 mais afundou. O stop aí teria sido caro. []s, Buga.

@Catalaojr para fazer VC de Call, o monitoramento semanal sempre foi tranquilo. Veja os meus estudos mais antigos (principalmente os das 7 estratégias de VC) e os do @evs. Aliás, os estudos do @evs já duram seis anos!, e a monitoração sempre foi semanal. Comecei VC de PUT agora. Por default, estou usando os mesmos procedimentos da VC de Call. Entre outras coisas, também quero saber se monitorar VC de PUT semanalmente é tranquilo ou não. No caso desta primeira operação, foi tranquilo. Agora veja que o risco aumenta, claro. Se a ação dispara (queda no caso de PUT; alta no caso de Call), nos dias que antecedem a sexta-feira, necessariamente o stop de prejuízo vai ser mais caro. Por isto, em caso extremos, você tem que estar preparado até para ser exercido. E por esta preparado, significa que você tem que ter o dinheiro ou o ativo para entregar, conforme o caso. Estando coberto, você não quebra. E isto é o mais importante. []s, Buga.

Obrigado mais uma vez, @Bugarin...

@Bugarin Sobre o seu comentário:"Comentário extra: ainda não entendi como o lançador pode ganhar dinheiro vendendo PUT com a intenção de ser exercido (e ser obrigado a comprar as ações pelo preço de exercício)." Se vc pode comprar um ativo mais barato(para quem tem esta ação na carteira),porque não comprar?Tem algo errado ou estou viajando,rsrsr.....

@jlarios Supondo que você é o lançador e que você lançou PETW8, strike 8,00, ao preço do 0,59 cada opção. No dia do lançamento, PETR4 vale R$ 8,00. No dia do vencimento temos estes cenários hipotéticos: A) PETR4 vale R$ 9,00. Ninguém vai te exercer, pois o comprador das opções prefere vender no mercado a vista, ao preço de R$ 9,00, ao invés de vender para você ao preço de R$ 8,00. Ele receberá mais vendendo à vista, do que te obrigando a comprar. Veja que ele, ao comprar as opções, tem um direito, não uma obrigação de te vender as ações. Você, como lançador, é quem tem a obrigação de comprar as ações SE ele exercer o direito dele. B) PETR4 vale R$ 8,00. Você possivelmente vai ser exercido, pois o valor à vista é o mesmo que o valor do preço de exercício, que é de R$ 8,00. C) PETR4 vale R$ 7,00. Você vai ser exercido. Terá que comprar as PETR4 pelo preço de R$ 8,00, pagando mais caro do que está valendo no mercado à vista. Se você queria mesmo comprar as ações quando fez o lançamento das PUTs, você tem estes possíveis resultados com a sua estratégia no dia do vencimento: A) como você realmente quer comprar as ações, pagará mais caro por elas no mercado à vista. Perda de R$ 0,41 por ação (pois desconta o que recebeu ao lançar). B) Neste caso, você economizou R$ 0,59 por ação, que é o mesmo valor que você recebeu ao lançar as opções. C) Como você recebeu R$ 0,59 ao lançar as opções, terá gasto R$ 7,41 por ação. Comparado ao preço à vista no dia do exercício, terá uma perda de R$ 0,41 por ação. Mas comparado ao preço que estava no dia do lançamento, terá economizado os R$ 0,59 do valor do lançamento. Conclusão: você somente vai conseguir pagar mais barato se o preço da ação cair ou ficar igual. E terá que esperar até chegar o dia do vencimento para saber se a sua estratégia de comprar mais "barato" deu certo. E se sua análise está certa, e a ação estiver mais barata no dia do vencimento, teria sido mais negócio não lançar as opções e esperar até o dia do vencimento para comprar à vista. []s, Buga. PS: aos leitores desavisados, reforço que o estudo com VC PUT que estou fazendo neste grupo é para remuneração de capital. Portanto, não tem nenhuma relação com a ideia que está descrita neste texto.

@Thiago e @Bastter por favor, podem comentar o post imediatamente acima? []s, Buga.

Ta beleza Mas acho que quem deseja comprar Ação pra carteira, vai lá e compra Não fica preocupado com preço, sócio não liga pra isso Entrar nessa de usar Opções (ainda mais puts) pra tentar pagar mais barato, vai quase sempre terminar em rolo []s

@Bugarin, Desculpa-me pelo atrevimento,o objeto do poster é sobre operação taxa com venda de Put coberta por dinheiro,agradeço seu comentário. Abs.