IVBB11 x SPXI11
comentada em 18/04/2018 00:34

ivvb11 eh da black rocks spxi11 eh do Itaú. pelo que eu li do SPxi11 o valor para entrar era maior. a taxa de 0,27% eh a mesma. Eu soh queria entender pra onde vao os dividendos do ivvb. o cmweber jah explicou mas eu não entendi. o spxi não sei se paga dividendos, acho que nao.

@Tomaz42 O IVVB11 reaplica todos os dividendos que recebe em mais cotas do IVV que é o ETF do índice SP500 de fato da BlackRock. Ele não compra ações do índice, ele compra cotas de um ETF negociado lá nos EUA que compra as ações do índice. Quando o ETF gringo paga dividendos, ele usa os dividendos pra comprar mais cotas do ETF. @leosaraiva Eles são muito parecidos. Talvez, so a liquidez para diferenciá-los. Mas acho que é bem pouca pros dois de qualquer jeito. Só dá pra comprar um lote de 10 cotas de cada vez.

Valeu, @Tomaz42 e @cmweber Qto a essa questão dos dividendos, teriam mais detalhes? São reaplicados em novas cotas do ETF americano, mas em que medida isto beneficia o investidor do Brasil? As 10 cotas adquiridas do ETF brasileiro passam a corresponder a mais cotas do ETF americano, e neste caso, teria como acompanhar esta correlação? A cotação do ETF no Brasil seria então influenciada pela variação cambial, pela variação do ETF americano, e também pela correlação referida (aumento de cotas do ETF americano pela reaplicarão automática dos dividendos), ou este último fator não influenciaria? OBS: Sei q dividendos são descontados do preço, mas, nesta situação, os dividendos seriam oriundos do ETF americano, e não do brasileiro (que n paga dividendos).

Sim, @leosaraiva Mas o ETF americano fica ex-rendimentos. Quando o IVVB reinveste os dividendos que recebe, o patrimônio não muda nada imediatamente. Todos os ETFs no Brasil (com excessão do XPTD11) fazem isso.

Pessoal, já li um comentário de um gestor de esses ETFs não pagam dividendo aqui no Brasil pois tal medida seria ruim do ponto de vista tributário para o cotista, de maneira que seria melhor reinvestir o mesmo. Além disso, a melhor correlação seria o benchmark S&P total return net (S&P500 TRN), que leva em conta o valor líquido dos dividendos distribuídos no cálculo da rentabilidade do índice. Mesmo assim, para mim, seria interessante que tais ETFs distribuíssem dividendos.

@Oestinho Era o contrário. Antes da medida que resolveu cobrar imposto sobre dividendo de FIA, era vantajoso para o investidor ETF pagar dividendo. A premissa do XPTD11 era exatamente essa quando ele foi criado: era melhor para investidor PF que um ETF pagasse dividendos. Para ETF, não há isenção de IR para quem vende menos que R$20k, como tem em ações. Mas havia isenção para dividendos. Ou seja, se você vender qualquer quantidade de cotas com lucro, paga IR, mas se recebesse dividendos, não pagaria. As operadoras aqui não distribuíam, na minha opinião, por dois motivos: a) Pagando dividendos, o patrimônio do fundo diminui e eles recebem menos de taxa de administração que é uma porcentagem em cima do tamanho do fundo. b) Não há quase concorrência e qualquer mercado com baixa concorrência o serviço oferecido é ruim. Para um fundo pagar dividendos, bastaria que pelo menos 5% dos cotistas chamassem uma assembléia e votassem o tema. Isso quem me respondeu foi a CVM.

cnweber, Desculpe-me. Mas a informação que obtive do gestor era de que os dividendos nos EUA são tributados na fonte em 30%, de modo que não haveria qualquer benefício tributário para o investidor local caso o ETF distribuísse estes dividendos. A distribuição de dividendos pelo ETF seria apenas uma forma de resgate parcial das cotas dos investidores. Por sua vez, o XPTD11 é um ETF de ações brasileiras e portanto os dividendos são pagos aqui mesmo no Brasil.

Ahh, e só corrigindo o XPTD11 é um FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES com negociação em bolsa e não um ETF.

Estava falando de fundos no Brasil e não nos EUA porque a questão era sobre o IVVB pagar ou não dividendos. Aqui era mais negócio que distribuíssem para que o investidor PF não pague IR. Nos EUA eles realmente são tributados. Mas lá a imensa maioria distribui. O gestor da BlackRock que conversei disse que existem umas obrigações de legislação que fazem muitos ETFs pagarem. A sigla ETF é Exchange Traded Fund que traduzindo é Fundo Negociado em Bolsa. Só aqui no Brasil que se fala que ETF é fundo de índice. Só porque um fundo não segue um índice e tem gestão ativa, ele não deixa de ser um ETF. Se ele é negociado em bolsa e não segue um índice, apenas se diz que é um fundo de gestão ativa. Essa coisa de FIA é diferente de ETF é jabuticaba.

Pessoal existe um valor mínimo inicial para a compra dessas ETFs?

@alpmarin

Antigamente era só para investidor qualificado(mais de um milhão em investimentos) mas parece que isso não vale mais e/ou as corretoras simplesmente ignoram

Eu sei que o ivvb11 não paga, mas alguém sabe dizer se o spxi11 paga dividendos?

Obrigado @Huoya

nenhum ETF no BR paga dividendos.