Olá pessoal.
Depois daquela simulação de OT em BBAS, resolvi na semana passada, iniciar uma nova simulação. Para evitar os problemas da falta de liquidez das opções de bancos, optei por fazer em PETR.
Os dados usados para a montagem foram os que estavam disponíveis no book de ofertas na hora por volta de meio-dia do dia 23/03/2016.
- Compra de 1k PETR4 a R$ 7,79
- Venda de 1k PETRD6 a R$ 1,98
- Financeiro: R$ 5.810,00
- Custos operacionais*: R$ 38,99
- Financeiro total: R$ 5.848,99
* Emolumentos + Registro + Liquidação + 2xCorretagem
Dados adicionais:
- Vencimento: 18/04/2016 (20 pregões)
- Strike da opção: R$ 6,00
- Break-Even: R$ 5,81
- Lastro ao Break-Even: 25,42%
- VE: R$ 0,19
Considerações:
- Um lastro melhor que os 10% da OT anterior, o que traz mais proteção.
- Um período muito mais curto que os 44 pregões da simulação anterior, o que traz maior tranquilidade.
- Porém o ativo subjacente está muito mais volátil, o que é um problema bem sério.
Supondo que a operação vá para o exercício, assim ficará o resultado financeiro:
- Venda de 1k PETR4 a R$ 6,00 = R$ 6k
- Custos*: R$ 55,21
- Líquido: 5.943,29
- Lucro: R$ 94,30
* Emolumentos + Liquidação + Corretagem de Mesa
Esse lucro é uma rentabilidade de 1,61% sobre o capital investido para um pouco menos de um mês. Em taxas equivalentes, isso dá 2,31% ao mês ou 31,5% ao ano (223% CDI).
Vamos ver o que acontece...