Exemplo de equilíbrio de VE
comentada em 27/04/2016 15:29

então pelo seu raciocinio eu posso fazer trava de alta ou outra operação nunca levando em conta a tendencia, apenas o criterio distancia x tempo x ve? no mongo prazo tanto faria a operação que eu escolhesse? independente de qual fosse?

Exato! Não sou eu que estou falando, são os números, o que está sendo mostrado no mercado.

eu tenho uma relação enorme de operações simuladas desde o ano passado, a maioria VCSA. farei um exercicio. verificarei a "operação inversa" delas e colocarei aqui, assim que possível, o resultado. respeitando a mesma distancia x tempo x VE

@Thiago, excelente comparação! Parabéns por tê-la encontrado.

@Sergio35, A "operação oposta" à VC é a VPut. Na VC, você vende uma call OTM (strike acima da cotação atual), na expectativa de que ela não vai ser exercida. Exemplo: PETRE49, stike 11, lastro de 14,33%, VE R$ 0,23 Na VPut, você vende também vende na expectativa de que ela não vai ser exercida. Mas o conceito de OTM na put é ao contrário: stike abaixo da cotação atual. Exemplo: PETRQ8, strike 8, lastro de R$ 16,85%, VE R$ 0,22. Veja que elas têm lastros semelhantes e, consequentemente, VEs semelhantes. Na VC, o que "garante" a operação é a carteira de ações ou algum seguro que você compre (VCSA). Na VPut, é dinheiro disponível em conta para pagar se algo der errado. Pela lógica até pode se pensar em comprar um seguro numa Put de série anterior ou coisa semelhante. De qualquer forma, o que atrapalha nas puts é a liquidez, que é pífia. Por isso, como a VC e a VPut são análogas, não há motivo para fazer a operação menos líquida e ter dificuldade de encerrar a operação se algo der errado.

Para mostrar um comparativo de liquidez: Nas calls que o Thiago mostrou, a quantidade de negócios foi: 518, 999, 2560 e 2435 Nas puts de mesmos stikes: 483, 556, 115 e 7 (sim sete negócios).

@Nod eu pensei em uma oposta mas "pero no mucho": a trava de alta. digo oposta no sentido da expectativa da tendencia, pelo menos pelo senso comum. sei que não será uma precisão cientifica, mas acho que tá valendo.

bom exemplo das travas. Podia usar outro nome; porque de "baixa" ou de "alta" passa uma ideia de operações ligadas a tendência. Apesar que na hora H todo mundo fica de olho como o ativo está. trava já dificulta, mas mesa sem uma planilha é impossível avaliar. vou colocando operação também. Quando der para recomeçar.

Sim Meyer, sem dúvida Um nome mais adequado seria travas de tempo

Muito bom, @Thiago. Se restava alguma dúvida, nossa amiga matemática deu um fim nela. Parabéns pelo trabalho, cara. Dúvida: tem algo que possa ser feito neste sentido para provar o mesmo de O.T? Valeu.

Valeu igor, obrigado mesmo! Com certeza se procura-se uma taxa da série E com a mesma proteção na faixa dos 6% a 7%, assim como as travas, a remuneração seria a mesma. Hoje como já passou um dia não será igual, mas próximo. Vou dar uma olhada e se aparecer eu posto Abs!

@Sergio35, Vai ser difícil comparar VC com TB. Existe uma diferença fundamental. As travas são operações com risco limitado: você começa a operação sabendo exatamente qual é o prejuízo máximo a que está sujeito. A VC é uma operação com risco ilimitado. Se o mercado explodir, você não sabe quanto vai ter que pagar. Essa mudança de riscos altera totalmente a operação. Se você montar uma VC e uma TB com o mesmo lastro e prazo, a VC vai ter mais VE, pq é mais arriscada.

entendo isso @Nod , mas o que quero é contrapor o resultado de duas operações com expectativa de tendencia opostas, não que sejam operacionalmente identicas.

Então compara TB com TA. ou VC com VPut Uma VC, por ser uma operação com risco ilimitado, tem uma dinâmica muito diferente de uma trava. O delta é diferente, o gama é diferente, o theta é diferente. Ou seja, as reações ao movimento do ativo e ao passar do tempo serão diferentes.

vou simplificar. nesse momento estou simulando uma trava de alta em petr90/petr45. porque comecei a simular TA? pela expectativa de alta! quase inconscientemente, mas foi o que fiz. o que quero fazer agora? verificar uma VCSA ou TB que eu teria feito no mesmo dia dessa trava e constatar se com o lastro correto eu estaria na faixa de ganhos da operação, assim como estou na TA.

Comparar faixa de ganho dessas operações diferentes é igual comparar Abacaxi com Ameixas e Pepinos. Cada uma tem um comportamento, devido aos prazos e a forma como é montada.