Venda Coberta Put Ficando com a Ação
comentada em 22/05/2018 18:28

@Thiago

nao sei se vc sabe mas nao recomendamos mais operar opçoes


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Sei sim, obrigado.

Lanço puts para comprar as ações que quero com desconto do prêmio da put e fico com as ações.

Se foi exercido não paga imposto
O preço de compra para IR será o valor do strike - premio recebido

Só vai pagar imposto se vender essas Ações que comprou

@fleite2008

O motivo dessa operação, nós sabemos. Mas o risco/problema dela é o seguinte:

Se a ação disparar, vc não será exercido, e pior, vc não está posicionado. Vc não possui a ação e vai perder esse subida.

Ou seja, no longo prazo, espera-se que vc fique com menos patrimônio porque vc perderá essas subidas. Vc perderá os melhores dias da bolsa porque vc não está posicionado.

Eu não gosto dessa operação por causa disso.

Eu acho que o Bastter pensa a mesma coisa.

@marcelomorcegao1986 obrigado pela resposta. Mas minha dúvida é porque fiquei com a ação. Então não sei se desconto o prêmio que recebi e coloco no preço médio da compra da ação, ou pago o imposto sobre o prêmio da opção e desconto quando(se) vender a ação pelo preço médio.

Obrigado @Thiago

@fleite2008 esta eh sua fantasia baseada em tudo dar certo
mas a venda de PUT a nao ser q vc acerte timing no LP vc vai terminar com menos açoes

para terminar com mais açoes é necessario acertar timing
e se vc acerta timing ha formas mais eficiente de se beneficiar disso

numa alta forte do mercado fazendo esta operação vc nao tem tempo de vida para recuperar a perda de patrimonio
vc nao percebe o q perdeu pq nao eh prejuizo mas perda de patrimonio
mas nao ha como recuperar esta perda

e se vc fica fazendo esta operação constantemente vc vai passar por algumas altas fortes do mercado
e a perda de patrimonio nestes periodos vai ser enorme, algo q vc talvez nao perceba
senao nao faria a operação

vc tem de parar de fazer a operação nas quedas fortes do mercado e principalmente nos periodos de alta forte, senao vc termina com patrimonio MUITO menor

a operação soh eh vencedora nos periodos de mercado de lado

mas se vc acerta isso ha formas de ficar bilionario

@marcelomorcegao1986 Sim, sei do risco que é perder a alta da ação.

vc sabe do risco, mas provavelmente nao tem noçao do estrago q isso vai fazer no seu patrimonio

eh tipo perder 2/3 do patrimonio

olhe este grafico por exemplo
vc vai perder os melhores dias
olha o q vai acontecer com seu patrimonio

se vc perder so os 10 melhores dias e vai perder mais do q 10
seu patrimonio ja divide pela metade

sem contar q vc perde patrimonio nas quedas tb
menos mas perde

Então a recomendação é somente comprar ações de boas empresas sempre e diversificar?

sim, leia o topico

nao consideramos que opçoes sejam eficientes para pequenos investidores acumularem patrimonio

é muito dificil, quase impossivel que todo o tempo e trabalho gasto com opçoes realmente aumentem seu patrimonio

quase q com certeza vao diminuir

e a venda de PUT neste sentido eh muito mas muito pior que a VC de calls

a VC de calls ainda tem EV positivo no LP
q de Puts tem EV negativo no LP e necessita de acerto de timing

nao estou recomendando fazer VC de calls, na verdade hoje recomendo nao operar opçoes mas a VC de calls ao menos o dano ao patrimonio eh menor, bem menor do q com a venda de put

Exato fleite
Escute o que o Bastter fala

Nas calls, devido a mudanças no mercado e novas regras da Bolsa, ficou quase inviável operar Opções

Com puts é ainda pior, pois a falta de liquidez complica e 99% das pessoas vão ae enrolar com essa operação

Simplifique sempre

@fleite2008

Só pra reforçar, a resposta correta é a do Thiago, não a do marcelomorcegão1986. O fundamento está na IN 1585 de 2015, artigo 60 inciso II:

Art. 60. Nos mercados de opções, o ganho líquido será constituído:

I - nas operações tendo por objeto a negociação da opção (prêmio), pelo resultado positivo apurado no encerramento de opções da mesma série;

II - nas operações de exercício da opção:
a) no caso do titular (comprador) de opção de compra, pela diferença positiva entre o valor da venda à vista do ativo na data do exercício da opção e o preço de exercício da opção, acrescido do valor do prêmio;
b) no caso do lançador (vendedor) de opção de compra, pela diferença positiva entre o preço de exercício da opção, acrescido do valor do prêmio, e o custo de aquisição do ativo objeto do exercício da opção;
c) no caso do titular (comprador) de opção de venda, pela diferença positiva entre o preço de exercício da opção e o valor da compra à vista do ativo, acrescido do valor do prêmio;
d) no caso do lançador de opção de venda (vendedor), pela diferença positiva entre o preço da venda à vista do ativo na data do exercício da opção, acrescido do valor do prêmio, e o preço de exercício da opção.

§ 1º Não ocorrendo venda à vista do ativo na data do exercício da opção, o ativo terá como custo de aquisição o preço de exercício da opção, acrescido ou deduzido do valor do prêmio, nas hipóteses previstas, respectivamente, nas alíneas “a” e “d” do inciso II.

§ 2º Para efeitos de apuração do ganho líquido, o custo de aquisição dos ativos negociados nos mercados de opções, bem como os valores recebidos pelo lançador da opção, serão calculados pela média ponderada dos valores unitários pagos ou recebidos.

§ 3º Não havendo encerramento ou exercício da opção, o valor do prêmio constituirá ganho para o lançador (vendedor) e perda para o titular (comprador), na data do vencimento da opção.

@fleite2008

P: 1 - Nas opções como fui exercído considero que tive lucro e pago o imposto sobre o prêmio que recebi

R:
É como o Thiago comentou. No caso é:

Preço da compra da Ação: Strike - Prêmio

E complementando:
Se for lançar no BS os custos:

Custo Total = Custo do lançamento da PUT + Custo do exercício.

E a quantidade, a quantidade que foi exercido (que é uma compra): Por exemplo: 100, 200.

========

P: 2 - Quanto eu vender a ação eu considero o preço que comprei e cálculo normalmento o imposto.

R:

Lançando as informações conforme na pergunta (1), a apuração dependerá se for vender abaixo de 20.000 reais em volume no mês que é isento OU se for acima, terá que apurar para fins de IR, se a apuração em ambos os casos for de lucro.

As particularidades para apuração, melhor ver no Roteiro do IR que há explicações didáticas para esse fim.


E a base legal, é como o Asvidzinski comentou.