Margem de seguranca do graham
comentada em 15/07/2018 06:34

amigo, buffet nos anos 80 ja percebeu que este conceito estava ultrapassado
era num mercado que a informação levava semanas
no mercado atual q a informação leva segundos, isso nao existe
le graham eh legal
tentar aplicar ao pe da letra um metodo criado em 1940 para o mercado dos EUA eh loucura
vc quando le este livro tem de ter bom senso

no mais, se vc tem a capcidade de acertar preço, pq ta aqui me fazendo perguntas? Porque nao ta bilionario no caribe

foi bom q eu fiz um manual sobre isso, estude ele todo e assim, espero, vc vai tirar esta sardinhice da sua cabeça

Bastter Blue > Manual > Preço de Compra

pega este link e estuda tudo
impossivel vc continuar com esta sardinhice de preços depois
e graham aprende os conceitos gerais com ele
impossivel querer aplicar o metodo dele ao pe da letra
margem de segurança = totalmente inutil
vc acha q mercado so tem bobo e vao te oferecer empresa boa a preços baratos por causa dos seus belos olhos?

Um medico pode aprender conceitos basicos num livro de 1940, mas nao pode aplicar ao pe da letra os tratamentos senao o cliente morre

vc ia querer ser tratado por um medico q usasse tratamento de 1940?

é isso q vc ta querendo fazer

Caraca, um 3hit Combo!

Hoje ele está inspirado kkkk

O Bastter é meio grosso, mas tem o coração bom. 

Um dos grandes problemas da margem de segurança está no fato de ela levar em conta a taxa de juros. Nos EUA a taxa de juros pouco varia ao longo do tempo, porém no Brasil em cada 4 reuniões do COPOM, em 3 a taxa é modificada.

Para a margem ser mais útil duas coisas são necessárias:

1- Saber a taxa de juros média dos próximos 20/30 anos.
2- Ter um grande valor para investir de uma vez.

De acordo com a filosofia do site você, nem prevê o futuro, nem faz uma grande aplicação de uma vez, perdendo assim o sentido da margem de segurança.

Estou lendo o "The Little Book of Valuation" do Damodaram. O livro é muito interessante e recomendo a leitura para quem fica preocupado com preço.

Eu apliquei alguns testes em empresas que eu sigo e para aquelas que tem o fluxo de caixa mais ou menos previsível, o preço pelo DFC dá próximo do valor de tela. É como o Fernando falou, o preço é muito sensível a taxa de juros, que é bem instável no Brasil. O preço justo vai variar numa frequência maior do que a que o buy-and-holder costuma trocar de posição.

Quando se faz a comparação por múltiplos, as mais caras normalmente são as melhores mesmo. A gente vê muita gente fazendo comparações de empresas diferentes por múltiplos. Existe diferença entre múltiplos porque de fato as empresas são diferentes.

Para quem investe com aportes pequenos para longo prazo, não faz muita diferença o preço de entrada. É interessante entender da empresa para ser racional quando decidir aportar, manter ou sair da empresa.

O "pai da análise fundamentalista" comprava o que achava barato e vendia depois de dois anos, independente de ter subido ou ter caído, da empresa ter melhorado ou piorado, pra "realizar lucro" proveniente da margem de segurança.

Foi onde o Buffett teve a cisão com ele, questionando: "se um negócio é bom, porque eu vendo ele?" e começou a segurar (hold) as empresas que eram bom negócios. E aí, o Buffett ignora o pai da análise fundamentalista? Não tem isso.

Enfim, Graham foi o cara na época dele, quando ninguém fazia valuation e o balanço era no papel, não tinha excel etc.. Mas o conhecimento evolui, bem como o mundo em que ele é aplicado.

Hoje infelizmente 99% das vezes que citam Buffett ou Graham é pra te vender curso onde o objetivo final é te fazer girar seu patrimônio ou te tornar dependente do corretor.