Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens

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MarkFord  
em 25/01/19 11:19

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Huoya  
em 25/01/2019 11:24
Pessoal reclama do risco de diminuir a liquidez do mercado
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #1 de 28
RiodeJaneiro  
em 25/01/2019 11:27
Eles certamente fazem isso com planejamento... mas uma das consequências é a queda do "free float".
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #2 de 28
Innervisions  
em 25/01/2019 11:31
O problema é recomprar tudo

Mas feito de maneira moderada gera mais valor que dividendo
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #3 de 28
LucasVentura  
em 25/01/2019 11:40
Mas esse lance da liquidez eu acho que é mitigado pelo fato das stocks serem negociadas também em frações.. 
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #4 de 28
andrelrt  
em 25/01/2019 11:41
Eu parto do princípio que a ação é uma participação numa empresa. Ao recomprar a empresa está aumentando a participação de cada acionista na empresa. Como se fosse uma bonificação, só que sem pagar imposto.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #5 de 28
Marcelo  
em 25/01/2019 11:54
@RonaldReagan

segue meu resumo sobre recompra de ações: é uma compilação de informações retiradas de diversos tópicos espalhados por aqui sobre o assunto.


Recompra de Ações

                . há "indicativo" de que a empresa acredita que a cotação não reflete os fundamentos dela.

 

1 – Ações em Tesouraria à não recebe dividendos

 


– para posteriormente remunerar os executivos da empresa que atingiram metas. Às vezes, essas ações são entregues na forma de opções, sendo o exercício apenas quando a ação passar de um determinado valor.
– cancelar as ações: aumenta participação do sócio minoritário na empresa. É uma estratégia de retorno ao acionista em vez de distribuir proventos. Os dividendos por ação será maior, quando houver.
– utilizar em aquisições/fusões.

 

Pontos Negativos:

 

                . diminuição do free float;

                . recompra é feita com o lucro da empresa. Se ela está recomprando ações, ela está deixando de investir em crescimento. É uma atividade mais conservadora.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #6 de 28
Huoya  
em 25/01/2019 12:01
@LucasVentura as stocks não são negociadas em frações, isso é uma ferramenta da corretora e não do mercado
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #7 de 28
Bastter  
em 25/01/2019 12:09
vao me xingar
mas eu nao dou a minima para nada disso
nem sei se recomprou
so quero saber se a empresa eh boa
quer recompra, recompra
nao quer nao recompra
problema da gestao
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #8 de 28
Innervisions  
em 25/01/2019 12:11
Quem vai xingar o chefe ?
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #9 de 28
chimp  
em 25/01/2019 12:23
Meu conhecimento sobre isso = zero

meu palpite de tia velha de sacada = acho que passaria pela análise do motivo. Ter ação pode ser útil na remuneração da diretoria, por exemplo. Se cancelar, também parece benéfico ao sócio. Pode até diminuir a liquidez, mas se essa é a real intenção da empresa, uma OPA parece ser bem mais viável.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #10 de 28
Bastter  
em 25/01/2019 12:24
pode dar voadora q eh anonimo

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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #11 de 28
Marcelo  
em 25/01/2019 12:29
não necessariamente pontos negativos..........contra-partida......é um termo melhor....
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #12 de 28
Geraldo.Luis  
em 25/01/2019 12:45
Essa diminuição de liquidez agora pode gerar reações interessantes na inversão do ciclo econômico
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #13 de 28
MarkFord  
em 25/01/2019 12:56
Uma das vantagens, para os controladores (e talvez para a empresa), seria uma maior concentração de seu poder, uma vez que a recompra é das ações do free float. Acho os programas de recompra de ações, se bem conduzidos, benéficos para todos (controladores e minoritários).
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #14 de 28
Bastter  
em 25/01/2019 13:04
@Geraldo.Luis nao vai gerar nada e ninguem nem sabe esse bullshit de inversao do ciclo
quem for socio de boas empresas nao muda nada
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #15 de 28
Geraldo.Luis  
em 25/01/2019 13:12
Não, não muda..
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #16 de 28
ebitda  
em 25/01/2019 14:14
Contabilmente me parece q seria melhor ela pegar o dinheiro e usar nas expansoes de suas atividades, se houver espaço p crescer, pq isso vira investimento produtivo (todo o valor vira patrimonio).

Quando a empresa compra as acoes no mercado o mesmo valor vai virar menos patrimonio do que se ela tivesse investido em ampliar sua atividade produtiva, pois o preço da açao contem (patrimonio + expectativa) e boa parte do valor da acao é expectativa, o qe resulta em patrimonio menor q aplicar tudo na expansao operacional. 

Mas se nao vislumbra possibilidade de crescer e expandir, é outra historia...
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #17 de 28
Bastter  
em 25/01/2019 15:45
sua analise ta totalmente errada @ebitda  

"Quando a empresa compra as acoes no mercado o mesmo valor vai virar menos patrimonio do que se ela tivesse investido em ampliar sua atividade produtiva,"

se der certo
qual a garantia q vai dar certo

eh a sindrome de querer ser gestor

so importa a empresa dar lucro e ser boa

se com o dinheiro q sobrar a empresa

- distribui dividendos
- recompra ações
- compra outras empresas
- investe no crescimento

DANESSE

melhor nem saber e eh o q eu faço
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #18 de 28
Huoya  
em 25/01/2019 15:54
Ate parece que quando vc compra outras empresas para expandir sua operação vc vai não pagar pela expectativa de crescimento destas. Ninguém vende nada pelo valor patrimonial
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #19 de 28
ebitda  
em 25/01/2019 15:54
Bem, se a empresa é boa, e somos sócios é porque acreditamos que ela é bem gerida e que os investimentos atuais tendem a dar frutos. Falei do ponto de vista contábil, supondo que a empresa é bem gerida. 

@huoya, extatamete isso! Somente a empresa reinvestir o lucro em expansao operacional diretamente que dá o retorno todo do valor como aumento do patrimonio diretamente, do ponto de vista contábil, e se o investimento dela der certo. Mas não temos qualquer controle sobre isso. 

@bastter, concordo plenamente que o foco é no todo. Não temos qualquer controle sobre o que a empresa faz com seus lucros.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #20 de 28
Huoya  
em 25/01/2019 16:01
Acho que vc n entendeu o que falei. Recompra ações e comprar outras empresas podem gerar maiores retornos aos acionista da mesma forma.


Ex: Tenho 5% da Nike, uma empresa que gera 1 milhão de reais. Portanto ganho 50 mil reais.
     
        Teve recompra de ações ao ponto de dobrar de participação. Meu ganho vai para 100 mil reais.

      Ao invés de recompra de ações, a empresa comprou uma empresa que 1 milhão de reais. Meu ganho vai para os mesmo 100 mil reais.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #21 de 28
Huoya  
em 25/01/2019 16:02
-Ahh mais um nova empresa pode gerar mais crescimento no futuro!!!

Assim como a própria empresa pode aumentar seu crescimento orgânico.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #22 de 28
Patton  
em 25/01/2019 16:13
RonaldReagan, a maior vantagem é, como vc disse, tributária mesmo (difere o pegamento do tax no USA e do IR no Brasil -- se e quando os dividendos vierem a ser taxados aqui).

Além disso, zera os custos de reinvestimentos na própria empresa. Vc esta reinvestindo seus "dividendos" sem pagar corretagem nem spreed.

Já a questão da liquidez é totalmente contornável com o desdobramento das ações quando o preço subir muito em razão das recompras constantes.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #23 de 28
ebitda  
em 25/01/2019 16:23
@huoya, entendi sim e concordo com vc!  

Por isso eu citei sempre que é do ponto de vista contábil.

Se a empresa usa o dinheiro do lucro para comprar maquinário, expandir diretamente por si mesma sua estrutura produtiva e de vendas diretamente, o retorno dese novo investimento, se der certo, tende a ser algo próximo do ROE atual da empresa e este investimento está todo aumentando o patrimônio da empresa. 

Claro que isso considera divida equilibrada e baixa e empresa bem gerida, porque o ROE é distorcido por dívidas.

Se por outro lado ela pega o dinheiro e compra ações dela ou de outra empresa, ela paga na cotação(Patrimonio+expectativa). O mesmo acontece se ela te distribui dividendos e vc compra mais ações da própria empresa, porque você paga por (patrimonio+expectativa). Contabilmente seria melhor a empresa expandir diretamente com investimento direto, porque o valor entra todo como patrimonio.

Esse é o grande lance das BOAS empresas que não distribuem dividendos e estão em expansão, elas reinvestem e geram retornos ao acionistas maiores do que o retorno que ele teria pegando o dinheiro em proventos e comprando mais ações, inclusive ações da mesma empresa.

Mas tudo isso é teórico e contábil. Como na prática o pequeno investidor não tem controle nenhum sobre o que a empresa faz com o lucro, a discussão é inócua. Só teoria mesmo.

O que o pequeno investidor tem que olhar é evolução todo ao longo do tempo, como disse o @bastter.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #24 de 28
Marcelo  
em 26/01/2019 11:19
concordo com o Bastter...

eu deixo as decisões do que fazer com o lucro com o gestor......eu não tenho capacidade de avaliar nada disso.....

concordo que empresa que recompra ações ou distribui dividendos, naquele momento, está tomando uma atitude mais conservadora....oq isso muda na minha análise? Nada. O que importa é que ela continue boa. 
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #25 de 28
danilootl  
em 27/01/2019 18:33
Recompra de ações aumenta o EPS. E como no longo prazo a tendência é o preço da ação seguir o EPS, a recompra acaba aumentando o patrimônio do acionista.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #26 de 28
Bastter  
em 27/01/2019 20:45
@danilootl ok mas dito assim parece magica

"Recompra de ações aumenta o EPS. E como no longo prazo a tendência é o preço da ação seguir o EPS,"

so recomprar açoes q a cotação sobe

tudo isso so funciona se a empresa for boa e os lucros consistentes

recomprar ação por si so nao ocasiona nada
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #27 de 28
danilootl  
em 28/01/2019 15:52
@bastter com certeza, não é mágica. Isso vem em conjunto com o crescimento da empresa. Recompra de ações em uma Berkshire Hathaway é o maior dos sonhos, em uma empresa meia boca por aí, pode ser pesadelo.
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Stock/Recompra de Ações/ Vantagens e Desvantagens - #28 de 28

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