Superior Historical Returns of REITs

REITs
MarkFord  
em 26/06/19 16:40

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
neto.gazzola  
em 26/06/2019 16:50
já vi a foto do seu avatar em algum lugar rs
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Superior Historical Returns of REITs - #1 de 15
Overrun3965  
em 26/06/2019 17:17
A boca do jacaré está abrindo desde 2008, mas de 10 anos já.
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Superior Historical Returns of REITs - #2 de 15
raphaelfrj  
em 26/06/2019 17:23
1) Reits tem uma correlação inversa com a taxa de juros muito maior que o SP500, assim os juros caem os Reits sobem quase que na mesma proporção.
2) Os bonds americanos estão em bull market desde a década de 70. 

Será que as taxas de juros americanas ficarão em zero ou negativa pra sempre ? 


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Superior Historical Returns of REITs - #3 de 15
carlosbomtempo  
em 26/06/2019 17:56
@raphaelfrj, a taxa de juros norte americano, determinada pelo FED, encontra-se em 2,25-2,5%. Estão estudando a possibilidade de abaixar recentemente. 

https://finance.yahoo.com/news/fed-fomc-statement-rates-policy-may-2019-152903170.html
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Superior Historical Returns of REITs - #4 de 15
carlosbomtempo  
em 26/06/2019 17:59
Os REITs são excelentes ferramentas dentro de um portfolio diversificado. Aportar regularmente, em ativos de valor, de forma diversificada, no longo prazo, trará resultados extraordinários ... 
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Superior Historical Returns of REITs - #5 de 15
raphaelfrj  
em 26/06/2019 18:16
@carlosbomtempo o que eu escrevi foi uma provocação, para a gente pensar "será que o ORUTUF dos REITs vai ser igual ao passado ?". Adoro REITs e tenho no na minha carteira, mas não me preocupo com os retornos históricos deles.

Somente lembrando que as taxas de juros de verdade (que o mercado determina e não o FED) dos títulos do ONREVOG americano estão em 1.77 % para títulos de 3 meses e 2.05% para títulos de 10 anos. Com uma inflação de 2% ao ano estamos entrando novamente numa área de juros reais zero para negativo, mas será que será pra sempre assim ?

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Superior Historical Returns of REITs - #6 de 15
carlosbomtempo  
em 26/06/2019 18:42
@rafaelfrj, entendi sua colocação ... perfeita usa análise da taxa de juros pela marcação a mercado frente a inflação... olhar retorno histórico é cemitério de malandro ... 
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Superior Historical Returns of REITs - #7 de 15
oxe  
em 26/06/2019 23:32
Diversifica bastante em coisas que não sejam porcarias óbvias. O resto é consequência. Precisa pensar em juros não =)
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Superior Historical Returns of REITs - #8 de 15
JPM  
em 27/06/2019 00:37
É, mas é difícil encontrar REITs bons. Talvez me faltem as ferramentas adequadas para analisar. 

Todos que vejo são endividados até o pescoço.
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Superior Historical Returns of REITs - #9 de 15
deckard  
em 27/06/2019 06:45
@JPM,   endividamento alto é uma característica dos REITs, isso nao os torna investimentos ruins. Além disso, financiamentos e dívidas imobiliárias em geral costumam ter prazos de quitaçao mais longos - e lá fora, com juros bem mais baixos que os nossos - entao isso na prática tem menos importância do que pode parecer em uma primeira análise.

 Ainda assim, se você nao tem confiança para investir nesse tipo de produto, nao o faça; investimento deve trazer paz.

Como alternativa, é possível encontrar REITs que, pela natureza do tipo de imóvel que operam, nao precisam se endividar muito (por exemplo, os de self-storage). É uma estratégia que eu sigo, aliás.
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Superior Historical Returns of REITs - #10 de 15
MarkFord  
em 27/06/2019 08:30
@JPM, geralmente REITs, assim como empresas do setor de utilities, tem alavancagem maior. É normal. De qualquer modo, como o @deckard disse, há REITs de alguns segmentos que não são tão alavancados, como office e self-storage. É importante estudar cada setor e entender porque alguns, como os REITs, possuem maior alavancagem. Os REITs são obrigados por lei a distribuir a maior parte de seus lucros e, para crescer, precisam se alavancar. Tomar dívida nem sempre é ruim. Veja o caso do Realty Income, por exemplo: desde 1994, a empresa aumentou seus ativos imobiliários de US $ 451 milhões para mais de US $ 15 bilhões, ampliou o número de indústrias em sua carteira de 5 para 48, aumentou o número de inquilinos de 23 para 260 e, por fim, impulsionou sua receita anual de US $ 49 milhões para mais de US $ 1,3 bilhão. Fez tudo isso com emissão de novas ações e alavancagem.
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Superior Historical Returns of REITs - #11 de 15
deckard  
em 27/06/2019 08:47
Perfeito o exemplo do Realty Income, Sandro. Interessante também lembrar que no Brasil, os FIIs nao podem se alavancar (embora existam algumas brechas, tais como emissao de CRIs ou aquisiçao de imóvel com dívida pré-existente), entao têm que recorrer basicamente a contínuas emissoes de cotas - com potencial diluiçao dos cotistas - para continuar crescendo.

Muitos nao gostam dessa característica dos FIIs, mas ou é isso, ou permitir alavancagem, já que a distribuiçao de 95% do resultado semestral (90% nos EUA) é compulsória.
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Superior Historical Returns of REITs - #12 de 15
MarkFord  
em 27/06/2019 09:30
Uma coisa interessante que tenho observado ao estudar REITs é que a dívida, nos bons, geralmente gira em torno de 1 a 2 vezes o equity. Talvez o melhor indicador de dívida nos REITs seja a utilização do patrimônio líquido como referência e não do EBITDA.
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Superior Historical Returns of REITs - #13 de 15
deckard  
em 27/06/2019 10:54
Eu gosto de usar o FFO / Dívida Bruta, pois dá uma idéia da capacidade do Reit em pagar seus débitos apenas com seu lucro operacional (claro que, como qualquer outro indicador, nunca deve considerado isoladamente, mas sim dentro de uma análise mais aprofundada da empresa e do setor).
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Superior Historical Returns of REITs - #14 de 15
andreps  
em 29/07/2019 16:37
Pessoal, vendo na drivewealth as informações dos REITS, pq os dividendos são maiores que o lucro por ação?
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Superior Historical Returns of REITs - #15 de 15

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por MarkFord em 26/06/2019 16:40

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