"It's time in the market, not market timing, that counts."
comentada em 19/01/2024 18:13

O bastter mostrou em uma live há algum tempo um gráfico que mostra que, analisando um período muito longo da bolsa americana, observaram que mesmo quem acertou o melhor dia para investir de todos os anos, teve um resultado apenas marginalmente superior à quem fez aportes de forma aleatória. Alguém sabe de onde é esse estudo? Obrigado!! 
Obs: não lembro muitos detalhes

Opa, Obrigado!! É esse mesmo. Mas você sabe onde foi publicado o estudo completo par eu ler? 

          Fui na referência ai do gráfico e cheguei no site da Schwab Center For Financial Research. O artigo é bem pequeno e o estudo que fizeram foi o seguinte:

          Pegaram 5 investidores hipotéticos, os quais teriam disponível ao início de cada ano 2000 dólares para investir. O primeiro investidor sabe exatamente qual o melhor momento de fazer o aporte em cada um dos anos do período de 20 anos analisado. O segundo investe no primeiro dia útil de cada ano. O terceiro divide o dinheiro e aporta em 12 vezes iguais, no início de cada mês (DCA). O quarto faz os aportes no pior dia de cada ano. E o quinto permanece com cash na esperança de que o mercado vai cair pra ele aportar. Os resultados foram os seguintes: 

          Em 68 períodos de 20 anos, dos 78 existentes entres o anos de 1926 e 2022, o ranking de melhor resultado foi exatamente a ordem que eu descrevi os investidores, ou seja, quem acertou o melhor dia de cada ano teve o melhor retorno e quem ficou em cash teve o pior retorno. Nos outros 10 períodos, a diferença entre investir imediatamente e fazer o DCA foi irrisória, em alguns períodos uma das estratégias ficou na frente e em outros períodos ocorreu o inverso.

          O mais interessante é o que mostra o gráfico que o bastter postou ai: a diferença de acertar os melhores dias para investir imediatamente ou DCA é menor que 10%, ao final do período. E, como todos sabemos, é impossível acertar com regularidade o melhor dia de cada ano durante 20 anos seguidos. 

          Eles fizeram essa mesma revisão usando períodos de 30, 40 e 50 anos, e os resultados foram muito semelhantes. Esses valores do gráfico é o resultado real de um dos períodos de 20 anos, aplicando no índice SP500, mas segundo o artigo, a diferença percentual ficou muito semelhante em todos os períodos.