Metodologia de classificação do GICS
Estrutura do GICS
O GICS classifica cada empresa numa subindústria e sua indústria correspondente conforme a sua principal atividade comercial. Dado que a classificação é estritamente hierárquica, em cada um dos quatro níveis, a empresa somente pode pertencer a um grupo.
• 11 setores
• 25 grupos industriais
• 74 indústrias
• 163 subindústrias
Classificação do GICS
O GICS classifica as empresas de acordo com a sua atividade comercial principal. Para isto, a S&P e a MSCI usam as receitas de uma empresa como medida fundamental. No entanto, os lucros e a percepção do mercado também são relevantes para a classificação e são levados em conta durante o processo de revisão. Uma companhia é classificada na subindústria cuja definição descreve de maneira mais precisa as
atividades comerciais que geram a maioria das suas receitas. Uma companhia com duas ou mais atividades comerciais significativamente diferentes, nenhuma das quais contribui 60% ou mais das receitas, será classificada inicialmente na subindústria que gera a maioria das receitas e ganhos da empresa. Para evitar o giro excessivo, pelo menos 60% da receita de uma atividade comercial diferente geralmente é o limite necessário para considerar uma mudança da classificação do GICS atual. Quando
uma empresa tem atividades comerciais em três ou mais setores, nenhum dos quais contribui com a maioria das suas receitas, a empresa é classificada na subindústria dos Conglomerados Industriais (setor Industrial) ou na subindústria das Holdings de Múltiplos Setores (setor de Serviços Financeiros).
As informações publicamente disponíveis são usadas durante a classificação de uma empresa, incluindo os relatórios anuais, relatórios 10-K, sites das empresas e outros documentos oficiais. No caso de uma nova companhia, a classificação inicial é realizada principalmente com base na descrição das atividades da empresa e os resultados pró-forma apresentados no prospecto.
Se a subsidiária de uma empresa apresentar relatórios financeiros separados perante uma entidade governamental, ela será considerada como uma entidade separada e classificada independentemente de acordo com a metodologia do GICS. Os títulos de renda variável ligados diretamente a uma empresa
recebem a mesma classificação que a empresa.
As classificações do GICS não são outorgadas a fundos mútuos, fundos de investimento fechados, títulos de dívida ou fundos negociados em bolsa (ETF, pela sigla em inglês).
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