precificaçao de empresa de capital fechado

#VAILAEFAZ
pedrominervino  
em 03/01/25 15:40

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Snoopy_Beagle  
em 03/01/2025 15:45
Acho que você vai precisar de uma assessoria pra avaliar o valuation da empresa.
Fonte: Shark Tank
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precificaçao de empresa de capital fechado - #1 de 13
makauba  
em 03/01/2025 15:49
Existem diversos métodos de avaliação.. fluxo de caixa descontado, avaliação patrimonial, múltiplos de mercado, valoração por receita ou lucro, etc..
O caminho mais razoável é contratar uma empresa para fazer a avaliação independente, dependendo do tamanho da empresa
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precificaçao de empresa de capital fechado - #2 de 13
manguito  
em 03/01/2025 15:55
Como citado há diversos métodos mas no fim do dia se resume a quanto vc está disposto a pagar e por quanto seu sócio está disposto a vender.
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precificaçao de empresa de capital fechado - #3 de 13
pedrominervino  
em 03/01/2025 15:59
Mas existe uma conta básica ou melhor um norte, para começar abrir a negociação , exemplo 8 a 10 x o lucro anual médio nos últimos anos, ou valor patrimonial em balanço , ou valor de ativo por ativo , por exemplo caminhões, terreno e infraestrutura?
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precificaçao de empresa de capital fechado - #4 de 13
Zaraki  
em 03/01/2025 16:18
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precificaçao de empresa de capital fechado - #5 de 13
MoneyDog  
em 03/01/2025 16:27
Valuation em geral depende de alguns fatores:

- O segmento (tecnologia tende a ter múltiplos maiores)
- O cenário (ele quer sair, logo a parte dele vale o que você quer pagar - diferente de venda da empresa)
- A dependência dos sócios do negócio
- O histórico de crescimento da empresa

Em geral, vai de 3-10x o Ebitda médio anual (ou lucro).
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precificaçao de empresa de capital fechado - #6 de 13
makauba  
em 03/01/2025 16:28


postado por @pedrominervino em 03/01/2025 15:59:24

Mas existe uma conta básica ou melhor um norte, para começar abrir a negociação , exemplo 8 a 10 x o lucro anual médio nos últimos anos, ou valor patrimonial em balanço , ou valor de ativo por ativo , por exemplo caminhões, terreno e infraestrutura?

cara, existe sim.. mesmo sem os detalhes da sua empresa, segue algumas referências:
Múltiplo de lucro: média do lucro líquido anual dos últimos 3 a 5 anos * múltiplo (geralmente entre 8x e 10x)
VPA: PL + ajustes (reavaliação de terrenos, máquinas, estoques, passivos ocultos, etc.)
RB ou EBTIDA: EBITDA médio dos últimos anos * múltiplo setorial (geralmente 5x a 10x).

se sua empresa gera lucros consistentes: múltiplos de lucro ou EBITDA são boas referências.
se tem muitos ativos relevatntes: valor patrimonial ou avaliação de ativos.
se opera em um setor competitivo: pesquise múltiplos de mercado específicos para

de toda forma, o mais razoável é procurar um profissional para fazer essa avaliação.. vc gasta um pouco com isso, mas compra paz e evita rolo.

abs
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precificaçao de empresa de capital fechado - #7 de 13
Nowitzki  
em 03/01/2025 16:32
sou sócios de uma empresa de M&A e faço valuation de empresa de capital fechado, praticamente, todo dia

para seu problema sao basicamente 3 metodologias

1. Fluxo de caixa descontado
2. Avaliação relativa (EV/receita, P/L, EV/EBITDA, P/VP)
3. Avaliação patrimonial

o ideal é encaixar seu tamanho de empresa, maturidade, segmento e ciclo da empresa em algum desses

para ser o mais justo e simples possível eu pegaria o indicador de VALOR DA EMPRESA/RECEITA BRUTA, e tentaria usar uma mediana do setor dos últimos 5 anos

com isso voce acha o enterprise value,
lembra de abater dívidas e somar ativos não operaiconais para encontrar o valor do equity

se voce faturar acima de 12MM ao ano, pode me chamar no privado q falamos abs
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precificaçao de empresa de capital fechado - #8 de 13
PasseioAleatorio  
em 03/01/2025 16:35
Como disseram, não existe uma fórmula padrão, depende muito da indústria da empresa e do seu respectivo tamanho.
Sem ter muita informação, e para te dar uma referência, P/L ou P/EBITDA de empresas públicas do setor são uma referência inicial.
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precificaçao de empresa de capital fechado - #9 de 13
MrBushido  
em 03/01/2025 16:37
bem complexo, geralmente é fluxo de caixa descontado, mas se a empresa tem imoveis ou ativos ainda pode ter multiplas abordagens.
Por exemplo, se a empresa estiver em um momento ruim ou estágio de maturação e tiver um imóvel de alto valor, precisa entrar no calculo também. Melhor procurar uma empresa especializada em M&A.
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precificaçao de empresa de capital fechado - #10 de 13
Dino2021  
em 03/01/2025 17:45
Vai ser bem difícil para qualquer um responder...

Se a sua empresa for mais operacional e com pouco patrimônio, como uma hamburgueria, pode fazer mais sentido um múltiplo de EBITDA.

Se for uma transportadora com 20 caminhões próprios, EBITDA mais algum valor do patrimônio.

Se tiver contratos de longo prazo com clientes, é de se pensar no fluxo de caixa descontado.

Vai muito de cada empresa, da natureza de seus contratos e relação com clientes. Se é consolidada ou startup.

Tem que descontar as dividas, claro.

Mas começaria pedindo a proposta do vendedor.

Porque aí você já filtra.

Se o cara pedir 35x mais do que você pode pagar/acha que vale, nem o estudo fará sentido.
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precificaçao de empresa de capital fechado - #11 de 13
SilkRoadOasis  
em 03/01/2025 18:29
Rapaz, não faço ideia. Mas quando fizer, posta aqui e coloca o resultado. Fiquei curioso.
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precificaçao de empresa de capital fechado - #12 de 13
G_segundo  
em 04/01/2025 18:52
Eu já vendi uma sociedade, era uma empresa de porte pequeno, e eu queria sair fora de todo jeito, fiz assim, somei os ativos ( tangivel) mais o valor da marca (intangivel), pronto, eu tinha o valuation, agora se for coisa grande, a melhor saida é uma consultoria.
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precificaçao de empresa de capital fechado - #13 de 13

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