Ajuda aos Universitarios - TIET
comentada em 12/05/2018 21:36

Acho que tem mais a ver com o fim do contrato com a Eletropaulo. O KWh vendido para a ELPL tinha valor muito superior à média praticada no mercado. Hoje ela vende o KWh a preços de mercado, o que reduziu bastante o lucro.
Como as duas empresas eram do mesmo grupo, a Eletropaulo acabava transferindo recursos para a AES Tietê, pagando um valor alto pela energia e esta distribuía gordos dividendos, porém com prejuízo à ELPL.
SMJ.

Não sou nenhum especialista porém é so dar uma olhada na involução do lucro   e na evolução do endividamento nos últimos anos e acho que a empresa está cara quando comparada com outras do setor

0% de retorno? Os dividendos entraram nessa conta aí? A empresa tem um DY que varia de 8 a 9%, dependendo do preço que se paga. Isso é retorno pra mim.

Lucro caiu pelo fim do contrato com a Eletropaulo.
Dívida subiu, porque ela tem uma obrigação contratual (quando da concessão), de aumentar seu parque gerador e não conseguiu a LI de uma termoelétrica em São Paulo, então partiu para investimentos em solar e eólica.
Se tivesse construído a Termo São Paulo, anos atrás, o impacto no resultado seria menor, porque ainda pegaria o período das vacas gordas do lucro.

Peguntei extamente isso para o Senesino no chat, ontem. Com exceção da Engie e, talvez, da Equatorial, não vejo valor nas elétricas, sobretudo na Tietê, que me parece uma empresa de mediana para ruim.

Prezado @Bastter, bom dia.

 

Acho que essa postura de saber o porquê de uma ação não estar performando está em desacordo com a filosofia do site.

 

Aqui nós tentamos nos afastar da manada perdedora, focando sempre em aprimorar o estudo.

 

Faça o seguinte, não compre nenhuma ação agora.

 


Bastter.com - Iniciante
- estude o roteiro de iniciantes, que deve te ajudar nessa caminhada.

 

No mais, dedique-se a esportes, família e sempre estudar mais. Por falar nisso, como está o inglês?

 

Abraços, boa sorte!

Eu ri demais dessa do @berfe

Mas eu acho que a conta é essa mesmo Bastter...

Está certo sim @Bastter  TIET ~= duas empresas.

Pré fim do contrato da ELPL
Pos fim do contrato da ELPL

Lembrando que com o a ELPL e a TIET são do mesmo grupo eles tinha um contrato acima do valor de mercado, por que pra distribuidora não importa o preço que ela paga pela energia, ela é remunerada pela base de ativos.

E o governo mandou acabar com a palhaçada, impedindo de fechar contratos assim.

Quem tinha muito lá em 2010 antes do contrato acabar, levou salci-fufu.

Está tudo no mural !

Mas menor que a tacada que a ELPL levou (MP da Dirma), e que a ETER levou (proibição das telhas de removido).

@OdranoelGeyer , sim ela sempre teve um yeld alto e continua !
Com o fim do contrato os lucros despecaram (e os dividendos juntos). E o mercado pra manter o mesmo Yeld alto despencou a cotação.


DY = 10%

DPA 3 real por ação cotação era 30,00

DPA caiu pra 1,00 por ação cotação caiu pra 10,00

Seu yeld continua alto, por que o teu capital derreteu (valor de mercado).

Moral da história, quem olha yeld leva no yeld.


@Bastter, pegando um fundo do mercado pra fazer essa conta é mole, a CIEL está desde 2013 sem dar retorno, se for olhar cotação e dividendo. Cuidado com essas sardinhadas !!  Volte para o roteiro de iniciante.

Po, a ideia era descontrair.

Toda a questão é que não dá pra olhar curto prazo, só isso. Longo prazo é tipo 15 ou 20 anos, no mínimo do mínimo.

Muita empresa que cresce aceleradamente tem um período de estagnação no retorno total quando o crescimento diminui porque o mercado precifica as empresas inclusive com base na expectativa de crescimento futuro. No longo prazo, isso é irrelevante porque:

1- não dá pra prever de antemão como a empresa vai crescer (ou se vai crescer). Então a empresa pode passar décadas crescendo. Além disso, uma empresa pode passar um período "parada" e depois voltar a subir quando encontrar uma oportunidade, desde que seja bem gerida;

2- se a empresa continua gerando caixa, continua retornando de uma maneira ou de outra e eventualmente isso é representado no retorno total. No longo prazo, o retorno total continua excelente, é apenas coisa de curto prazo.

Isso acontece com qualquer empresa, já que nenhuma empresa cresce pra sempre.

No caso da GETI/TIET, isso aconteceu mais rápido porque o driver de crescimento era "externo", um contrato específico da empresa que deixou de se aplicar. O sócio já sabia desse risco específico de antemão, já que era possível ver o quanto da receita total era concentrada nesse contrato.

Mas mesmo empresas como a RADL ou a LREN ou a KROT, ou outras, vão passar por isso em algum momento no futuro, de forma mais ou menos abrupta. Daí a importância de avaliar coisas como SSS, pra tentar entender como a empresa tende a se comportar quando o crescimento diminuir. No caso dessas empresas, no entanto, é um processo que tende a ser mais suave (como tem sido na ABEV), já que o driver dessas empresas não é tão facilmente eliminado (no caso da RADL, por exemplo, as pessoas não param de envelhecer).

E, olhando o longo prazo, o retorno total continua fenomenal e a empresa continua retornando na geração de caixa.

Pessoal, uma dúvida básica. Onde eu acho os gráficos descontados? Ou ainda, como eu sei que são de fato descontados?
Por exemplo, o gráfico abaixo de VALE3, já está descontado?

Pois é quando coloca o preço da cotação no cálculo d DY ele perde totalmente o sentido

Essa equação sempre vai depender da váriavel "tempo de análise" da cotação + proventos e a conta pode dar soma 0 ou não.

Se comprar no topo e ela cair mas continuar dando lucro e distribuindo dividendos a soma dá 0 por um tempo e depois fica positiva gradativamente.

Quem comprou antes da queda e pegou dividendos altos, a conta fica positiva antes.

Só não entendi muito bem a importância disso, se a empresa continuar boa e tiver valor, mais dia menos dia o retorno vai acontecer. 

mesmo com todo este tempo estagnada eu teria continuado sócio pois considero boa a gestão e acredito que os investimentos feitos tem boas probabilidades de trazerem retorno ao acionista no futuro. O que pegou pra mim foi o lance das units, quando anunciaram esta mudança eu cai fora no ato