Analisar detalhes de empresas
comentada em 09/01/2026 14:22

Há alguns anos quando me dei conta como o Basttersystem é simples sem ser simplista que o quadro simples é suficiente mas não completo, me dei conta do estado da arte que o bastter quer passar (E que tento colocar em minha cabeça sempre). Acompanhe e estude, mas não deixe de ver o obvio e cuide do que é importante.
Obrigado @Bastter  

Eu dou umas olhadas nos comentários nos murais de cada ação, os quadros uma vez por ano

Quando olho os comentários, sempre me acho burro e penso: putz, nao to no mesmo nível desse povo

Vou fazendo so o básico e tentando nao colocar tranqueiras na carteira e segue o jogo :)

Dá para contar nos dedos as empresas que tenham especificidades que de fato afetam a analise. Mas elas existem.

A imensa maioria, acompanha no resumo anual que nao tem erro.

@odevez Tô na mesma... (ainda) olho com um pouco mais de frequência, mas na mesma linha... diversificando muito e afastando as que são tranqueiras hoje. Com isso, espero estar colocando as probabilidades a meu favor.

Como o amador acha que analisar detalhinhos vai funcionar com ele:

Boa, @Bastter !!

"a margem de lucro caiu 0,3% (em bilhoes). claramente a empresa enfrenta problemas, melhor por em quarentena" AMBEV

 

"infelizmente esse setor é muito complexo e as outras empresas estão comendo a margem dessa, aportei 1x e já foi pra quarentena e se piorar já irei vender" CIELO

"acreditei na gestao mas o ONREVOG não ajuda (avá), quarentena e venda posterior" para PETR e qualquer outra que tem ONREVOG como majoritario

@transdog

hahaha incrível

A velha sardinhagem de achar pelo em ovo... Como tudo no mundo atual, a sardinhagem tb está inovando...

Eu estou olhando cada vez menos. E isso é bem libertador. Diversifico em ativos bons e deu. A imensa maioria dos detalhes e notícias não servem para nada.

Claro, há exceções como uma OPA ou algo semelhante.

Mas isso se resolve com diversificação. Quanto mais diversifica menos você precisa ficar olhando, pois seja lá o que aconteça com uma empresa o dano no seu patrimônio será mínimo.

Não sei se foi dada esta sugestão antes ou se faz sentido, esqueçam se for o caso.

 

No BS, quando se clica lá na direita para checar a empresa (estudar/não estudado), a janela que se abre para visualizar a Evolução, começa com as datas mais antigas, e ao descer para as mais recentes, a nomenclaturas das colunas fica para trás, para empresas mais antigas (Ex. PSSA4) assim como a Comparação 2018/2019. Ficam só os índices aparecendo, sem o cabeçalho mostrando o que são.

Se desse para congelar estes dados na parte superior da tela (cabeçalho e Comparativo), junto com o cabeçalho que fica acima (Evolução/Dashboard/ etc - que já fica congelado) e descer somente o resto (os dados anuais), poderia ser interessante.

 

 

Sobre isso de analisar a fundo, ajustar indicadores, etc, vou copiar e colar um comentário meu em outro tópico:

"Qualquer indicador contábil pode ter alguma distorção e geralmente tem. Porque os indicadores são padronizados e as empresas são diferentes, então a interpretação mais avançada (digamos, uma pessoa que trabalha com isso) acaba levando em conta um monte de indicadores bem específicos ou indicadores personalizados, pra tentar entender a empresa.

Mas nós aqui não trabalhamos com isso e não precisamos saber os detalhes exatos de cada indicador. Essas distorções aí somem no longo prazo, então, quando você olha um histórico mais longo, elas não importam.

A visão do sONcio é muito mais focada no movimento geral que nos detalhes específicos. Você quer, por exemplo, saber se o lucro subiu nos últimos 10 anos de maneira mais ou menos uniforme ou se ficou subindo e descendo sem sair do canto. Ou então você quer saber se ela vive sempre endividada ou se faz dívidas aqui e ali. Assim vai.

Quando você foca muito em detalhes de anos específicos, você perde a visão do todo e pode achar que uma empresa com valor é ruim ou que uma empresa sem valor é boa. Se você não perder a visão do todo, essa análise muito minuciosa acaba não fazendo diferença porque, se a empresa é boa, você vai comprar e, se ela é ruim, você não vai comprar. Então o resto não importa.

O sONcio está nessa sem prazo. O longo prazo é infinito, prazo indeterminado. Ele não vai vender a empresa porque teve um ou outro ano ruim. Ele não vai comprar a empresa porque teve um ou outro ano bom. Ele vai comprar empresas consistentemente boas e vai manter até ter certeza absoluta de que a empresa se tornou consistentemente ruim.

Então se estressar com um período pequeno é pura perda de tempo (que poderia ser usado pra aumentar o aporte, fazer esportes, ficar com a família, enfim, qualquer coisa útil) e, pior, aumenta a chance de errar e girar patrimônio por alguma sardinhice qualquer. Só ver as bobagens que o povo escreve no mural das empresas aqui quando vem algum resultado pior ou quando a cotação cai. Tem até imagem:



"

Tem essa aqui também, que é ótima. "Se olhar só os quadros não entende..." :



"Meu conselho é, olhe o histórico de longo prazo e só analise as empresas a cada ano (ou até a cada dois ou três anos). De preferência escolha um mês depois que todos os resultados já saíram, pra olhar tudo de uma vez sem a sardinhice do mural. Por exemplo, lá pra maio ou junho.

 Se você tiver uma carteira bem diversificada, pode até fazer como eu. Eu só analiso a empresa na hora de aportar nela. Analiso pra colocar na carteira, depois antes de cada aporte. Se você tá bem diversificado, geralmente é questão de anos até aportar de novo. Aí você consegue fazer uma análise mais sólida, com um histórico maior."

Esses dias estava lendo uma newsletter de um outro educador que acompanho e que está começando a analisar ações (bull market?).

Ele pegou o caso da Cielo para exemplificar que é necessário ficar de olho nos fundamentos da empresa para tomar decisões adequadas. Analisou os lucros trimestrais e identificou a queda há cerca de 2 anos, o que sinalizaria uma atitude do investidor, provavelmente a venda.

É a famosa análise fundamentalista de cotação.
O que vai ter de gente caindo do cavalo ao seguir essas pílulas de ensinamentos descontextualizadas não vai ser brincadeira.

Se eu não fosse vacinado pelos ensinamos daqui, provavelmente estaria contaminado. Mas já foi um alerta para parar de segui-lo, e notar que já aprendi tudo que precisava aprender com ele, principalmente no início.

É normal a vida ir levando a uma depuração de suas fontes de saber.

Foi bom enquanto durou.

Parei de olhar detalhes assim com parei de olhar cotação não porque deixei de ser sardinha, mas porque enjoei rs

Ser minimalista é pra poucos. Bastter é o "de Niro" dos estudos da Bolsa.

Eu, particularmente, comecei a pensar em olhar a cada 3 anos os fundamentos das empresas que já estudei histórico anterior. Obviamente fico atento com notificação para ver se tem OPA. 

Se você diversifica bastante, mesmo na nossa bolsa dá para diversificar em uns 30 ativos, a chance de todas as empresas darem errado é menor. Então ficar se estressando se empresa X ou Y não está performando em um período pequeno de espaço vira perda de tempo.

Esse exemplo da Cielo é bem interessante para mim, vejo as pessoas se descabelando com uma empresa que, apesar de realmente estar passando por turbulências em relação ao passado, ainda tem dívida controlada e lucros constantes (apesar de menores) enquanto busca se readaptar ao mercado. Pode ser que ela nunca se readapte e piore mais? Pode, mas pode também inovar e lucrar horrores igual fez a Apple e as pessoas estarem saindo no fundo.

Além disso, Bastter já mostrou constantemente que uma carteira com alguns micos não impacta tanto quanto não ter na carteira alguma topo de pirâmide.

Definitivamente, a Bastter é o único portal de Buy and Hold.

@oxe o que você disse está corretíssimo mesmo, eu acabei de montar minha carteira agora depois de 2 anos e meio, vou aportar na primeira empresa que comprei agora, esse ano, depois de quase 3 anos sem nem se quer olhar para ela.

Acho que o post do @CdeC resume bem a coisa.

"Como o amador acha que analisar detalhinhos vai funcionar com ele:" e vem o vídeo do filme uma mente brilhante.

É bem isso.

O pequeno investidor amador vê todos aqueles indicadores, todas aquelas informações e começa a enxergar padrões onde não existem. Ou cria os seus próprios padrões.

O pior é que ele vai tomar decisões em cima dessa esquizofrenia.

E tem um monte de "educador" na internet fazendo esse tipo de análise.

Me lembrou o quadro "A parábola dos cegos" de Pieter Bruegel, O Velho: Cegos guiando cegos.

@jucemar e isso daí é muito forte por duas razões: 1- a pessoa se engana de que tá no controle, de que entende a cotação da empresa; e 2- a pessoa aprende um monte de termos técnicos e se acha melhor que os "reles mortais" que não entendem nada disso. No fundo, é tudo ego.

A tendência é o site evoluir pra usar só o cachorrinho do modo PAS no acompanhamento. Pra selecionar a empresa, ainda vale olhar alguns dados dela. Mas pra acompanhar tanto faz. Acho até que é perfeitamente viável comprar e não vender mais, só em caso de OPA.

@oxe to chegando a conclusão também de que só vender em caso de OPA, porque sinceramente, tem otimas empresas que o lucro caiu durante um período e teve até prejuizo, o custo de sair é mais caro que o custo de permanecer...