Beneficio direto nas travas (Bonificação)
comentada em 27/08/2016 18:55

esta ai deve ser tipo estar comprado e vendido no mesmo papel em corretoras diferentes para aproveitar garantias de margem e ganhar dividendos.

a questão é que pelo B&S o premio não é descontado pois o premio é fruto da razão entre strike e preço (dentro da B&S). A razão entre preço e Strike não se modifica, pois ambos são descontados, porém o direito é criado pela derivação. Não sei como postar imagem aqui, mas se quiser posso colocar meu scout de quase 3 anos para mostrar os resultados do meu set up. Que como mencionei é especulativo e não recomendo aventuras. Pois jogo de forma bem cirurgica. Esse fato da bonificação aumentar a trava já me ocorreu mais de uma vez por ser investidor da Itub. Os Straddles são possíveis apenas em PETR/VALE no mercado brasileiro e em alguns casos com BVMF/ ITUB/BBAS raramente quando monta o setup Como coloco uma imagem aqui? Somente com link? Não tenho como enviar do meu computador um jpg? A proposito, parabens pelo trabalho fundamentalista do site. Já conhecia o Bastter desde 2000 e pouco quando entrei no mercado via Fator, mas só semana passada rendi-me as informações prestadas, pois estou cada vez mais montando previdencia nas ações.

Bem observado, não tenho nenhum interesse em fazer publicidade. Quanto a explicação vou racionalizar melhor para demonstrar minha tese, pois o derivativo da ação como vc bem sabe não se comporta como a ação, os direitos são contratos vinculados, a influencia no premio é praticamente nula. o efeito é no strike, preço do papel e no max delta e gama (porém não é 1:1)

@Fabio34 Não entendi o porque você diz que a influência do evento no prêmio é praticamente nula. Se você diminuir o strike e o preço, porém mantendo a razão strike/preço (como ocorre no evento de bonificação), o resultado é um preço teórico menor na razão preço ex-bonificação/preço inicial. Só jogar na calculadora do site. Ou seja, o prêmio é descontado sim, como em qualquer outro evento com qualquer ativo. E esse desconto é compensado com as bonificações que você recebe nas pontas do straddle.

Olá, galera Uma dúvida: no caso de bonificação, o ajuste não é também na quantidade de opções, além de no strike? Ex.: Antes: estou vendido em 100 opções de strike 22,00 Bonificação de 10% Agora: fiquei vendido em 110 opções de strike 20,00 Se for assim como estou pensando, é isso que anula qualquer vantagem. Ou não? Grande abraço, Cadu

Ok, obrigado!

Pessoal, com as contas feitas, fica confirmada minha tese do post. (não a toa eu via meu $$ aumentando na realidade sempre que acontecia a bonificação) Como o Bastter mesmo diz, não pense em opções com cabeça de ações. Mas acho que ele mesmo aqui acabou referenciando o raciocínio. Eu explico: Quem detiver direitos no momento da bonificação (opções) ganha quase exatamente os 10% de lambuja, pois com o aumento da qnt e a redução do strike o premio praticamente não se altera (pelo B&S 10% viram 9,94% por conta das gregas). Se for um straddle onde vc detem put e call, vc ganha nas duas pontas. Quem perde então? Respondendo ao Bastter... Quem estiver vendido em uma call ou em uma put no momento da bonificação, pois esse não receberá nenhum $$$ na sua Conta corrente, mas passará a deter 10% a mais de unidades e terá que honrar o compromisso no strike descontado, mas no caso o premio de sua venda praticamente não se altera como no mesmo caso da compra. Tenho os dados para quem quiser verificar os efeitos do premio (teórico), mas creio que isso não seja necessário uma vez que a lógica é bem fácil Gosto muito da acidez das respostas aqui, sem muita dodóizinho, mas acho que vcs deveriam ser um pouco mais abertos a novidades, pois em derivativos são tantas as possibilidade que cada vez podemos descobrir algo novo. Abs

@Fabio34 Continuo achando que há alguma coisa que vc não está enxergando no teu cálculo do preço teórico. Talvez algum erro por causa de arredondamento, não sei. Veja que não faz sentido nenhum o prêmio não se modificar proporcionalmente em uma bonificação, e os cálculos que fiz na calculadora do site mostram isso (use preços de ação e de strike altos, para eliminar erros de arredondamento). E veja que, se não fosse assim, o preço teórico de uma opção seria diferente quando comparado em diferentes moedas, oq não teria lógica nenhuma. Exemplo: ação vale 11 dólares, e opção com strike em 12,21 dólares tem prêmio q vale 0,11 dólares. 1,1 euro vale 1 dólar, então ação vale 10 euros, e a opção tem strike em 11 euros. A lógica diz que o prêmio TEM que ser 0,10, nem precisaria colocar em calculadora pra confirmar. e se a calculadora mostrasse algo diferente, então seria um furo enorme na teoria. E Pelo teu raciocínio o furo existiria, e o prêmio continuaria em 0,11, e não em 0,10. Enfim, mande os dados, quem sabe a gnt não acha o erro. Abraço

Se estiver usando a B&S normal suas contas estão erradas. Você tem que usar a B&S que tem distribuição discreta de proventos. Abraços!