Compreender que você é sócio de uma empresa é fundamental para investir em ações
comentada em 01/02/2025 14:55

Os investidores que não cedem ao FOMO (vou comprar porque todos mundo está comprando e não posso ficar de fora) - tenho visto muito com crypto - nem ao viés do bilhete de loteria (vou comprar porque se multiplicar igual XYZ resolve minha vida já saem muito na frente) - vejo com as mag 7, a Ambipar - ambp3 etc nem a análsie espelho, a empresa cresceu 20% esse ano, crescerá 20% ad eternum, saem na frente. A título de curiosidade o crescimento normal histórico dos lucros nos EUA foi de 7%.

Mercado de ações é muito gentil no sentido que ele perdoa muitos erros, se e somente se você tiver paciência, especialmente de quem carrega os ativos por longos períodos, 10 anos ou mais, não perdoa alavancagem excessiva, ou concentração errada.

O dollar costa average (custo médio em dólares) que é pregado aqui protege as pessoas de muitos erros, em especial quando se trata de precificação. Quem comprou Microsoft em 2000 - no auge da bolha .com - e ficou quieto fez um negócio ruim por mais de 15 anos, por mais que depois os resultados tenham sido bons, é fato hoje, olhando pra trás que a empresa era cara, mas quem fez dollar cost com ela ao longo do tempo e outras empresas com bons resultados operacionais, mesmo que algumas tenham encolhido, quebrado ou ido muito mal está muito bem, talvez MUITO bem. Tem que ter focado nos resultados - na empresa - e não na cotação das ações caindo por 10 anos consecutivos.

Quem fez dollar cost ao longo de anos com as Nifty Fifty começando na época que eram caríssimas ficou rico com Coca Cola e Wallmart, mesmo pagando absurdos em várias empresas, incluindo algumas que quebraram, em 5 anos perdeu 90% (NOVENTA) do patrimônio, mas depois não só recuperou como está muito bem. Nessa lista de empresas tinha Kodak e Xerox. Se focasse no operacional das empresa veria a Coca e o Wallmart quase sempre melhorando no período que as ações despencaram. O segredo? Prestar atenção nos resultados operacionais das empresas ao invés da cotação e seguir aportando religiosamente.

Moonish Pabrai conta que um dos maiores investidores da Índia nunca foi CEO de empresas nem nada do tipo, era um empregado bem remunerado, ele comprou 4% do seu patrimônio em uma empresa e viu esse valor virar U$ 3 bilhões. Você não precisa acertar muitas coisas. Se esse fosse o único acerto da vida dele já teria sido suficiente. Os dividendos de 2021 forem 266 vezes o valor inicial investido por ele. Se ele tivesse vendido quando o investimento multiplicou por 10 ou 100 teria perdido a valorização subsequente e ninguém iria falar dele.

Confiar que vai achar esse tipo de investimento é ilusão, as probabilidades são baixas, mas coloquei aqui para vocês verem que é possível, e oc ara conseguiu proque diversificava e tinha disciplina, e veja que não é um investidor concentrado, com 4 ou 5 empresas é alguém que diversificou muito, mas ficou concentrado em razão da evolução dos resutlados, esqueça rebalancear carteira ativamente.

Buffett diz que em quase 300 escolhas de compra e venda ao longo da história da Berkshire, sem as 12 melhores escolhas, os retornos da Berkshire seriam medíocres, provavelmente empatando com o S&P. - Alguns poucos acertos fazem toda a diferença.

No mundo perfeito você compra uma empresa, seus resultados melhoram e a cotação sobe proporcionalmente, na vida real o curto prazo é caos e essa evolução só acontece quando você olha longos períodos, que não são perfeitamente demarcados. A cotação de curto prazo é quase que totalmente caótica!

Você não precisa fazer muitas excelentes escolhas, contanto que não faça péssimas, e não se alavanque. Aprender a evitar os piores investimentos (FIIs high yield, empresas brasileiras de turn around, companhias excessivamente alavancadas, FIIs com imóveis onde judas perdeu as botas, ativos que não geram lucro ou caixa)  eu entendo que é o mais importante depois da disciplina de aporte mensal.

Por fim, se você tem uma padaria e ela segue vendendo pão, leite e bolos em quantidades e preços cada vez maiores e seu vizinho oferece 100 mil por ela mesmo você entendo que vale pelo menos 200 você não se abala. Então porque isso te abala tanto na bolsa?