Dúvida sobre venda de PUT.
comentada em 23/11/2014 20:43

Entendi... Existe alguma forma de análise tal como VC (VDX, BOSI, etc)?

Desculpe, @Bastter, mas acho que quando se fala de PUT, dá mesmo um nó na nossa cabeça. A estratégia do drcadu21 é de vender put, e não de comprar, ou seja, não vai sair mais caro por causa do VE, ao contrário, ele estará ganhando esse VE, e portanto, vai sair mais barato. Penso que não há falha no raciocínio dele, pois se o preço de compra não importa para o Buy and hold, a venda de put é uma excelente estratégia, pois a compra da ação sai mais barata, já que ele ganha o VE na venda da put. É como se alguém estivesse pagando aquele VE para ele comprar uma ação por um preco que ele já iria comprar mesmo. Se ele for exercido, compra a ação; se a ação subir antes do vencimento da opção, ele pode recomprar a PUT que ele vendeu e fazer uma taxa sobre a margem que foi depositada. O segredo, drcadu21, é operar pequeno, e só vender uma quantidade de PUTs que você estaria disposto a comprar daquela ação. Espero ter contribuído. Grande abraço e parabéns à Bastter.com pela oportunidade que nos dá de discutirmos esses assuntos

@carlos.martins, vlw mt pela contribuição. Confesso que fiquei confuso quanto ao VE, minha ideia era, como vc disse, receber o valor da venda de PUT para já comprar as ações que compraria sem a operação. Concordo que um espaço assim vale ouro para o conhecimento.

Só não esqueça, drcadu21, que você vai precisar depositar uma margem enorme quando fizer uma venda de PUT coberta por dinheiro, e que, se for exercido, a corretagem costuma ser mais cara do que de uma compra normal da ação.

@carlos.martins, a margem não seria o valor do lote da ação pretendida?

Sim. Se você faz uma venda de 1000 put de, por exemplo, BVMF, com strike de R$ 10,00, você precisa ter R$ 10.000,00 para depositar como margem.

no causo, tal operação com PUTs para taxar capital seria a VPUT. confere, produção? o problema é a liquidez mixuruca das PUTs no mercado brasileiro... isso torna a operação de taxa muito mais viável.

obrigado, produç... digo... Thiago Peão hehehe :P

Se for pra taxar capital como já falaram é o mesmo critério de VC, equilibrio de VE, lastro e tempo. Problema nessa estratégia é que o TSDB não vai mandar voce comprar todo mês o mesmo ativo então o tempo em que voce vai estar vendido em VE eficiente vai ser menor. VC é uma venda para a vida toda, quanto mais tempo permanecer vendido em VE eficiente seja de call ou put melhor vai ser o resultado. Se seu objetivo é taxar capital, então voce quer que os juros compostos aumentem o bolo (a quantidade de dinheiro), se voce for exercido nao vai ter mais esse dinheiro. E aí voce pode contar a historia que quiser, mas seu objetivo era aumentar a quantidade de dinheiro no longo prazo. No mais se vender e cair, pode se enganar e justificar o quanto quiser mas vai ser prejuizo pois você vai comprar algo que vale 8, pagando 10. Não importa se você já ia comprar por 10, se o preço tá 8 voce ta pagando mais caro e se iludindo. Esse raciocínio acontece muito nas Call´s, o cara vende opção é exercido e ainda acha que saiu no lucro (adquiriu ações a 8, ganhou um 1 real de VE e foi exercido a 12), ele lembra que pro Holder não interessa preço, mas esquece que vai ter que pagar esses 3 reais a mais, por algo que ele já tinha... Ta contando história pra ele mesmo capitche ??? kkkkkkkkkkk