Ebitda em instituições financeiras
comentada em 01/06/2017 11:57

o professor da APIMEC deu uma explicação muito superficial sobre o assunto e, se eu entendi direito, a justificativa é a seguinte: o Lucro Líquido da empresa engloba tudo o que entrou menos o que saiu e isso inclui rendimentos de aplicações financeiras e a depreciação (que não tem efeito caixa, ou seja, não há entrada de dinheiro, mas há um "desconto" pela utilização de equipamentos e locais). o EBITDA não leva em consideração esses lucros "extra-operacionais". Só que os bancos têm como atividade principal justamente o ganho com intermediações financeiras. Desse modo, o EBITDA dos bancos, por definição, seria ZERO. EBITDA é a abreviatura de Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Há o correspondente em português que é o LAJIDA (Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização). O lucro dos bancos é justamente na aplicação dos juros. Se tirarmos o lucro com juros, o EBITDA fica zero. Se me lembro bem da explicação, acho que é isso... mas vamos esperar o pessoal mais familiarizado com o assunto.

O Produto Bancário excluindo seguros, previdência e capitalização é basicamente: i) Intermediação Financeira: Utilização de recursos ociosos dos poupadores para empréstimo aos tomadores. ii) Prestação de serviços: o que não é intermediação financeira, como cobranças, transferências, administração de ativos, etc. As Receitas das Instituições Financeiras vem basicamente de 2 fontes: Receita financeira e Receita de serviços. Os Custos das Instituições Financeiras também podem ser divididos em 2: Financeiros e administrativos. E qual seria o resultado operacional de uma IF? basicamente seria o seguinte: (+) Receita Financeira (-) Despesa Financeira (=) Margem Financeira (+) Receita de serviços (-) Despesas operacionais (=) Resultado Operacional (-) Impostos (=) Lucro Líquido O Ebitda de IF poderá ser zero ou até mesmo um valor negativo de acordo com a sequência acima. Acho que a resposta para a sua pergunta é que não há cálculo para o Ebitda em bancos, pois são negócios intrinsecamente alavancados, que usam necessariamente capital de terceiros para sua principal atividade, gerando por conseguinte despesas financeiras inseparáveis das atividades. Daí eles usarem o índice de eficiência e/ou índice de eficiência ajustado ao risco como indicador da performance operacional. O cálculo do Ebitda é normatizado pela Instrução CVM 527.

obrigado, @Bastter e @DiegoDF Mais um aprendizado.

@Bastter, aproveitando a discussão. Não seria melhor se os quadros seguissem a seguinte ordem: 1) EBITDA 2) D&A 3) EBIT 4)Resultado Financeiro 5) LL Com o EBIT depois do EBITDA? Faz mais sentido sendo que está mais perto do LL

Pessoal, muito obrigado pela aula!

Esta foi mais uma aula da B.U.R.R.O. Bastter University Research Releases Organization :))) Muito bom! Até salvei nos favoritos

@felipesfc @Bastter Tanto faz pra mim a forma que vai ficar no quadro, mas: EBITDA = Earnings before interest, taxes, d & A Ou seja, "earnings antes de tudo" é a ideia do EBITDA. DEPOIS que acrescentamos o D&A, tiramos o "D&A" do EBITDA e fica EBIT. Se ele vem antes de tudo, não faz sentido o EBIT estar antes dele. Ele é o resultado "mais operacional" dentre EBITDA e EBIT, uma vez que ele desconsidera D & A, diferente do EBIT. Por esse motivo, o EBITDA tem que estar mais próximo do Resultado Bruto do que o EBIT. MAS No meu caso, estou focando na análise operacional da empresa. Então depende de qual informação a empresa quer que o usuário foque, depende da finalidade de quem tá analisando e depende do ponto de vista em relação à contabilidade também. Ou seja, no final fica a critério de quem tá analisando. O Bastter optou por essa forma e é a forma que algumas empresas também adotam. O EBITDA não existe nas nossas normas contábeis, então não tem forma certa de trazer ele. Ele é uma ferramenta de gestão primeiramente, por isso as empresas o trazem.

Esta foi mais uma aula da B.U.R.R.O. Bastter University Research Releases Organization (2) Pessoal daqui sabe demais, cada resposta melhor que a outra, cada dia to aprendendo um pouco, só dá pra dizer que sou grato!