Imagem espetacular - preciso dos creditos

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Bastter  
em 19/04/18 12:31
 
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Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só os meus Só quem eu sigo Ordenar por gostei
fischerbob  180º
em 19/04/2018 12:55
Imagem espetacular - preciso dos creditos - #1 de 27
ironside  
em 19/04/2018 12:56
sou burrão. não entendi essa proporção. porque $1 ?
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ironside  
em 19/04/2018 12:58
fantástico essa material . obrigado @guilhermef
Imagem espetacular - preciso dos creditos - #3 de 27
Bastter 
em 19/04/2018 13:01
Nível no Race: Turbo Mix 
obrigado Guilherme

Ironside le o artigo q ta tudo explicado
Imagem espetacular - preciso dos creditos - #4 de 27
aantonio  180º
em 19/04/2018 13:04
Quer dizer que é praticamente uma máquina de fazer dinheiro.
A cada 1 dólar retido ela produziu 7,5
Imagem espetacular - preciso dos creditos - #5 de 27
Bastter 
em 19/04/2018 13:07
Nível no Race: Turbo Mix 
@guilhermef desculpe
eu coloco como credito
Grupo NV ?
Imagem espetacular - preciso dos creditos - #6 de 27
fischerbob  180º
em 19/04/2018 13:18
@Bastter , entendo que o crédito é dos dois alunos: Nathan Benigno Sboarine e Vitor Moriguti.
O grupo é deles: Constellation Challenge .
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Bastter 
em 19/04/2018 13:22
Nível no Race: Turbo Mix 
ok obrigado mais uma vez
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PastorBelga  180º
em 19/04/2018 16:27
Nível no Race: Na Tonga da Mironga do Kabuletê
Vendo o site deste grupo  Constellation Challenge

acabei achando o estudo que fizeram da RADL

Muito bom

 

FEAUSP_Barbarians at the Gate_Final.pdf - Google Drive
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LettuceHands  180º
em 19/04/2018 17:41
Nível no Race: Na Tonga da Mironga do Kabuletê
Materiais incríveis! Tem tbm do Grupo Fleury e Linx.

Atenção moderadores, pra mim, um material desses dá pra usar bem nas análises das empresas.
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Maxsilva 
em 19/04/2018 19:28
@della91 poderia compartilhar esse material ? Linx e Fleury
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Maxsilva 
em 19/04/2018 19:35
@Bastter vai publicar a imagem no Instagram [huhu]
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LettuceHands  180º
em 19/04/2018 20:42
Nível no Race: Na Tonga da Mironga do Kabuletê
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Maxsilva 
em 19/04/2018 22:44
Obrigado @della91
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LongRun  180º
em 20/04/2018 03:34
@Bastter - a proposta do gráfico é boa sim, só precisava ser descontado do evento de emissão de ações em 2014 que contribuíram para quase metade dos 15 bilhoes de apreciação. Sem este efeito, a divisao daria por volta de uns 4x. Muito mais real com o quadro Lucro vs. Cotação.
Até entendo que o valor da empresa e lucro retido estão corretos, mas o retorno para o acionista em 7,5 no meu ver não confere, face a diluição.
Ainda assim, 4x nesse período de tempo é Espetacular.[ok]
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Bastter 
em 20/04/2018 09:18
Nível no Race: Turbo Mix 
o mais importante do grafico para mim nao eh se eh 7 ou 4 isso para mim tanto faz
eh mostrar q valor vem de dividendos e crescimento
e nao so de dividendos
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LongRun  180º
em 20/04/2018 09:38
Por esta ótica sem dúvida. Exemplifica a geração de valor por crescimento.
Até porque o payout vem linear (50% - 60%) e consistente nesse período do gráfico.

Em dados de mais longo prazo, o crescimento da empresa foi ainda mais expressivo (CAGR 24% em 10 anos vs. CAGR 9% em 5 anos).
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Bastter 
em 20/04/2018 09:50
Nível no Race: Turbo Mix 
mas concordo q o ideal seriam dados corretos
se vc quiser refazer o grafico corretamente e postar aqui com seus creditos e deles
agradeceria

[huhu]
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LongRun  180º
em 20/04/2018 10:35
Legal, farei o desconto no gráfico e posto aqui.
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LongRun  180º
em 21/04/2018 23:15
Falei besteira! Houve, sim uma emissão de ações em 2014 mas o efeito da diluição foi desprezível (De qualquer forma, descontei).
Quando refiz o gráfico, vi que tinha lido errado o conceito do indicador como retorno ao acionista. Associei os 7,5 como múltiplo de valorização da ação e não da Retenção de Lucros, o que era bem diferente.
Foi interessante ir atrás dos números, acredito que quando os autores fizeram estimaram o final de 2017 (não devia estar publicado). Pegando os números de 31/12 e cotações de fechamento de cada período, cheguei em números distintos mas fieis as demonstrações financeiras e o resultado foi ainda mais expressivo.
Agreguei um quadro com o crescimento de Receita, EBITDA e Lucro com respectivo CAGR para complementar frase "if the capital retained produces incremental earnings equal to or above, those generally available to investors".
Desculpe a cagada - valeu o aprendizado mais uma vez!
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Bastter 
em 22/04/2018 00:28
Nível no Race: Turbo Mix 
@LongRun nao tem cagada alguma
aprendemos mais
muito obrigado pelo trabalho
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UXX 
em 22/04/2018 10:00
Bacana o estudo,
Mas podiam ter feito com o Patrimônio líquido e não com o valor de mercado. Valor de mercado poderia distorcer os dados já que o período em análise é curto.
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LongRun  180º
em 22/04/2018 11:54
Verdade Bastter, no fim aprendemos mais.

Fábio, quanto ao uso do Valor de Mercado, acredito que os autores devam ter fidelizado a proposta do Buffet de análise ($1 dollar test) mesmo porque o Patrimônio Líquido não reflete somente o "capital retained" mas várias outras coisas.

Também concordo que o período é curto, mas se pensar em ciclo de investimento das controladas do grupo Ultra, 5 anos parece razoável para apurar um payback daqueles investimentos. Por ser algo continuo, precisa avaliar ao longo da vida "perpétua" da empresa - sem prazo definido mas constantemente.
Imagem espetacular - preciso dos creditos - #23 de 27
Bastter 
em 22/04/2018 12:03
Nível no Race: Turbo Mix 
@Fabio faz um com PL entao

[hehe]
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LongRun  180º
em 22/04/2018 12:33
Boa, hehehe.

O Estudo completo achei que mistura fundamentos e conceitos de "upside"/valuation. Para B&H, alguns insights interessantes na perspectiva crescimento, mas nada que essência já são demonstrados aqui nos quadros e gráficos disponíveis.

Quanto mais aprofundamos mais voltamos as origens.
Imagem espetacular - preciso dos creditos - #25 de 27
UXX 
em 22/04/2018 16:37
@bastter tá encomendado o estudo então! Rsrs
Chegando de viagem vou fazer das top 10 do ranking dos últimos 10 anos :)
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Dalesandro  180º
em 22/04/2018 23:11
O gestor da constellation , Florian Bartunek e um cara incrível,ele é o co-autor do livro fora da curva.
Ele ensina que para o pequeno investidor devemos entender a empresa, como ela ganha dinheiro, se a empresa é boa ,tem bons números,boa governança. E que a visão sempre deve ser de longo prazo, e não deixar em eventos macroeconômicos ser tomado por um sentimento de pânico.
Mas nós pequenos investidores jamais devemos copiar seus investimentos e sim aprender com eles noções básicas para se fazer um bom investimento e seguir aportando.
Imagem espetacular - preciso dos creditos - #27 de 27

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