Maiores Bolsas
comentada em 19/10/2022 11:57

No B3 Day de 2021 eles falaram um pouco sobre a "quebra de monopólio".
Olhando pra ADTV (volume médio diário negociado), somos o 4º maior mercado do mundo.



Fonte: https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/5fd7b7d8-54a1-472d-8426-eb896ad8a3c4/4268759c-0b46-b9e5-4ffb-c4176ce749a7

Incrível ver a situação do Reino Unido, que foi o país mais rico do mundo há não tanto tempo assim.

esse quadro não esta falando dos investidores... e sim do valor de mercado

quanto aos investidores ( a bolsa do brasil é bem pequena frente ao tamanho do país mesmo)
interessante que existia a bolsa do rio que era bem grande e podia fazer frente a b3 de sao paulo....

a bolsa do rio já meio que impediria um pouco esse monopolio

falam erradamente que as operações de opções feitas por um famoso especulador aqui no rio "quebrou a bolsa"

porém conversando com muitas pessoas antigas no mercado fica meio obvio que essa historia é uma lenda urbana que não condiz com o que foi na realidade

já havia um interesse e um movimento pra monopolizar a bolsa lá em sao paulo

entao nao creio que veremos uma quebra de monopolio tao cedo... já que o monopolio que esta ai foi feito na marra

em todo caso pro investidor tanto faz quantas bolsas existam... 

e isso se soma a cultura do pais onde as pessoas fazem muita divida e investem pouco

quanto ao valor de mercado isso só demonstra o quanto ainda pode crescer mesmo...

pois o Brasil é a 10 economia do mundo... podia figurar facilmente nesta lista

quanto a isto voces estão corretos e talvez uma quebra de monopolio aumente o acesso de investidores.... com isso mais empresas busquem abrir capital

@bdantas

dado interessante 
não imaginei que era o quarto...

@felipe.lacerda

pois é rapaz....  reino unido era o mais rico 100 anos atras
argentina tambem chama a atenção pois embora nao fosse o mais rico era sem dúvida um dos mais ricos do mundo.

heheehehheh  como dizem aqui.... tudo pode acontecer a qualquer hora em qualquer lugar

@felipe.lacerda o forte lá é o sistema financeiro que controla uma "rede" de offshores, trusts, paraísos fiscais etc. A bolsa realmente não é o forte.

@Thiago
Monopólio? O custo cobrado pela B3 é tão mais alto em relação à NYSE a ponto de atrapalhar ou inibir o crescimento do mercado de capitais brasileiro?

Temos que analisar se a B3 não é um monopólio devido ao tamanho do mercado de capital brasileiro e a necessidade de cumprir normas da CVM, normas essas que trazem segurança para o mercado de capitais brasileiro. 
Eu sei que é improvável, mas imaginemos, por um instante, a B3 como um monopólio natural que ao ser mantido, beneficia a sociedade ao permitir a captura de ganhos de escala, fato que permite a redução de custos e assim funciona como um fomentador do mercado e não um inibidor. Um exemplo clássico de monopólio natural seria a distribuição de água. 

Um fato inegável é que existe segurança, rapidez e baixo custo para os investidores da bolsa brasileira. Seriam essas características fruto do monópolio e da regulação imposta pela CVM?

Não estou defendendo o monopólio da B3, apenas demonstrando que a situação é bem mais complexa, que temos que lembrar que tradeoffs existem e que não podemos acreditar que o mercado de capitais brasileiro estaria necessariamente melhor com 10 B3s. 

Lembremos agora dos outros fatores que há décadas, se não há séculos, impedem o crescimento do mercado de capitais brasileiro. Que fatores são esses? Seria o monopólio da B3 o principal?

postado por @Bogle em 18/10/2022 20:37

Thiago
Monopólio? O custo cobrado pela B3 é tão mais alto em relação à NYSE a ponto de atrapalhar ou inibir o crescimento do mercado de capitais brasileiro?

Temos que analisar se a B3 não é um monopólio devido ao tamanho do mercado de capital brasileiro e a necessidade de cumprir normas da CVM, normas essas que trazem segurança para o mercado de capitais brasileiro. 
Eu sei que é improvável, mas imaginemos, por um instante, a B3 como um monopólio natural que ao ser mantido, beneficia a sociedade ao permitir a captura de ganhos de escala, fato que permite a redução de custos e assim funciona como um fomentador do mercado e não um inibidor. Um exemplo clássico de monopólio natural seria a distribuição de água. 

Um fato inegável é que existe segurança, rapidez e baixo custo para os investidores da bolsa brasileira. Seriam essas características fruto do monópolio e da regulação imposta pela CVM?

Não estou defendendo o monopólio da B3, apenas demonstrando que a situação é bem mais complexa, que temos que lembrar que tradeoffs existem e que não podemos acreditar que o mercado de capitais brasileiro estaria necessariamente melhor com 10 B3s. 

Lembremos agora dos outros fatores que há décadas, se não há séculos, impedem o crescimento do mercado de capitais brasileiro. Que fatores são esses? Seria o monopólio da B3 o principal?

 

É um monopólio dos bancos (acionistas e ex fundadores de várias empresas que hj compõe a B3). Tanto que quando começou a farra de isentar custódia (que era subsidiada pelas corretoras) a B3 parou de cobrar das corretoras e agora cobra uma porcentagem dos dividendos, tirando a cobrança dos bancos e corretoras e transferindo ao investidor de forma silenciosa 

Valor de mercado das empresas na b3 somam 4.6Bi BRL / 870M USD - dados de hoje, fonte: b3

postado por @RCA27 em 19/10/2022 09:26:49

Valor de mercado das empresas na b3 somam 4.6Bi BRL / 870M USD - dados de hoje, fonte: b3

Correção 4.6tri BRL 0.87 Tri USD

postado por @Bogle em 18/10/2022 20:37

Thiago

Lembremos agora dos outros fatores que há décadas, se não há séculos, impedem o crescimento do mercado de capitais brasileiro. Que fatores são esses? Seria o monopólio da B3 o principal?

Realmente não é o monopólio da B3 que trava o crescimento do mercado de capitais nacional, mas sim um mix que fatores. Arrisco, na minha ignorância, colocar apenas alguns aqui.

- Taxa de juros historicamente alta - o dinheiro do investidor fica alocado na RF ao invés da RV;
- Regulatório da CVM a ser cumprido;
- Aversão/desconhecimento do mercado de capitais pelos empresários;
- Consolidação do mercado, com vários M&A nos últimos anos.

Pegando como referência a Austrália, a ASX (a maior bolsa de lá, dentro de um mercado onde há em suma 3), possui mais de 1,9K de empresas locais listadas. A B3 chega a 1/4 disso (~400) e movimenta mais que a irmã australiana.



Fontes:

- Historical market statistics
- Com 'boom' de IPOs, bolsa volta a ter mais de 400 empresas –em 1990, eram 615 | CNN Brasil