Peter Lynch e o Buy and danesse
comentada em 30/12/2019 08:58

Uma 300-bagger! Hipoteticamente, se você tivesse uma carteira de 10 ações com mesmo valor investido em cada e, destas, 9 falirem e 1 for uma 300-bagger (que se multiplica por 300), a sua carteira se multiplicou por 30 vezes!

E um segundo ponto interessante do trecho, é a Toys R Us, que aparentemente foi boa durante um bom tempo e acabou quebrando recentemente, se não me engano, donde se vê a importancia da diversificação também.

O livro é de 1993.

"By abandoning these great companies for lesser issues, I became a victim of the all-too-common practice of "pulling out the flowers and watering the weeds," one of my favorite expressions". Muito bom. Vender uma boa empresa é colocar as probabilidades contra si (o mercado acionário é convexo) e, no fundo, é um atestado de burrice.

O que quer dizer mercado acionário convexo?

Sou familiar com ambos os conceitos, exceto a junção de ambos que pra mim não faz sentido.

Resumindo: vender as ações de uma empresa boa é muito pior do que permanecer com as ações de uma empresa que fica ruim.

Buy n' Danesse

Investimento em ações é dito convexo porque a perda é limitada a 100% do capital investido, mas o ganho é virtualmente ilimitado. Na renda fixa, que é côncava, ocorre o contrário, o ganho potencial é limitado à taxa contratada, que é inferior à perda potencial (100%) em caso de default. Por isso, se houver diversificação suficiente em boas empresas, mesmo que algumas piorem e quebrem, o crescimento das boas pode mais do que compensar as ruins. Então a decisão de vender uma empresa deve ser muito ponderada.

Buy n' Danesse ou Buy n' Follow ?

@bumblebee vc acompanha, mas matematicente as tenbagger acabam fazendo o resto virar peanuts...

E o prejuizo de sair de uma boa q parece ter ficado ruim, mas q vc errou a analise é muito pior q deixar de sair de uma ruim.

A maioria das que eu saí achando que estavam piorando eu quebrei a cara.

@Bastter Units realmente não combinam com sONcio, mas no caso ESPECÍFICO de empresas que têm units, mas com boa oferta de ONs e boa liquidez nas ONs tipo Klabin, eu já vi que vc não tbm gosta, mas confesso que não consigo entender o porquê...

Também não forço barra. Se a empresa não me quer como sONcio, esqueço que existe, sem nenhuma emoção. Não preciso investir em empresa nenhuma, muito menos nas que não toleram bem minoritários. Os controladores dessas empresas geralmente já são podres de ricos e não há razão para eu comprar ativos de segunda classe que eles lançam no mercado, estimulando ainda mais o enriquecimento de quem não tolera pequenos investidores.

Ih o patrão ficou bravo! Kkk.

Por sorte até hoje só saí com os critérios q patrão pontuou, apesar te toda burrice e notícias.

Para seguir o “Buy and Foda-se”, na minha opinião, a diversificação deverá ser muito boa e o critério de entrada também. Os critérios de saída que o chefe postou acima, concordo.


Se você compra uma ação de uma empresa mais “volátil”, como uma incorporadora, empresa de commodity, alta exposição a cotação do dólar, etc,  quando a época de vacas magras vem, vc vende no fundo, desesperado se não sabe porque entrou e alguns dos riscos que você estava exposto.

Ninguém tem como prever nada, mas tem que saber onde está pisando minimamente e que aquele ativo, empresa, FII pode sim, virar pó.

Se vc conhece minimamente a empresa (não precisa ser um dos chatos que ficam dias revisando a empresa, ligar pro RI todo mês) sua chance de fazer mesbla é menor. Aí vai do perfil do investidor. Investir não é seu primeiro trabalho. Se o fosse, você não estaria lendo isso. 

Uma revisão anual do ativo, balanços e fluxo de caixa, ler o guidance, etc, já é suficiente e já retira ansiedade na minha opinião. Se a empresa ficou “ruim” (Coisa que 99% das pessoas não acertarão), simplesmente pare aporte, coloque em quarentena e acompanhe e evite vender de imediato em movimento de manada. Com o amadurecimento, os crivos do investidor vão aumentando, ou até afrouxando e também sua carteira, pode sim, mudar de acordo com seu perfil. Quanto menor o movimento e mais lento, menor chance de erro. 

O gráfico abaixo mostra bem como girar patrimônio coloca as probabilidades contra si (quanto maior o giro, pior o retorno):

Source: American Association of Individual Investors

 Bem interessante essa ideia. Além desse tópico, já vi outros em que o Bastter fala sobre essa visão de comprar e nunca sair.
 Se a ideia de #PAS é focar na família, saúde e no próprio trabalho fica difícil analisar se uma empresa está realmente deixando de ser boa.
 Eu procuro pêlo em ovo no meu trabalho, que garante o sustento da minha família e meus aportes. Se tiver que fazer o mesmo com as empresas que invisto vou ficar maluco.