Princípios da análise
comentada em 27/02/2018 18:37

Prezados, encontrei um livro que parece ser muito bom, inclusive com detalhes sobre análise de bancos, é o livro Estrutura e Análise de Balanços do Alexandre Assaf Neto. São muitas páginas sobre as peculiaridades bancárias que sem dúvida será útil para aprendizado. Fica a dica.

Prezado Bastter. Minha profissão é Contabilista, e além disso, particularmente uso meu tempo livre claro, nas devidas proporções para ler, gosto muito de livros e estou sempre aberto a novos aprendizados. Não irei me tornar um profissional na análise de bancos, apenas quero entender os princípios e mecanismos dos indicadores de bancos. É um grande aprendizado qualquer contabilista variar e ver um balanço de empresa pequena, média e de uma grande companhia como o Banco do Brasil por exemplo. Concordo com suas palavras, mas como estou iniciando no investimento, quero ao menos conhecer o "terreno onde piso." Apenas isso. Abraço.

Albert, Busque estudar como analisar os bancos sim, para distinguir qual é o melhor segundo seus critérios. A indústria bancária tem suas particularidades, conceitos como: Produto Bancário, Índice de Eficiência, PDD e Basiléia. Não se assuste, no começo parece tudo confuso, mas tente ver como tudo isso afeta a Rentabilidade sobre o Patrimônio (ROE) que é o mais importante no final da história. Eu tive uma grande dificuldade de achar livros que falassem mais sobre a análise e não tanto em aspectos técnicos de específicos dos bancos. Segue abaixo um literatura que acho interessante: The Valuation of Financial Companies - Mario Masari Estrutura e analise de balanços : um enfoque economico-financeiro - Assaf Neto, Alexandre (último capítulo) Gestão do Risco Na Atividade Bancária e Geração de Valor Para o Acionista - Andrea Sironi; Andrea Resti Avaliação de Bancos e Gestão Baseada no Valor - Jean Dermine Se você já entende de contabilidade normal, de empresas não-financeiras, você terá mais facilidade. Ademais, se quiser mais material para estudar e alguns estudos que já realizei me mande um e-mail: cunhaleosilva@gmail.com Grande Abraço!

Bom dia!
Eu vou aproveitar esse tópico ao invés de criar outro, pois me parece que é o mesmo assunto.
Hoje eu preenchi uma planilha de acompanhamento própria para BBDC e coloquei, como nos anos anteriores S/D (sem dados) para os valores Índice de liquidez corrente e Dívida bruta/patrimônio líquido, pois eu não consegui encontrá-los na página do Bastter.
A minha pergunta é: esses índices fazem sentido para bancos ou quais outros indicadores cadastrados na Bastter podem ser usados para representar a condição financeira do banco?
Muito obrigado.

A simplicidade é o grau máximo da sofisticação.

Leonardo da Vinci

Só não invista no Banco Original [huhu]

Mas brincadeiras a parte, se for para se tornar sócio, pode ser mais prático e simples como já dito.

Se quiser estudar por hobbie ou para ampliar o conhecimento, sugiro buscar materiais e livros específicos.

@AlbertInvestidor

Análise de bancos é totalmente diferente pois a "mercadoria" dele é dinheiro no tempo. Então muitos conceitos não fazem tanto sentido, como caixa líquido, dívida, EBITDA, etc.

Análise de bancos eu gosto de ver:

ROE = ROA x Alavancagem
LL/PL = LL/AT x AT/PL

E vai abrindo o ROA até chegar no "net spread".

Só tinha que ver as contas certinho na Bovespa para chegar no spread.

Essa é a análise Dupont para bancos:

Eu já fiz essa análise no passado, mas tudo com dados dos balanços depositados no banco central.

Os balanços informados para a Bovespa vão ter diferenças nas contas, imagino eu.

Eu cheguei a fazer para o Itaú com dados da Bovespa, com os códigos (só não tem os códigos das coisas mais óbvias, grandes contas):

ROE = ROA*Alavancagem

ROA = Margem de Juros - Outros

> Margem de Juros: (3.01.01 - 3.02.01 )/Ativo Total
> Outros = ROA - Margem de Juros

Margem de Juros = Margem sobre ATIVO FINANCEIRO * Proporção de Ativos Financeiros
ou seja
> ATIVO FINANCEIRO = (1.02 + 1.05.03.02 + 1.05.03.03)
> Margem sobre ATIVO FINANCEIRO = (3.01.01 - 3.02.01)/(1.02 + 1.05.03.02 + 1.05.03.03)
> Proporção de Ativos Financeiros = (1.02 + 1.05.03.02 + 1.05.03.03)/Ativo Total

E depois disso abre a Margem Sobre Ativo Financeiro = Spread + Ganho ou perda por posição

Esse ganho ou perda por posição acontece pela diferença entre valores de ativo e passivo financeiro. Vai ter ganho caso o ativo financeiro (interest-earning asset) seja maior que o passivo financeiro (interest-bearing liabilities). Se for o inverso tem perda.

Spread = Juro % recebido Ativo Financeiro - Juro % pago sobre Passivo Financeiro
> Juro % sobre AF = 3.01.01 / (1.02 + 1.05.03.02 + 1.05.03.03)
> Juro % sobre PF = 3.02.01 / (2.01 + 2.03 + 2.06.01)

Só calculei isso em 1 balanço antigo para Itaú, não fiz prova real, acho que tem alguns detalhes a melhorar, mas pode começar disso.

Lembrando que como na bovespa estarão os dados de "conglomerado financeiro", incluindo outros negócios cuja regra de consolidação pode variar de acordo com o % do negócio que o banco tem, então tudo isso pode ter mais ou menos distorção nas comparações.