P/VP
comentada em 17/12/2014 12:26

obrigado bastter.. tenho 3 de seus livros e já li e assisti alguns videos no youtube (o que tem aumentado meu interesse pelo assunto) e até agora de toda doutrina sobre investimentos que li vc é o cara mais "claro" e didático que conheço... resolvi que vou estudar o assunto e embora tenha uma mínima bagagem quero fortalecer os conceitos.. Só uma coisa: esse indicador que citei acima, por si só, não quer dizer nada (eu sei disso), mas.. pelo menos alguma coisa indica, certo? pelo que entendo é um dos indicadores para saber se o valor da ação está muito alto (entendo que devemos olhar o contexto e não um indicador de per si)

@opianista esses indicadores isoladamente não servem de parâmetro para você saber se o valor da ação está alto ou não. Deixa ver se sou claro: P/VP = Preço/Valor Patrimonial da Ação O Valor Patrimonial de uma ação é resultado da conta Patrimônio Líquido/Nº de Ações Emitidas. AS mudanças no Patrimônio Líquido só podem ser observadas a cada 3 meses, quando as empresas divulgam seus balanços. Logo, o VP fica "parado" durante esse período. O preço da ação modifica-se diariamente. Veja que há uma discrepância nos parâmetros. Você está lidando com dois universos totalmente distintos. Indicadores como esses só têm algum sentido se você tiver um histórico de longo prazo. Daí, poderá traçar uma curva e tentar observar pontos fora dessa curva para montar uma operação acreditando que o mercado vá buscar a correção dessa distorção no curto prazo. Isso se chama trade por "valuation". Ainda assim, só o P/VP não adianta. Você tem que fazer esse mesmo estudo com o P/L, com o EV/EBITDA, com o DY... É um trade EXTREMAMENTE difícil e vai exigir de você muito estudo e uma base de dados muito confiável. Posso te garantir não se tratar de algo para amadores como nós. Vamos citar um exemplo: Muita gente gosta de olhar o P/L como forma de filtrar empresas. Sem um histórico, você fica sem parâmetros e vai acabar fazendo julgamentos equivocados. O exemplo mais clássico é ABEV3. Se você olha só o último P/L (19,82) vai dizer que a ação é caríssima, pois indicaria que você levaria quase 20 anos para ter seu investimento de volta se a empresa mantiver os lucros até lá. Isso pode indicar que: a) As ações estão sendo negociadas com muito ágio b) O lucro é baixo c) Ambos! Ou seja, não há como saber! Você vai perder um tempo enorme para levantar o histórico de P/L da ABEV para perceber que a empresa, desde o início, tem P/L alto e vai chegar à mesma conclusão que o mercado: 19,82 está ABAIXO da curva. :p No início, ficamos procurando formas de filtrar empresas e escolher as melhores ações, só que isso está longe de ser feito por regras ou fórmulas matemáticas. A análise de empresas passa por um processo que envolve observar uma história e não apenas um determinado momento. Você tem 2 empresas em sua frente: uma, com lucros consistentes, patrimônio crescente e dívida sob controle; e outra, com prejuízos, dados inconsistentes, irregularidade nos lucros, patrimônio instável e dívida saindo do controle; Qual das duas você vai escolher? O detalhe: NADA é garantido. Uma empresa boa pode se tornar ruim de repente. O que não falta é exemplo na bolsa... (e fora dela também!). Da mesma forma que uma empresa ruim pode passar por um processo de Turn Around e se reestruturar. A HGTX (Hering) é um ótimo exemplo. Minha sugestão é que você continue estudando a área de iniciantes e poste suas dúvidas nos fóruns da Bastter.com Torne-se Bastter Blue e assista aos vídeos do Bastter, do Senesino e do Mille, sobre análise de empresas. Cada empresa deverá ser analisada particularmente! Não tem fórmula pra achar que a empresa é boa ou ruim. Nenhum indicador diz isso. Você tem que avaliar o negócio da empresa, ou seja, como ela gera caixa. Deve avaliar os riscos do negócio, as características da empresa e do setor onde ela está inserida, e acima de tudo, se está disposto a assumir os riscos inerentes ao negócio da empresa. Enfim, como diz o Bastter, não é matemática. É arte!!! Bons estudos

@Bastter Eu mesmo já li em 3 livros a respeito desses indicadores que, isoladamente, não dizem nada e não servem pra nada. O problema é que MUITA gente fica repetindo isso indiscriminadamente e tomam como uma verdade absoluta. Sinceramente, não sei o sangue frio tem que ser para não olhar cotação e não correr o risco de vender tudo no fundo ou se é para ouvir as baboseiras que pessoas esclarecidas insistem em repetir. Conheço gente que entende (ou pelo menos deveria entender) de mercado me buzinando os ouvidos com esse papo de ABEV é cara, BBSE é cara, CIEL é cara, etc.. E tá enchendo a mão de PETR4 porque tá barato. Puts... Mas agora, também já aprendi: só digo "hummmmmmm"

É! Eu sei que ainda tenho muito o que aprender. O burrico está aqui do meu lado para me lembrar que eu sou um idiota (hehehe)! Não me considero ainda em condições de abstrair totalmente, então eu nem olho... Se vou fazer trade, jamais faço nas ações das empresas que sou sócio para não cair em tentação. Mas vamos lá. Ainda chego no seu estágio!!! Obrigado por tudo, Bastter! Se não tivesse entrado aqui, certamente ainda estaria batendo a cabeça e perdendo dinheiro.

obrigado Murilo e Bastter.. Excelente sua explanação Murilo. MInha idéia é essa mesmo... ir aprendendo pra depois aplicar pois perdi muito dinheiro nessa petrobras há um tempo atrás entrando junto com a "manada". Gosto muito dos videos do Bastter do youtube.. aí pergunto ao Bastter: o sócio baster blue tem acesso a muito mais videos? vcs lançam constantemente videos novos como aqueles do youtube?

Excelente a resposta do Murilo acima, e só para acrescentar, um fator também importante a se levar em conta na hora de analisar empresas para ser sócio é o aspecto da governança.

E não é só isso! Tornar-se BastterBlue ajuda a manter de pé esse EXCELENTE site, amigo do pequeno investidor.

O preço para se tornar Bastter Blue é irrisório. Com certeza é o INVESTIMENTO que traz maior retorno...

incerteza temporária do mercado ou desempenho econômico fraco da empresa abaixo do esperado.