Sobre a analise temporal/trimestral de empresas e o quanto dano isso causa
comentada em 22/06/2023 12:04

@Bastter Carteira do morto é maravilhoso kkkkkkkk
Tô mais ou menos nessa pegada

Imagem sensacional do gráfico, ela por si só explica tudo!!

Bem ousado mesmo hein chefe.

Eu já não me sentiria bem em continuar aportando em uma empresa que perdeu os fundamentos.

Não digo um ano de prejuízo ou de dívida alta, mas anos seguidos de prejuízo ou divida descontrolada.

Tipo acima de uns 5 anos, que mesmo para uma empresa que teve 10 anos de bons fundamentos, mudaria a perspectiva.

E isso pra mim é diferente da carteira do morto. O diferencial do morto não é seguir aportando,  é não vender.

(isso eu concordo 100% com os critérios que vc falou).

Mas seguir aportando como se fosse um daltônico, sem diferenciar a cor do cachorrinho, tem que ter coragem mesmo.

Tá certo que ainda não comecei a aportar no exterior, onde existem milhares de ativos.

Talvez esse seja o divisor de águas. Tem tanta empresa que antes de precisar aportar de novo, a chance da empresa ficar ruim e falir é maior do que repetir algum aporte.

@Libertario

É impossível fazer isso investindo apenas no Brasil, a não ser que o percentual em RF seja alto (o que não é problema algum, aliás).

Mas quem diversifica bem, inclusive no exterior, dificilmente demorará menos de 5 anos pra poder aportar de novo em algum ativo. Possivelmente até uns 10 anos ou mais.

Só pra ilustrar como isso se dá na prática, imagine a seguinte carteira fictícia:

30% RF
20% Ações (com 30 empresas)
10% FII (com 20 fundos) 
40% Stocks + Reits (com 100 ativos)

O ativo de renda variável com a maior porcentagem aí vai ser uma empresa brasileira. Cada uma vai ter 0,66% do patrimônio, aproximadamente.

Ou seja, pra você aportar a segunda vez em qualquer empresa brasileira vai demorar cerca de 300 aportes, supondo um ativo por aporte. Se for um aporte por mês, são 300 meses, ou 25 anos.

Claro que a coisa não é tão simples assim, pois depende do quanto cada classe de ativos subiu ou caiu em comparação com as demais.

Mas a tendência de longo prazo é que a RF suba menos, o que significa que tenderá a concentrar mais que 30% dos aportes.

Igualmente, os FIIs tendem a subir menos que ações, stocks e REITs, pois a maior parte do retorno deles vem em rendimentos (que se somam ao aporte), não na cotação (diferente da maioria das ações, stocks e, acredito, REITs). Logo, é provável também que mais que 10% dos aportes vão para FIIs, nessa carteira hipotética. 

Enfim, isso é apenas pra ilustrar que, numa carteira bem diversificada, normalmente demora MUITO antes de você ter que aportar de novo num mesmo ativo. Então não faz o menor sentido ficar acompanhando o tempo todo, é algo completamente irracional. Não tem chances de o ativo se tornar um ralo de aportes.

Até porque agora também tem o freio do BS, que te avisa se você aportar mais de duas vezes no mesmo ativo e te permite colocá-lo em quarentena. Como eu mostrei, dificilmente isso seria necessário na carteira bem diversificada. Mas é mais um mecanismo que permite fazer o tal do "buy and danesse".

Em tempo, pra quem vai ficar enchendo aqui "ah, mas eu não tenho esses percentuais", etc, é só um exemplo ilustrativo. Mesmo que o percentual em ações brasileiras fosse o dobro do do exemplo (ou seja, 40%), ainda seriam provavelmente mais de 10 anos até o segundo aporte.

Façam o mesmo exercício mental com a carteira de vocês, que chegarão à mesma conclusão. Em uma carteira bem diversificada, não faz sentido ficar acompanhando o tempo todo. Mesmo acompanhar a cada 5 anos já é mais que suficiente. 

Com certeza @oxe

Por isso comentei no último parágrafo que o divisor de águas é o investimento no exterior mesmo (e sua ampla possibilidade de boas empresas).

HOJE eu acho que quando chegar a hora de um segundo aporte (seja daqui 5, 10, 15 anos) eu daria uma olhadinha na cor do cachorro.

Mas eu já mudei tanto (pra melhor) desde que entrei aqui, que é bem possível que mude minha opinião sobre isso também. 

Trimestral é para analista justificar o trabalho. Três meses é muito pouco. É tomar decisão a partir de ruído.

Para a maneira como eu analiso, tá perdendo sentido olhar trimestral. Vou olhar só o anual agora. 

Esses tópicos antigos e os insights são muito bons. 


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