Vale a pena entrar em empresas que possuem décadas de bons resultados, mas últimos anos fracos?
comentada em 12/02/2019 18:19

Em relação à Coca-Cola, realmente piorou consideravelmente nos últimos anos. O investidor pode tomar duas atitudes ante empresas nessa situação: 1 - não entrar, acompanhar os balanços e esperar para ver se voltam a apresentar bons resultados; 2 - entrar na empresa devagar e ir aumentando as posições aos poucos, conforme o balanço for melhorando.

Gosto muito da visão do Luiz B. sobre ser parceiro da empresa. Se a análise inicial for boa, da para entender que até as melhores empresas passam por problemas momentâneos. Acho que só é válido deixar de ser sócio você perceber que não é uma fase, é realmente má gestão.

Só o tempo vai responder à sua pergunta de forma precisa. Não há como saber. Diversifique e vá entrando aos poucos, se achar que deve

Eu não entraria na GE não.

Depende do seu grau de experiência. 
No geral, uma "empresa boa" com resultados atuais ruins é mais difícil de avaliar pois partimos do pressuposto de uma relação entre um bom case e um problema presente (uma regulamentação ou o surgimento de inovações no setor). 
Aí tu precisa conhecer a estrutura da empresa, o que deu certo no passado e como isso tá sendo afetado pelo presente. 
No geral, a maioria das pessoas, inclusive eu incorre em maior risco nesse tipo de caso.
Resumindo, vai depender do investidor. 
Para a maioria é melhor manter os aportes nas "redondinhas".

Não é possível generalizar. 

Cada empresa tem de ser avaliada individualmente.

@Bastter entrar ou sair é a mesma coisa, se a análise inicial ou periódica for ruim

@Kaiman96 quando vc decide entrar em uma empresa 2 coisas podem acontecer:
1 - vc acertar na analise e a empresa te dar retorno
2 - vc errar na analise e a empresa nao te dar retorno

Quando vc decide sair, vc vai aportar o que resgatou em um novo investimento, logo sua chance de errar aumenta, pois acrescenta um segundo fator de erro que é acertar o destino do aporte, onde vc pode aportar em:
1 - um destino pior que a empresa que vc saiu
2 - um destino melhor que a empresa que vc saiu

Entao quando vc decide sair, vc tem que acertar 2 vezes. Isso aumenta sua chance de erro

Fora a dor de corno de ver que saiu de uma empresa que depois se mostrou boa

Boa questão, e bem complicada, pois há muitos fatores a considerar.

1. Piorar é diferente de ficar ruim

2. Se a empresa melhorasse pra sempre, em algum momento seria a única empresa do mundo 

3. Buscar entrar em empresas que estão na fase de "piora/baixa" PODE sugerir que o investidor na verdade está atrás de oportunidade (não tô dizendo que é o caso, é apenas uma possibilidade)

4. Se o investidor já está bem diversificado e é sócio de várias empresas com lucros consistentes e quer diversificar mais um pouco, o custo do erro será pequeno se entrar pequeno

5. Se o investidor ainda não é sócio de várias empresas que estão no "céu de brigadeiro", não tem pq querer entrar em uma que está numa fase ruim (ou não muito boa)

Kkkk em nenhum momento disse que tem que sair por qualquer coisa. Muito pelo contrário, disse que tem que ser parceiro das empresas. Vocês tão lendo errado acho. Só é válido deixar de ser parceiro de uma empresa quando você percebe que o problema esta na gestão. Luiz B mesmo vendeu bastante da eternit por esse problema. A análise para sair de uma empresa obviamente é mais criteriosa do que a de entrar. Quis dizer que é a mesma coisa entrar ou deixar de ser sócio no sentido que o que realmente conta é a gestão como um todo e não fase

@fernandomineiro, dá uma lida nesse tópico porque ele abriu e muito a minha cabeça:

 

https://www.bastter.com/mercado/grupos/forum.aspx?t=846922

 

Esse tópico deixa claro que investir em ações no longo prazo não é uma atividade de certezas, mas sim uma atividade de probabilidades, onde o nosso dever como investidor é colocar as chances ao nosso favor. Ano passado foi um ano de grande aprendizado para mim, passamos por multa na UGPA, greve de caminhoneiros e eleições. O que mais contribuiu para seguir a jornada do Buy & Hold foi entender que o aporte e a diversificação são mais importantes que a análise da empresa. Não que analisar não seja importante, mas nada garante que uma empresa boa possa ficar ruim. Mas se a sua carteira estiver diversificada o bastante e você aporta regularmente, o peso desse evento (a empresa ficar ruim) será muito pequeno. Eu tenho planejado meus aportes da seguinte maneira: aporto em uma empresa diferente em cada mês do trimestre e não aporto nessas três empresas no semestre seguinte. Isso naturalmente dilui os meus aportes em outras empresas e acabo aumentando a diversificação na minha carteira. Também faz com que tenha, no máximo, 2 aportes em uma mesma empresa no ano, o que contribuiu para que meus aportes não fiquem tão concentrados em uma única empresa. Enquanto isso, posso ir acompanhando. Se uma empresa tem redução na geração de caixa e no lucro líquido em três balanços anuais consecutivos, mas a dívida permanece equilibrada, eu reflito se agora não seria o caso de diminuir para um aporte no ano. Agora, se além da geração de caixa e do lucro, a dívida dá sinais de desequilíbrio, eu a coloco em quarentena e direciono os meus aportes para as demais, que assim vou diminuindo o peso da empresa na carteira. Deixar de ser sócio da empresa, hoje, só deixo se ela anunciar OPA ou estiver em rolo muito absurdo. Esse foi o caminho que tem me trazido #PAS na hora de aportar e vou continuar estudando, me conhecendo para seguir fielmente a filosofia do site. Bons aportes e muita #PAS pra você.