Sei que já postaram esse gráfico aqui uma vez, mas não tinha o estudo completo e o estudo completo está muito interessante.
"Imagine por um momento que você acabou de receber um bônus de fim de ano ou restituição de imposto de renda. Você não tem certeza se deve investir agora ou esperar. Afinal, o mercado atingiu recentemente um recorde histórico. Agora imagine que você enfrenta esse tipo de decisão todos os anos – às vezes em mercados em alta, outras em períodos de baixa. Existe uma boa regra a seguir?
Nossa pesquisa mostra que o custo de esperar pelo momento perfeito para investir normalmente excede o benefício até mesmo do momento perfeito. 1 E como o timing perfeito do mercado é quase impossível, a melhor estratégia para a maioria de nós é não tentar o market time. Em vez disso, faça um plano e invista o mais rápido possível.
Cinco estilos de investimentoMas não acredite em nossa palavra. Considere nossa pesquisa sobre o desempenho de cinco investidores hipotéticos de longo prazo seguindo estratégias de investimento muito diferentes. Cada um recebeu US$ 2.000 no início de cada ano pelos 20 anos que terminam em 2020 e deixou o dinheiro no mercado de ações, conforme representado pelo S&P 500 ® Index. 2 (Embora recomendemos diversificar seu portfólio com um mix de ativos apropriado para seus objetivos e tolerância ao risco, estamos focando em ações para ilustrar o impacto do market timing.) Confira como eles se saíram:
Peter Perfect era um cronômetro de mercado perfeito. Ele tinha uma habilidade incrível (ou sorte) e foi capaz de colocar seus $ 2.000 no mercado todos os anos no ponto de fechamento mais baixo. Por exemplo, Peter tinha US$ 2.000 para investir no início de 2001. Em vez de colocá-lo imediatamente no mercado, ele esperou e investiu em 21 de setembro de 2001 - o nível de fechamento mais baixo daquele ano para o S&P 500. No início de 2002, Peter recebeu mais US$ 2.000. Ele esperou e investiu o dinheiro em 9 de outubro de 2002, o menor nível de fechamento do mercado naquele ano. Ele continuou a cronometrar seus investimentos perfeitamente todos os anos até 2020.
A Ashley Action adotou uma abordagem simples e consistente: a cada ano, assim que recebia seu dinheiro, ela investia seus US$ 2.000 no mercado no primeiro dia de negociação do ano.
Matthew Monthly dividiu sua cota anual de $ 2.000 em 12 porções iguais, que ele investiu no início de cada mês. Essa estratégia é conhecida como média do custo do dólar. Você já pode estar fazendo isso por meio de investimentos regulares em seu plano 401(k) ou um Plano de Investimento Automático (AIP), que permite depositar dinheiro em investimentos como fundos mútuos em um cronograma definido.
Rosie Rotten teve um timing incrivelmente ruim – ou talvez terrivelmente azar: ela investiu seus US$ 2.000 por ano no pico do mercado. Por exemplo, Rosie investiu seus primeiros US$ 2.000 em 30 de janeiro de 2001 — o nível de fechamento mais alto daquele ano para o S&P 500. Ela recebeu seus segundos US$ 2.000 no início de 2002 e investiu em 4 de janeiro de 2002, o pico daquele ano.
Larry Linger deixava seu dinheiro em investimentos em dinheiro (usando letras do Tesouro como proxy) todos os anos e nunca chegou a investir em ações. Ele sempre estava convencido de que os preços mais baixos das ações — e, portanto, melhores oportunidades para investir seu dinheiro — estavam chegando.
Os resultados estão em: Investir imediatamente valeu a penaPara o vencedor, veja o gráfico, que mostra quanta riqueza hipotética cada um dos cinco investidores acumulou ao final dos 20 anos (2001-2020). Na verdade, analisamos 76 períodos separados de 20 anos ao todo, encontrando resultados semelhantes em quase todos os períodos.
Naturalmente, os melhores resultados pertenceram a Peter, que esperou e cronometrou perfeitamente seu investimento anual: ele acumulou US$ 151.391. Mas as descobertas mais impressionantes do estudo dizem respeito a Ashley, que ficou em segundo lugar com US$ 135.471 – apenas US$ 15.920 a menos que Peter Perfect. Essa diferença relativamente pequena é especialmente surpreendente, considerando que Ashley simplesmente colocou seu dinheiro para trabalhar assim que o recebeu a cada ano - sem qualquer pretensão de timing de mercado.
A abordagem de custo médio do dólar de Matthew teve um desempenho quase tão bom, ganhando o terceiro lugar com $ 134.856 ao final de 20 anos. Isso não nos surpreendeu. Afinal, em um período típico de 12 meses, o mercado subiu 75,6% das vezes. 3 Assim, o padrão de investimento inicial de Ashley rendeu, com o tempo, preços de compra mais baixos do que a disciplina mensal de Matthew e, portanto, maior riqueza final.
Os resultados de Rosie Rotten também se mostraram surpreendentemente encorajadores. Embora seu mau momento tenha deixado seus US$ 14.300 a menos que Ashley (que não tentou investir em prazos), Rosie ainda ganhou quase três vezes o que teria se não tivesse investido no mercado.
E o que dizer de Larry Linger, o procrastinador que ficava esperando uma oportunidade melhor para comprar ações — e depois não comprava nada? Ele se saiu pior de todos, com apenas $ 44.438. Sua maior preocupação era investir em uma alta do mercado. Ironicamente, se ele tivesse feito isso a cada ano, teria ganho muito mais ao longo do período de 20 anos.
As regras geralmente não mudamIndependentemente do período de tempo considerado, os rankings são notavelmente semelhantes. Analisamos todos os 76 períodos rolantes de 20 anos que remontam a 1926 (por exemplo, 1926-1945, 1927-1946, etc.). Em 66 dos 76 períodos, os rankings foram exatamente os mesmos; isto é, Peter Perfect foi o primeiro, Ashley Action em segundo, Matthew Monthly em terceiro, Rosie Rotten em quarto e Larry Linger em último.
Mas e os 10 períodos em que os resultados não foram os esperados? Mesmo nesses períodos, o investimento imediato nunca ficou em último lugar. Estava em seu segundo lugar normal quatro vezes, terceiro lugar cinco vezes e quarto lugar apenas uma vez, de 1962 a 1981, um dos poucos períodos de mercados de ações persistentemente fracos. Além disso, nesse período, o quarto, terceiro e segundo lugares estavam praticamente empatados.
Também analisamos todos os períodos de tempo possíveis de 30, 40 e 50 anos, começando em 1926. Se você não contar os poucos casos em que investir imediatamente trocado de lugar com média de custo em dólar, todos esses períodos seguiram o mesmo padrão . Em cada período de 30, 40 e 50 anos, o timing perfeito era o primeiro, seguido pelo investimento imediato ou pelo custo médio do dólar, timing ruim e, finalmente, nunca comprar ações.
O que isso pode significar para vocêSe você faz um investimento anual (como uma contribuição para um IRA ou para o plano 529 de uma criança) e não tem certeza se deve investir em janeiro de cada ano, espere um momento “ melhor” ou dribla seu investimento uniformemente ao longo o ano, seja decisivo. O melhor curso de ação para a maioria de nós é criar um plano apropriado e agir sobre esse plano o mais rápido possível. É quase impossível identificar com precisão os fundos do mercado regularmente. Então, realisticamente, a melhor ação que um investidor de longo prazo pode tomar, com base em nosso estudo, é determinar quanta exposição ao mercado de ações é adequada para seus objetivos e tolerância ao risco e, em seguida, considerar investir o mais rápido possível, independentemente de o nível atual do mercado de ações.
Se você está tentado a esperar o melhor momento para investir no mercado de ações, nosso estudo sugere que os benefícios de fazer isso não são tão impressionantes – mesmo para temporizadores perfeitos. Lembre-se, ao longo de 20 anos, Peter Perfect acumulou US$ 15.920 a mais do que o investidor que colocou seu dinheiro para trabalhar imediatamente.
Mesmo investimentos no mercado de ações mal cronometrados eram muito melhores do que nenhum investimento no mercado de ações. Nosso estudo sugere que os investidores que procrastinam provavelmente perderão o potencial de crescimento do mercado deAo esperar perpetuamente pelo “momento certo”, Larry sacrificou US$ 76.733 em comparação com o pior cronômetro do mercado, que investiu no mercado na alta de cada ano.
Considere a média do custo do dólar como um compromissoSe você não tiver a oportunidade, ou estômago, para investir sua quantia de uma só vez, considere investir quantias menores com mais frequência. Contanto que você a mantenha, a média do custo do dólar pode oferecer vários benefícios:
Evita a procrastinação. Alguns de nós apenas têm dificuldade em começar. Sabemos que deveríamos investir, mas nunca chegamos a isso. Muito parecido com uma dedução regular da folha de pagamento 401(k), a média do custo do dólar ajuda você a se forçar a investir de forma consistente.
Minimiza o arrependimento. Mesmo o corretor de ações mais equilibrado sente pelo menos uma ponta de arrependimento quando um investimento se mostra mal cronometrado. Pior, tal arrependimento pode fazer com que você interrompa sua estratégia de investimento na tentativa de compensar seu revés. A média do custo do dólar pode ajudar a minimizar esse arrependimento porque você faz vários investimentos, nenhum deles particularmente grande.
Evita o timing do mercado. A média do custo do dólar garante que você participe do mercado de ações, independentemente das condições atuais. Embora isso não garanta lucro ou proteja contra perdas em um mercado em declínio, eliminará a tentação de tentar estratégias de timing de mercado que raramente são bem-sucedidas.
Ao se esforçar para alcançar suas metas financeiras, lembre-se dessas descobertas da pesquisa. Pode ser tentador tentar esperar o “melhor momento” para investir – especialmente em um ambiente de mercado volátil. Mas antes disso, lembre-se do alto custo da espera. Mesmo os piores cronômetros de mercado possíveis em nossos estudos teriam superado não investir no mercado de ações."
Does Market Timing Work? | Charles Schwab
OBS: O estudo está em inglês e eu não traduzi porque daria muito trabalho, apenas traduzi com google tradutor para postar para vocês, logo existem alguns erros de tradução.
Abraços!
