Entendo e concordo com muitos aqui que o livro é meio chatinho e monótono mas isso não vem ao caso. Vi muita gente comentando sobre o livro nos últimos dias e resolvi pegá-lo para dar uma foleada. Estimulado por algum assinante da Bastter fui diretamente ao capítulo 22 e lá encontram-se lições muito importantes. Vou passar alguns trechos e tecer, quando achar pertinente, alguns comentários.
Vamos lá:
Capítulo 22: Finanças comportamentais e psicologia do investimento
1) "A propensão dos investidores a seguir a multidão, ou o rebanho, é um artefato permanente da história financeira. Muitas vezes a "multidão" está certa, mas com frequência segui-la pode desvia-lo do caminho."
2) "É muito desconfortante constatar que os movimentos no mercado são em sua maioria aleatórios e não têm uma causa ou razão identificável. Os seres humanos têm profunda necessidade psicológica de saber por que determinada coisa ocorre. É aí que entram os jornalistas e "especialistas". Eles se sentem mais que satisfeitos em preencher as lacunas em seu conhecimento com explicações grande parte das vezes equivocadas.
3) "Na verdade existem evidências de que os especialistas estão até mais sujeitos ao excesso de confiança do que os não especialistas. Os supostos especialistas foram capacitados para analisar o mundo de uma forma específica e, para vender suas recomendações, eles precisam encontrar evidências corroborativas, e não contraditórias"
4) Sobre a teoria da perspectiva, aversão a perda e decisão de manter negociações fracassadas:
" Um conceito fundamental dessa teoria é que os indivíduos formam um ponto de referência baseados na avaliação de seu próprio desempenho. Kahneman e Tversky constataram que, com base nesse ponto de referência, os indivíduos ficam bem mais preocupados com a possibilidade de perder determinado valor do que ganhar o mesmo valor. Os pesquisadores chamaram este comportamento de "aversão a perda" e propuseram que a decisão de manter ou vender um investimento será sensivelmente influenciada pelo fato das ações estarem em alta ou em baixa - em outras palavras, pelo fato de você ter tido um ganho ou uma perda"
- Aqui me remetem muito as idéias defendidas aqui que RENTABILIDADE NÃO SERVE PARA NADA, RENTABILIDADE É UMA MÁQUINA DE TRITURAR SARDINHA. Rentabilidade serve para avaliar se um investimento é bom?? creio que não.
5) "Com frequência o ponto de referência é o preço de compra que os investidores pagam pela ação. Os investidores ficaram tão obcecados por esse ponto de referência, que chegam a desconsiderar qualquer outra informação. Richard Thaler, da Universidade de Chicago, que realizou um influente trabalho na área de comportamento do investidor chama isso de "contabilidade mental ou enquadramento estreito (narrow framing)""
- Preço de compra, preço médio, índice bovespa são alguns exemplos de armadilhas muito perigosas. Quem nunca se ancorou em um desses números. Eu já me peguei pensando: - entrei na bolsa a 52.000 pontos e hoje está a 38.000. Eu nada mais fiz que ancorar no preço de entrada procurando avaliar o investimento desta forma. Seria um erro absurdo fazer este tipo de avaliação. Voltando as idéias do site: PREÇO MÉRDIO NA SERVE PARA NADA, PREÇO DE COMPRA NÃO SERVE PARA NADA... exceto para a declaração de I.R :) .
6) "Em 1982, Leroy Gross escreveu um manual para os corretores de ações no qual ele chamou esse fenômeno de "empatite (get-even-itis disease)", mania de tentar ajustar as contas e ficar de igual para igual. Ele afirmou que provavelmente essa mania provocou mais destruição para as carteiras do que qualquer outro erro"
- Quem aqui não se lembra do "conceito absurdo do empate"? pois é pois é. O @Bastter nos ensinou isso e é muito batido por aqui.
7) "É difícil admitirmos que fizemos um investimento ruim e é ainda mais difícil admitirmos esse erro perante os outros. Porém, para ser um investidor bem-sucedido, você não tem outra escolha a não ser reconhecer. As decisões sobre sua carteira devem ser tomadas prospectivamente. Não é possível mudar o que ocorreu no passado. Trata-se de um "custo irrecuperável", dizem os economistas. Quando as perspectivas não parecem boas venda as ações independentemente de você ter uma perda"
- Pelo fato do espaço aqui ser democrático e as ideias serem trocadas a todo momento creio ser necessário se monitorar para não estar defendendo uma coisa sem embasamento lúcido e com medo de assumir seus erros perante aos outros.
8) "Pesquisas demonstram que os investidores vendem ações por um ganho de 50% com maior frequência do que eles vendem em virtude da perda. Isso significa que as ações que estão acima de seu preço de compra são 50% mais propensas a serem vendidas do que as ações as que demonstram perda. Os traders procedem dessa mesma forma, embora essa seja uma estratégia ruim do ponto de vista de negociação e do ponto de vista tributário.
- Já vi muito o pessoal vendendo coisa boa e retendo os lixos com medo de assumir prejuízo. Seria a realização de lucros rs? por isso saia do que perdeu valor e deixe as Empresas espetaculares andaram naturalmente.
9) "Não fale com os seus amigos a respeito de suas negociações. Tentar corresponder às expectativas de seus amigos o deixará ainda mais relutante a assumir uma perda ou admitir que você estava errado.
- Ainda mais em um site deste porte. Como diz o patrão: OS SEUS INVESTIMENTOS SÓ INTERESSAM A VOCÊ.
10) "Se você de fato gosta, crie uma pequena conta de negociação completamente separada do restante de sua carteira. Todos os custos de corretagem e todos os impostos devem ser pagos com os recursos dessa conta. Considere a possibilidade de que o dinheiro nessa conta de negociação pode ser perdido completamente, porque a probabilidade é grande. E você nunca deve superar o rígido limite que você estabelece com relação a quantia que deve colocar nessa conta"
- Se quiser fazer trades não há problema algum deste que faça em contas separadas. Isso, embora eu nunca tenha feito trade, aprendi deste que entrei neste espaço.
Bom é isso que queria passar. O psicológico do investidor e importante para ca.....lho!! se desprender das amarras e armadilhas que estamos sujeitos a passar devem ser entendidos. Investimento de longo prazo é monótono e as vezes chato e desanimador.
