Caso interessante: RBRR11
comentada em 02/12/2022 09:14

Malditos

Parabéns aos Envolvidosbastter.com

Parabéns pelo trabalho @Giovanni

A propósito, o mérito é todo seu. Eu apenas o motivei com a questão. Parabéns pelo trabalho.

Bastter.com é um lugar phodástico

 @Giovanni @Phodastico

Belo trabalho de equipe. Obrigado.

Parabéns pelo excelente trabalho!!

Muito bom, obrigado.

Parabéns pelo trabalho, @Giovanni . Não me vejo mais sem esse site. Vocês são FODA!

Essa comunidade me emociona!

Excelente trabalho, senhores. Houve mudança no RBRP também.

Vale chamar atenção que o benchmark ainda é ridículo. Tesouro Prefixado 2024 marcado na curva em 7,15% e o fundo quer cobrar taxa de performance sobre 4,5%. Se ele comprar TD, ele já faz jus a taxa de performance. Isso é alinhamento com o cotista?

@Timeu A respeito do seu breve comentário da mudança no RBRP11, achei positiva a mudança.
https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/ed2e3a2b-1e05-4b35-90f2-21f13f2a2345/fc239a77-c04b-8271-c9a5-e54544ab4993?origin=1

Excelente observar os resultados positivos desde essa discussão:

Efeito da taxa de administração, gestão, e performance + estudos de caso - FIIs & Imóveis - Bastter.com

Lá destaquei o seguinte:

"[...] se o custo operacional (relacionado à estrutura financeira do FII, e não aos imóveis propriamente ditos) for muito alto, o investimento tende a ser ruim no longo prazo. O valor gerado pelo FII estará indo para o administrador / gestor.
Certamente há administradores / gestores que atuam conciliando os seus interesses como os dos cotistas. Mas o contrário também existe. E não é tão fácil verificar isso sob o aspecto das taxas cobradas, pois não há padrão de cobrança entre os FIIs. Elas tendem a estar escondidas / disfarçadas.
Essa é uma dificuldade que tenho. E como não consigo acompanhar isso, diversifico.
Mas acho que esse é um caminho importante a ser desenvolvido na área de FIIs. Por isso sugeri em outra oportunidade uma ferramenta para comparar a relação despesas / receitas dos FIIs.
É como vc falou. O contraargumento é "Ah, mas comparou FIIs de diferentes segmentos e cases".
Mas sabendo utilizar a ferramenta proposta dá sim pra fazer uma comparação razoável. O objetivo é, ao menos, excluir aqueles FIIs cuja relação receita/despesa esteja muito fora do padrão, inviabilizando o investimento. E aos poucos os administradores / gestores que fazem isso serão identificados pela comunidade.
Por fim, a ideia do @bumblebee  acima (limpar a despesas, separando o que é "adm + gestão + performance") ajudaria ainda mais esse acompanhamento.
Como o mercado de FIIs é muito novo, essas análises são essenciais para que a gente possa compreender o valor que há ou não neste tipo de investimento. Ou quais são as pegadinhas que fazem o valor gerado escoar para outros interessados. Sobretudo porque, sabemos, a tendência é que o valor gerado vá para o bolso do agente financeiro intermediário."

Excelente trabalho, @Giovanni . Obrigado.

@Giovanni exatamente... Não posso comprovar, mas também acredito que nenhum fundo tem uma vantagem tão fora da curva que justifique custos mais elevados.


A RBR se vende como uma boa gestora. Honestamente, eu não sei se é... Não sei mesmo. O que eu eu sei é que seus fundos são muito caros. As taxas de performance de seus fundos são ridículas. Colocam um patamar baixíssimo para garantir que vão bater sempre.

Eu acompanho o RBRP11 e também fizeram alteração na taxa de performance, mudança também ridícula. Eu fiquei com a impressão que fizeram isso para incentivar a participação na emissão em andamento. 

@Timeu o RBRP11 nunca cobrou a taxa de performance (conforme trimestrais) (bom para o cotista), o comunicado da gestora desse FII (RBR, link q postei acima), pelo que entendi, é no sentido de colocar um piso para cobrança de taxa de performance (20% IPCA+ yi.eld médio imab5  (bom para o cotista) e ainda abriu mão de cobrar taxa sobre as cotas compradas dos fiis de mesma gestora (bom para o cotista).
O desconto médio histórico de taxas (adm, perfomance, consultoria, empresa especializada, formador de mercado e custódia) do RBRP11 até o último trimestral foi na ordem de smj 12,12% do resultado auferido antes de descontar taxas (bom para o cotista).

@viczex eu ficaria um pouco mais atento... tem algumas pegadinhas aí.

1. Não cobrou taxa de performance porque não conseguiu bater o benchmark;
2. Abrir mão de cobrar taxa de administração/gestão pelo capital alocado no RBRL11 foi a mesma coisa que trocar seis por meia dúzia. Ele não ganha do lado do RBRP11, mas ganha do lado do RBRL11. Reparou que ela só abriu mão quando se iniciou a cobrança do lado do RBRL11?
3. Na última emissão, o fundo prometeu que não iria cobrar taxa de gestão se não batesse uma rent.abilidade mínima. O fundo só conseguiu alcançar o objetivo, anualizando o último rendimento. Se tivesse calculado a rent.abilidade real, o fundo não teria alcançado o objetivo. O gestor alegou que bateu a meta, mas "em favor dos cotistas" iria cobrar apenas proporcional. Enfim, isso tudo foi para dizer que esses 12% que você comentou na razão despesa/receita não vale daqui pra frente. Esse fundo vai dar uns 20% para mais de despesa/receita.

Até hoje não vi nada verdadeiramente "em favor do cotista", é tudo para garantir o próprio... É tudo MIIINTIRA... hehehe. 

Não estou falando que a gestora é ruim... mas esse negócio de alinhamento com cotista, sinto muito, mas é tudo MINTIRA. Como diria o Bezerra de Menezes: "Farinha pouca, meu pirão primeiro".

@Timeu humhum

postado por @Bastter em 07/03/2021 10:05

toda postagem q o giovanni faz para combater sardinhice termina em sardinhice
como FIIs pagam 95% em dividendos
eh impossivel impedir a sardinhice
ja q vcs tem a sardinhice de dividendos impregnada no cerebro

Explica melhor pq sou muito burro e ainda não me convenci se FIIs geram valor (considerando os tijolo e sem rolo).

postado por @Giovanni em 01/12/2022 20:59

Não precisa se convencer de nada
Se não gosta, não investe

Mas se quiser estudar o FAQ é um bom ponto de partida

FIIs & Imóveis > FAQ > (FII) - Uma forma simples de analisar FIIs

Eu gosto do que faz crescer meu patrimônio, e gosto da renda de imóveis sem a dor de cabeça e, por enquanto, isenta. Mas aí vejo FII de tijolo alavancado (por exemplo, 20% em VILG já não começa a ser mão na cumbuca?), FII de tijolo que era FOF, mas começa a ter bons imóveis, outros com bons imóveis que começam a aparecer com outros fundos... Enfim, fiz o dever de casa básico e me livrei dos FOFS e reduzi exposição a papel. Vou ler o FAQ, obrigado.