Estatística anual de liquidez dos FIIs
comentada em 29/12/2018 13:18

os quadros de FIIs agora tem aba liquidez
entao nao entendo para q isso?
antes nao tinha
mas o Giovanni vem colocando diversas coisas novas nos quadros de FIIs
uma delas a aba liquidez
ai so voce ir la e olhar
tem a liquidez anual de todos eles nessa aba

o que tem de confuso nisso?
é a mesma coisa q tem nos quadros de açoes

media diaria de 3 meses / 6 meses e 1 ano

n ao sei o q precisa alem disso para ver liquidez

@sergioelias

Mais para frente posso fazer um estudo de liquidez utilizando os próprios recursos do site, assim vocês conseguem acessar a qualquer momento a informação. Mas se você usar o IFIX e Bastter RATING como filtro, já te dá uma noção do que tem liquidez ou não. 

Qual liquidez é suficiente para você? 1 negócio por dia? 10? 50?
Definindo este critério, você pode usar o nosso filtro completo para isso: 


Exemplo: 

Bastter.com - FIIs - Fundos de Investimentos Imobiliários

Colocando como filtro 20 negócios por dia: 



usando o filtro você tem a informação em tempo real, sem precisar esperar algum estudo 

@sergioelias

dos novos, eu só começo a estudar após alocarem totalmente o caixa captado nas emissões, para então poder entender qual será a operação do fundo

conforme cadastramos os FIIs novos aqui, você pode ir clicando em seguir todos murais, assim vai acompanhando os dados postados:

é só ir em:
Bastter.com - Cadastro

Clicar na aba FIIs e depois em seguir todos:




vá com calma, não existe nada a perder em ter cautela com IPO

@fsigor vai depender muito de quando você negocia

se tem um aporte entre 500-5000 reais por mês, acho que o "mínimo" de liquidez para conseguir fechar negócio sem spread grande é 10 negócios por dia

se jogar esse critério no filtro completo, são 66 FIIs que atingem ele: 

Bastter.com - FIIs - Fundos de Investimentos Imobiliários





Mas a liquidez não é algo estático. O IFIX tem critérios de liquidez também mas tem cerca de 80 FIIs atualmente vs uns 60 alguns anos atrás. Isso mostra como a liquidez muda, e a tendência é que em momentos de tensão ela diminua. Isso pode te deixar sem a possibilidade de sair de um FII que perca valor repentinamente, mas isso é muito mais raro de acontecer em FIIs multi x multi e diversificados (e que normalmente tem liquidez muito maior do que esse critério que coloquei) 

Agora vamos supor que após montar uma carteira com 10-20 FIIs multi x multi, bem diversificados em ativos e inquilinos, você também viu valor em um FII menor e menos líquido.

Pode ser um FII mono imóvel multi inquilinos, ou mesmo um mono x mono que te agrade. Esses FIIs normalmente vão representar um percentual muito menor dentro da carteira de FIIs do que os mais diversificados.

Vamos supor que você deixou 95% da carteira em FIIs diversificados (com 4,75% de objetivo em cada um, considerando 20 ativos) e os outros 5% estão em 5 FIIs menores, não tão diversificados, com liquidez baixa, mas que tem valor para você. 

Nesse caso, você vai ter 1% da carteira de FIIs neles e portanto um percentual bem pequeno do patrimônio geral. Então mesmo que a liquidez seja um problema, caso aconteça algo de errado a diversificação te protegeu de perder muito. E você pode deixar uma ordem de compra com validade de alguns dias lá. 

Atenção:
- isso só vale para quem já montou uma carteira em FIIs mais diversificados e já aportou neles. Não comecem aportando em FIIs menos líquidos. E principalmente, NãO OLHEM cotação, por causa da baixa liquidez esses são os FIIs que sobem 20% e caem 20% nos dias que tem negociação

- liquidez baixa é diferente de inexistente, seria algo menor que ~5 negócios por dia. Não aqueles FIIs que negociam 1x em 2013 e 1x em 2015, passando 2 anos sem negócios. Esqueçam eles.

E já comentando antes que questionem sobre percentuais diferentes: em ações, Stocks, REITs, faz muito sentido ter o mesmo percentual em todos ativos, afinal a menor das empresas ainda é uma operação maior que o maior FII

mas nos FIIs, por terem grande disparidade de tamanho e liquidez, acho que faz sentido ter um peso diferenciado na distribuição considerando a diversificação interna do FII ou mesmo sua liquidez

Pensando nisso talvez faça sentido ter percentuais diferentes em HGLG11, XPCM11 e DRIT11B (não são indicações, apenas peguei exemplos do próprio Bastter Rating) 

1 - é multi imóvel e multi inquilinos
2 - é mono imóvel mono inquilino
3 - é multi x multi mas tem 2 negócios/dia