Se fundo de investimento é doar dinheiro pro gestor, porque FII não?
comentada em 10/03/2025 09:35

postado por @Pat_Patriot em 09/03/2025 11:53
FIIs & Imóveis > FAQ > (FII) Diferença entre FII e outros Fundos

postado por @Poltergeist em 09/03/2025 13:57

Deixei de investir em FII há uns 4-5 anos justamente pq passei a achar que FII é rolo igual qualquer fundo. Mesmo os de tijolo. Muitos remuneram o gestor pelo patrimônio... Aí vem aquele tanto de emissões para aumentar a renda do gestor. Não vendi os que eu tinha, mas hoje são menos de 1% do meu patrimônio. 

postado por @fernando em 09/03/2025 18:22

Vamos lá:

1- Você não é obrigado a investir em nada.

2- FII de CRI é de fato um fundo de renda fixa, com lastro em ativos imobiliários, que te dá um prêmio frente aos títulos públicos, mesmo considerando a taxa de administração, a questão é avaliar a atratividade desse prêmio. Historicamente retornaram com grande vantagem frente ao IMA-B e CDI, os bons e seguros. Ninguém é obrigado a investir nos de elevado risco, que para a surpresa de zero pessoas já deram problema.

Hoje por exemplo temos fundos entregando IPCA+12% com crédito high grade, já livre da taxa de administração. Você considera essa remuneração adequada ao risco? Sim: investe, não: não investe.

Qualquer avaliação séria já considera a taxa de administração então tanto faz a taxa.

Ter investimento em renda fixa - dívida (debt), ao menos em tese sempre tem risco menor que equity e Real Estate, porque normalmente a garantia das dívidas é justamente o Real Estate, tem exceções obviamente.

3- A forma de remuneração como percentual do valor de mercado é a regra. Se o gestor faz emissões mas sempre aloca muito mal acaba reduzindo a própria remuneração. Alavancagem, aumenta o ativo e passivo proporcionalmente mantendo o patrimônio inalterado, ou seja não gera aumento na taxa de administração.

O impacto das emissões diminui na medida em que os FIIs crescem, o mesmo vale para o impacto da alavancagem.

Historicamente o retorno do Ifix foi mais do que satisfatório. Para a turma do não olho absolutamente nada, a probabilidade de se explodir com FIIs é significativamente menor do que com ações.

Para um investidor o que interessa no fim é o risco e o retorno, se o retorno ajustado ao risco é bom, dane-se se é IA, esterco ou imóveis.

Se é ruim, dane-se se vão mudar o mundo com a tecnologia do negócio.

Eu não abro mão de FIIs porque como um conjunto trouxeram um retorno ajustado ao risco melhor do que as ações, e não abro mão das ações porque tem um potencial muito maior. Não coloco um real em nada que eu não entenda de maneira mínima.

E eu sei escolher FIIs, e tento ensinar vocês, na medida do possível, infelizmente não dá pra simplificar demais como alguns gostariam.

Mas repito, vocês não são obrigados a investir em NADA, nadica, necas, eu não invisto em investimentos que não me deixam confortável, não importa o que os outros digam ou pensem sobre.

Se FII de CRI não te deixa confortável passe longe.

Eu sigo essas três diretrizes em todos os investimentos e sempre deu certo:

1- Se eu achar que o risco não está adequadamente remunerado eu não corro o risco.

2 - Se eu achar que o risco é grande demais eu não corro o risco.

3 - Se eu não sei avaliar o risco, como em cripto, eu passo longe.

Siga essas três diretrizes e você, provavelmente, ficará bem!

Aaaiinnn fundo de investimento não presta pq tem taxa, e você acha que a gestão das empresas é filantrópica? A questão é que qualquer análise e decisão de investimento deve incluir essa taxa, assim como nas ações não avaliamos pela receita gerada e sim pelo lucro. Tudo tem custo. 

Aaaaiinnn FOF tem dupla taxa de administração não aceito, FOF com bão gestão com 30% de desconto frente ao que tem dentro dele, vai retornar 20% a mais do que a carteira dele mesmo com a taxa, vale a pena? As vezes, depende, não para todos pq exige entender mais. É mais volátil, enfim, façam a matemática que vcs vão ver.

No mercado sempre tem muita coisa ruim, e muita coisa que não remunera o risco adequadamente. Cabe a cada um descobrir as coisas interessantes para investir seu próprio capital.