Vou para os Istadozunido porque ativos no Brasil não geram retorno:
comentada em 24/01/2026 23:47

postado por @Allejo_dos_Investimentos em 17/02/2025 08:51


 

Sim, mas da mesma forma que buscamos empresas boas devemos buscar também países bons.

vai investir então na Argentina, África do Sul…

Só idiota pra investir na Argentina mesmo:


Retorno da bolsa não tem correlação direta com tamanho ou qualidade da economia como um todo, tem vários estudos sobre isso, utilizando vários países. Melhor autor/investidor para ler e entender isso é John Templeton, o investidor global, que para muitos era considerado um investidor melhor que o próprio Buffett. Fez uma parte considerável da fortuna com empresas do Vietnã.

Forma simples de ver isso é a economia do Japão nos últimos 35 anos vs bolsa do Japão nos últimos 35 anos. 

Ninguém está dizendo para não investir nos EUA ou Europa ou Japão, mas sim para não desprezar os ativos locais. Estão jogando o bebê fora com a água do banho.

Enfim, entendo que não há como prever qual bolsa ou ativo se sairá melhor no futuro, pode inclusive ser a da Africa do Sul, ou Índia (que é o que a maioria dos profissionais tem apostado, inclusive os investidores profissionais norte americanos), mas quem tem absoluta convicção de que é possível prever deveria concentrar naquilo que se sairá melhor.

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Em 1 ano esse tópico envelheceu como o mais puro vinho.

Para quem não entendeu a moral do tópico é: não sabemos no oq ué se sairá melhor.

No início do ano passado muitos cravavam de maneira categórica que nada seria melhor que investir nos istaduzunido.

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Complementando, eles cravavam também que o real se desvalorizaria muito.

Ninguém sabe como vai ser esse ano.

Resumindo: não acredite em previsões de futuro, diversifique!!

postado por @fernando em 24/01/2026 11:30

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Em 1 ano esse tópico envelheceu como o mais puro vinho.

Para quem não entendeu a moral do tópico é: não sabemos no oq ué se sairá melhor.

No início do ano passado muitos cravavam de maneira categórica que nada seria melhor que investir nos istaduzunido.

Aguardando dicas de como investir no Mexico e Colombia

Já pode vender apartamento pra comprar FII?

postado por @fernando em 10/02/2025 11:43

Fernando, uma maior volatilidade é considerado algo ruim no argumento do relatório (IFIX vs Ibovespa)

Mas esse "incômodo" tem um viés psicológico ou tem outro fundamento técnico?

postado por @fernando em 10/02/2025 12:09
Exatamente o que acabei de falar sobre pessoa física olhar o que rendeu mais nos útlimos tempos. Obrigado por provar a tese.

 

Meu ponto com isso na verdade era mostrar que não deveríamos ficar olhando rentabilidade passada de FIIS... Se for ficar discutindo rentabilidade passada na imensa maioria das janelas de tempo os Iztados Zunidos vão ganhar... Só um disclosure aqui, vou passar a ser mais cuidadoso com as coisas que falo pra não acabar passando impressão errada, relendo realmente fica parecendo que eu defendo que os Iztados Zunidos são uma maravilha, etc e tal, mas na prática meus objetivos na carteira são:
50% ações, 15% fiis, 15% renda fixa br, 10% ações americanas, 5% renda fixa dólar, 5% ETFs globais ex-us.
Eu acho que é uma diversificação internacional bastante pequena, estou pensando em modificar essas proporções, usar o momento para ampliar essa diversificação. 
 

postado por @Allejo_dos_Investimentos em 24/01/2026 12:53
Meu ponto com isso na verdade era mostrar que não deveríamos ficar olhando rentabilidade passada de FIIS... Se for ficar discutindo rentabilidade passada na imensa maioria das janelas de tempo os Iztados Zunidos vão ganhar... Só um disclosure aqui, vou passar a ser mais cuidadoso com as coisas que falo pra não acabar passando impressão errada, relendo realmente fica parecendo que eu defendo que os Iztados Zunidos são uma maravilha, etc e tal, mas na prática meus objetivos na carteira são:
50% ações, 15% fiis, 15% renda fixa br, 10% ações americanas, 5% renda fixa dólar, 5% ETFs globais ex-us.
Eu acho que é uma diversificação internacional bastante pequena, estou pensando em modificar essas proporções, usar o momento para ampliar essa diversificação. 
 

Estude REITs, é uma boa opção para diversificar em dólares

postado por @Abobora em 24/01/2026 13:09

Estude REITs, é uma boa opção para diversificar em dólares

 

Rapaz, eu não tenho muito tempo pra estudar coisas novas, por isso tendo a ficar na análise de empresas mesmo, principalmente das brasileiras que são minha zona de conforto, em especial algumas delas que carrego há quase duas décadas, por isso que eu opto pelos EuToFora para diversilixificação. 

postado por @Allejo_dos_Investimentos em 24/01/2026 12:53
Meu ponto com isso na verdade era mostrar que não deveríamos ficar olhando rentabilidade passada de FIIS... Se for ficar discutindo rentabilidade passada na imensa maioria das janelas de tempo os Iztados Zunidos vão ganhar... Só um disclosure aqui, vou passar a ser mais cuidadoso com as coisas que falo pra não acabar passando impressão errada, relendo realmente fica parecendo que eu defendo que os Iztados Zunidos são uma maravilha, etc e tal, mas na prática meus objetivos na carteira são:
50% ações, 15% fiis, 15% renda fixa br, 10% ações americanas, 5% renda fixa dólar, 5% ETFs globais ex-us.
Eu acho que é uma diversificação internacional bastante pequena, estou pensando em modificar essas proporções, usar o momento para ampliar essa diversificação. 
 

Você agregou bastante nesse tópico, de verdade, sem sacanagem.

Na época eu criei porque estava uma moda de falar que se não investisse lá fora ia perder isso e aquilo, IA, grande chance da vida. Retornos explosivos e por aí vai.

O que nada mais era que viés da recência, ou pessoas perpetuando resultados recentes muito fora da curva.

Como vimos, nesses 12 meses já mudou, no futuro, não faço a menor ideia. Ainda mais agora.

Sendo totalmente honesto, ano passado eu apostaria que o Brasil ganhava em janelas de até 5 anos porque os prêmios de risco estavam absurdamente altos aqui, e lá fora aceitava-se naquele momento uma enorme "margem de perigo" como diria Seth Klarmann.

Hoje já não está um negócio tão óbvio assim, mas continua, como sempre, valendo a máxima da diversificação.

postado por @fernando em 24/01/2026 14:34

Você agregou bastante nesse tópico, de verdade, sem sacanagem.

Na época eu criei porque estava uma moda de falar que se não investisse lá fora ia perder isso e aquilo, IA, grande chance da vida. Retornos explosivos e por aí vai.

O que nada mais era que viés da recência, ou pessoas perpetuando resultados recentes muito fora da curva.

Como vimos, nesses 12 meses já mudou, no futuro, não faço a menor ideia. Ainda mais agora.

Sendo totalmente honesto, ano passado eu apostaria que o Brasil ganhava em janelas de até 5 anos porque os prêmios de risco estavam absurdamente altos aqui, e lá fora aceitava-se naquele momento uma enorme "margem de perigo" como diria Seth Klarmann.

Hoje já não está um negócio tão óbvio assim, mas continua, como sempre, valendo a máxima da diversificação.

 Sim, se for discutir rentabilidade é outra coisa porque aí entra prêmio de risco e tal... minha intervenção no tópico era mais em falar da qualidade das empresas mesmo ( e da quantidade de empresas com qualidade )

Inicio dizendo que na história nada dura pra sempre, mesmo poderosos impérios milenares já cairam, dito isto: 
Agora falando de qualidade e acho que no longuíssimo prazo isso acaba se refletindo na rentabilidade ( o prêmio de risco acho que n compensa no longo prazo ) se a gente pegar o passado os Estados Unidos costuma estar em vanguardas tecnológicas que causam ganhos de produtividade enormes para as empresas dele, muitas vezes isso não se reflete tanto na economia interna americana, mas as empresas ficam com margens extremamente elevadas, acho que é por aí que leva o Buffet a dizer "nunca aposto contra os Estados Unidos" ( e um pouco de home bias também )
 
Foi assim com: eletricidade, motor a combustão, petróleo, farmacêuticas, telecomunicações, meios de pagamento, internet. dispositivos móveis... A recorrência de setores e indústrias extremamente lucrativas nos Estados Unidos é historicamente incomparável, hoje são as magnificent seven, mas já tivemos outras empresas que foram topo de cadeia global com retornos gigantescos por muito tempo: 
Standard Oil
General Motors
Alcoa
AT&T
IBM
General Electric
Exxon
Phillip Morris
 

No chutão assim acho que as acima foram as mais destacadas, mas é muita empresa com esse perfil de topo de cadeia global: Johnson e Johnson, Nike, Dupont, Mcdonald's, Coca Cola, Singer, Kodak, Xerox. Pfizer.
Acho que é por aí, nesse sentido que eu digo que a qualidade das empresas de lá é absurda e a economia deles historicamente produz esse tipo de empresa.No fim meu ponto é que a Magnificent Seven talvez não seja assim algo tão fora da curva na história americana, mas é só uma intuição. 

postado por @Abobora em 24/01/2026 12:36
Fernando, uma maior volatilidade é considerado algo ruim no argumento do relatório (IFIX vs Ibovespa)

Mas esse "incômodo" tem um viés psicológico ou tem outro fundamento técnico?

O pessoal da faculdade vai te dizer que é técnico e tem argumentos para isso que dariam um MBA, mas vamos lá:

Imagine que tudo o que você tem seja o portfólio X, você pode precisar sacar, usar o dinheiro etc.

Em um cenário como esse, se o portfólio varia mais, o risco de você precisar vender na baixa é maior e consequentemente a um risco maior de perda.

Existem outros argumentos que associam volatilidade ao risco. Um deles é que uma empresa estável com resultados previsíveis, dado que o mercado é eficiente (premiss aque não endosso) não vai variar tanto de preço e uma variação maior representa mais risco.

O que EU ENTENDO, é que se você planeja bem sua carteira, tem OBRIGATORIAMENTE, renda fixa pós fixada e está em uma fase de construção de patrimônio, depois da sua esposa e sua mãe, a AME a dona VOLATILIDADE!!

Mas apesar de gostar de volatilidade, não concordo em ter apenas Tesouro IPCA na renda fixa, dificulta muito fazer o planejamento, o Tesouro SELIC é muito útil para isso.

Os períodos de grande volatilidade, impeachment, pandemia, etc sempre foram aqueles em que meu patrimônio mais cresceu após a tempestade. Obviamente lidar com volatilidade exige estômago e não é para todos.

Nesse período reinam conversas do tipo: vamos esperar o cenário ficar mais claro, quem tem não deve vender, mas melhor não comprar agora etc.

Desconsiderando situações pessoais em que a pessoa realmente deveria deixar de comprar renda variável: doença, perda de emprego etc vá de cara na volatilidade, e o Bastter System vai te mandar fazer isso.

postado por @Bastter em 24/01/2026 16:49

ainda bem q o Allejo_dos_Investimentos disse q posta pouco
pq se postasse muito iamos ter de abrir um site novo so para ele

 

Oxe kkkk, se eu disse isso pode confimar que to doido doidão mesmo kkkk, mas já já as férias acabam e irei para a tradicional hibernação para a felicidade geral da nação. 

postado por @Allejo_dos_Investimentos em 24/01/2026 15:26
 
Agora falando de qualidade e acho que no longuíssimo prazo isso acaba se refletindo na rentabilidade ( o prêmio de risco acho que n compensa no longo prazo ) se a gente pegar o passado os Estados Unidos costuma estar em vanguardas tecnológicas que causam ganhos de produtividade enormes para as empresas dele, muitas vezes isso não se reflete tanto na economia interna americana, mas as empresas ficam com margens extremamente elevadas, acho que é por aí que leva o Buffet a dizer "nunca aposto contra os Estados Unidos" ( e um pouco de home bias também )
 

Em qualidade de empresa acho difícil alguém bater os EUA nas próximas duas ou três décadas.

Talvez alguma empresa de um país ou de outro pontualmente se mostre melhor que as americanas, mas na média das empresas do país acho que se isso acontecer vai levar algumas décadas.