Sugestões Quadros Bancos
comentada em 02/08/2016 16:20

Sugiro fazer análise dupont. Segue meu post no quadro do Itaú. A fonte dos dados é toda DRE/Balanço oficial, tenho os códigos que usei em um excel. Os nomes podem mudar, onde está "Alavancagem" em inglês é o Equity Multiplier, número que é bem importante nos bancos. "Pessoal, fiz uma análise rápida para 2015 com um modelo usado em gestão bancária: ETAPA 1 = ROE ---------------------- ROE = ROA * Alavancagem ROE = 22,9% ROA = 2,0% Alavancagem = 11,2x Essa parte inicial da análise é importante para ver o quanto o banco está inflando seus ativos em cima do patrimônio e quanto está ganhando sobre esses ativos. Lembrando que ROA é retorno sobre ativo total, e alavancagem é ativo total sobre PL. ETAPA 2 = ROA ---------------------- ROA = Margem de Juros + Outras margens Margem de juros = 5,7% É o resultado de juros sobre o ativo total. Não é todo resultado de intermediação bancária, só de juros. Outros itens e ajustes não entram. Outros = -3,6% Aqui entra impostos, margem operacional (taxas, despesas, etc), etc. ETAPA 3 = Margem de juros ---------------------- Margem de juros = Margem sobre ativos financeiros * Proporção de ativos financeiros Margem sobre ativos financeiros = 6,3% Esse número é o resultado de juros dividido APENAS sobre os ativos geradores de juros Proporção de ativos financeiros = 89,7% Ativo financeiro nesse conceito são só os que geram juros. Esse número é bom para acompanhar para ver se o banco não está captando no mercado e imobilizando muito esse dinheiro, usando ele em coisas que não agregam resultado. ETAPA 4 = Margem de ativos financeiros --------------------- Margem de ativos financeiros = spread + ganho de posição Spread = 5,0% Trata-se do quanto foi ganho de juros sobre cada real de ativo financeiro, menos o quanto foi pago de juros sobre cada real de passivo financeiro. O spread assume que cada real tomado é um real emprestado. Ganho de posição = 1,3% Trata-se do ganho se a empresa tem mais ativos financeiros do que passivos financeiros. Se for o inverso, é uma perda. No caso do itaú ele tem 1,15 trilhões de ativo financeiro para 0,95 trilhões de passivo financeiro, ou seja, parte dos ativos financeiros vem de dinheiro que não custa juros. Ou seja, é um ajuste no spread que vai sempre existir pois nem sempre 1 real tomado é 1 real emprestado. Um banco de boa gestão vai ter mais ativos que passivos financeiros, um banco em apuros vai ter perda aqui. ETAPA 4 = SPREAD --------------------- Spread = Juro auferido - Custo de captação Juro auferido = 12,9% Custo de captação = 7,9% Olha como a poupança é vital para os bancões. Joga o custo de captação lá embaixo, é isso que os torna fortes. Pessoal, esses números podem estar errados, talvez precise de mais refinamento nos cálculos. Mas o resumo é esse. @Bastter Eu só sabia fazer essa análise com os dados do banco central, mas agora fiz com os dados da Bovespa. Posso te passar os códigos das contas utilizadas para colocar nos quadros de bancos, no lugar do fluxo de caixa. Seria muito legal poder comparar spread, alavancagem, custo de captação e outros números desses entre os bancos. Estou pensando em abrir um tópico sobre isso no grupo de bancos e todos podem participar analisando para ver que contas exatamente usar. Em anexo segue a árvore que usei na análise, de um livro de gestão de ativos e passivos bancários."

@celtiberian chegou a comparar o ITUB com outros bancos? Quais as conclusões? Valeu.

@andre.s Eu fiz essa análise para os maiores bancos brasileiros mas anos atrás, quando trabalhei em consultoria. Mas usava os balanços oficiais do BACEN, que podem não ser exatamente os mesmos do CNPJ que você vira sócio da bovespa. O objetivo era analisar a performance bancária dos nossos clientes que eram bancos, de forma comparativa, então os dados do BACEN serviam. Esses números foram a primeira tentativa de adaptar a análise para os DREs e balanços no padrão da Bovespa, que seria o mais indicado para investidor.

@Bastter Algumas delas tem que somar mais de uma conta. Me diga um email para te enviar o excel com o DRE e balanço que usei (bovespa) e as contas usadas destacadas.