Círculo de Competência é importante???
comentada em 31/05/2023 10:05

Meu círculo de competência é como uma enchente na marginal: Amplo e bem raso O círculo de competência desse sujeito deve ser mais como um poço artesiano: restrito mas extremamente profundo.

Claro, impossível pra mim acompanhar todas as empresas da bolsa. Na verdade já é praticamente inviável acompanhar mais do que as que tenho na carteira.

Com certeza, é importante. Cada empresa tem um case diferente e atua em setor diferente. É essencial entender isso, pra não fazer uma análise equivocada da situação. Ex: para transmissoras, que tem uma receita garantida, é normal a relação Dívida Líquida/Ebtida ficar mais alta, mas por esse aspecto. Logo, se vc comparar essas empresas com outras empresas de setores diferentes que seja interessante não trabalharem com dívidas (como o de construção), vc estará fazendo uma análise errada, não levando em conta o círculo de competência. Na minha interpretação é isso.

@Asvidzinski Me lembrei também de Peter Lynch: "Ter ações é como ter crianças: não se envolva com mais do que o que consegue você lidar. O investidor que não acompanha o mercado em 100% do tempo consegue acompanhar algo entre 8 e 12 empresas e não deveria ter mais do que 5 empresas em seu portfólio ao mesmo tempo."

Olha, esse tópico vem muito em linha com o que vem acontecendo comigo. Meu trabalho cada dia mais me toma tempo, e eu cada dia menos estou tendo tempo pra acompanhar qq outra coisa além do trabalho. O que tenho visto (e de vez em qndo) é os murais e as discussões aqui do site, e vou analisar as ações só uma vez por ano. Eu confesso que estou levando a filosofia da simplicidade do Bastter ao pé da letra e neste caso esta sendo por imposição e não por opção, pois não estou tendo como agir diferente. Se esta filosofia não der certo, estou lascado kkkkkkk. Mas que de fato tem um pessoal que discute coisas que sei lá se há necessidade, isso tem mesmo, coisas super detalhadas que talvez nem diretores das empresas sabem ou se preocupam. Pra mim um dos piores, foi quando vi uma postagem no mural se as aplicações financeiras de GRND são boas ou não, enfim, cada detalhe que se, pra ter ações precisar ver estas coisas, acho que vai virar outro trabalho e no meu caso vai perder o sentido. PS: Isso é para mim, pode ser que para os outros funcione bem (ou não) agir diferente.

Eu tenho seguido muito passivo também, sem em aprofundar nas empresas que tenho em carteira, e tentando não colocar lixo. Confesso que só olho o balanço, nada além disso. O quadro de ações facilita e muito isso para mim, só quando tenho alguma dúvida pontual eu abro a demonstração financeira. As vezes eu me sinto talvez sem saber muito o que estou fazendo, por não entender tão bem de cada empresa, e a medida que a diversificação aumenta isso piora. Mas o fato é que, o principal realmente é o trabalho e a saúde. Eu estou como o @tonykee disse: Amplo e Raso.

O que é círculo de competência?

o buffet compra empresas inteiras avaliadas em dezenas de bilhões de dolares.. é diferente de comprar 2 mil reais em ações todo mês

Quanto ao P Lynch e Buffett, ainda tem mais um detalhe: esse é o trabalho deles. Eles ganham/ganhavam dinheiro para administrar dinheiro de outras pessoas. Então, eles se aprofundarem nos estudos está exatamente de acordo com a filosofia do @Bastter, na qual temos que nos dedicar ao nosso trabalho (além da família, saúde, etc). O problema é quando alguém deixa de se dedicar ao seu trabalho para se dedicar a analisar empresas e investimentos exaustivamente.

@naoeoxi Hoje em dia ele atua assim. Quando ele começou comprava participações minúsculas. Não sei de quando é essa frase dele e a qual fase da vida profissional dele se aplica. @mrcal É verdade. Era trabalho deles.

@Treevon

Circulo de competência, é muito útil, eu uso da seguinte forma, não mexo com derivativos, mercado futuro, ouro e coisas que não entendo. Procuro ter uma compreensão mínima de qualquer coisa na qual eu invista, mas não me aprofundo muito em tudo. Só exijo um mínimo de entendimento. O quanto o indivíduo vai se aprofundar varia de pessoa para pessoa, do tempo que tem, do prazer ou desprazer que isso proporciona e por aí vai. O caminho do investidor, conforme li em algum lugar, é um caminho solitário como o do Samurai. Você deve se preparar e tomar suas próprias decisões independentemente do que disserem os demais, arcar com as consequências de suas escolhas e pensar de forma independente. Quanto menos se aprofundar nos estudos e análises, mais deve diversificar. A Bastter.com te oferece as ferramentas para que vc se prepare: quadros, Bastter system, análises, consultores, livros, vídeos e afins, mas no fim, quem faz seu caminho, enquanto investidor, é você.

"Ter ações é como ter crianças: não se envolva com mais do que o que consegue você lidar. O investidor que não acompanha o mercado em 100% do tempo consegue acompanhar algo entre 8 e 12 empresas e não deveria ter mais do que 5 empresas em seu portfólio ao mesmo tempo." É porque o Peter Lynch não é Bastter Blue. :-))

Eu sou burro demais pra me expor ao risco de ter menos de dez empresas na carteira. Não entendo direito as empresas, seu modelo de negócios, seu ambiente interno, suas nuances setoriais etc, por mais que estude. O negócio é diversificar - e muito.

Sem querer entrar em polêmica desnecessária e, talvez, mostrando sem nenhuma vergonha uma grande limitação minha, eu não consigo encontrar mais do que dez empresas pra ser sócio. Empresa em menos 20% de margem líquida eu nem olho.

O Buffet gosta de investir apenas em coisas bem simples, que ele consegue entender, produtos palpáveis, nada de alta tecnologia, etc. Esse é o "círculo de competência" dele: só se interessa por negócios que consegue entender plenamente. Agora, para o pequeno investidor vai de cada um. Alguns só vão ficar confortáveis sendo sócios se entendem perfeitamente como a empresa ganha dinheiro. Outros vão ficar satisfeitos vendo bons balanços com lucros consistentes, sem precisar saber mais detalhes. Não existe uma única forma. Cada um deve se desenvolver como investidor e investir nas empresas que se encaixem nos seus critérios. Investimento é para dormir tranquilo e não para se preocupar - e cada um precisa de coisas diferentes para dormir tranquilo. Ainda sobre círculo de competência, eu tenho experiência em varejo mas não invisto em nenhuma. Bem sinceramente, experiência profissional de longa data não dá nenhuma vantagem muito especial, a não ser que você vire investidor PROFISSIONAL, visite a empresa todo ano, vá nas reuniões, etc, mas aí só com muito dinheiro. Usando o exemplo do varejo, se você entender SSS já tem quase a mesma competência que qualquer especialista em varejo para avaliar a empresa. Mesma coisa para os índices das seguradoras e alguns outros indicadores chaves do setor. Não é obrigatório entender esses indicadores, mas ajuda bastante na análise. E no caso de varejo ainda, no exemplo, acho SSS quase tão importante quanto lucro líquido. LL subindo com SSS caindo = problemas futuros se não reverter (ex: Hering até pouco tempo, agora é LL caindo também).

O Peter Lynch falou isso mesmo? O que eu li falou isso: "O Fidelity Magellan possuía US$ 20 milhões em ativos. Havia apenas 40 ações no portfólio, e Ned Johnson, o chefe da Fidelity, recomendou que eu reduzisse esse número para 25. Eu o ouvi, educadamente e, então, saí e aumentei o número para 60 ações, 6 meses depois, para 100 ações e, logo depois disso, para 150 ações." "Logo depois, me tornei conhecido como o Will Rogers das ações, o homem que nunca viu uma ação de que não gostasse. Sempre se fazem piadas sobre isso na Barron’s – “Você pode dizer o nome de uma ação de que Lynch não goste?” Uma vez que agora tenho 1.400 empresas diferentes, eu suponho que eles estejam certos." Qual Lynch tá certo? :)))

Pessoal estava discutindo número de ações. Penso que entre 20 e 40 é suficiente para o pequeno investidor (assumindo que tenha esse número de ações que atinjam os critérios para ser sócio, não sei se chega a ter 40 boas na bovespa hoje, mas pelo menos 30 sei que tem). Quando entrei na Bastter lembro que estavam discutindo um paper que falava em 12 ações como ideal, mas o estudo considerava rebalanceamento com venda todo ano. No nosso caso que é sem venda ter mais ações não adiciona nenhum custo. Então da pra mover o ideal pra cima, 20 é interessante.

Mestre, o critério de margem de 20% não é árbitro. Eu simplesmente não consigo me sentir à vontade com empresas de margem apertada. E a margem é apenas um dos critérios que uso para analisar uma empresa. Falando assim, até parece que sou um analista. Não sou. Estou aí na luta pra aprender a cada dia e coisa e tal. Agradeço as indicações para estudo.

Círculo de competência é um critério subjetivo, cada pessoa tem que avaliar e julgar. Ninguém pode dizer sobre os outros, apenas sobre você mesmo. Agora uma coisa eu tenho certeza: o "círculo de competência", ou simplesmente aprendizado e conhecimento, se ganha com o tempo. De novo: Tempo. Então, mesmo aqueles que diversificam bastante, com o passar dos anos investindo em ações, lendo sobre empresas e acompanhando (mesmo que de forma menos intensa) vai tender a escolher ter mais percentual nas melhores. Cada vez que você lê um balanço, relatório e acompanha uma empresa, mais você entende sobre ela e seus negócios. Círculo de competência é dinâmico. Muda a todo instante. Dito isso, não precisa ficar preocupado demasiadamente se está concentrado ou diversificado, seja lá a estratégia que escolheu. O tempo, assim como os juros agem nos investimentos, também existem "juros" no conhecimento. O efeito composto não é só em capital. O conhecimento e círculo de competência tende a crescer e se aprofundar com os anos e décadas. Estude, acompanhe de forma que lhe deixe confortável. O processo é importante, e somente o tempo e a vivência individual pode moldar seu círculo de competência. O conhecimento é mais um fator para redução de risco.