Círculo de Competência é importante???
comentada em 31/05/2023 10:05

Boa com B maiúsculo não enxergo mais que 15. Diversificar por diversificar em muitas e ser sócio de coisa meia boca eu não vejo sentido, pra isso prefiro diversificar no tipo de investimento.

Olha, boa com B maiúsculo MESMO só tem umas 5 ou 6. O que é insuficiente. "Boas sem B maiúsculo" tem 20-30 tranquilamente, dependendo apenas dos critérios da pessoa. E pode ser sócio de todas. Lembrando que a segunda de um segmento pra mim já é b minúsculo. :)

Eu não boto mais que 8% numa mesma empresa. As que acho top, estão em 8% de objetivo. Isso leva a um mínimo de 13 empresas. (: Mas boto mais, pq não da pra deixar 13 hahaha

Acredite, eu aceito sua sugestão de estudo com muito entusiasmo e humildade. Embora eu esteja investindo em ações há quase dez anos, ainda me considero novato e estou sempre em busca de aprendizado. Agradeço a sugestão e estou sempre aberto a novas indicações do senhor e dos outros foristas.

Petery Lynch tinha mais de 800 empresas no fundo que ele geria. WB tem umas 50 empresas dentro da Berkshire. Minha opinião sobre esse assunto é: Acho que o ciclo de competência deve ser algo como "invista em coisas que você entenda, minimamente". Pelo menos saiba o que a empresa faz e como ela geralucro. Se você não tem nem ideia de como seguradora ganha dinheiro, não tenha seguradoras, pq você não vai saber julgar a hora que a empresa ficou ruim, pra sair. Realmente, quanto menos saber, mais tem que diversificar, pq o erro é menor nas que errar. Mas eu acho que tem um limite, o cara tem que pelo menos saber q q a empresa faz, nível governança, etc, pra, inclusive, saber julgar se ela é uma empresa boa ou se é uma empresa ruim, se é a melhor do setor ou se é a pior, etc.

@AKTIONÄR Parceiro, dê uma olhada no que o Bastter disse. Vou te dar uma "idéia" de como eu penso à respeito de margem baixa. Se a empresa é bem gerida, mesmo com margem baixa, dando lucros consistentes paulatinamente, a margem baixa é muito bom!! Pois a empresa dificulta e muito a entrada de concorrentes no setor. Um exemplo é a UGPA, que tem margem baixa mas lucros muitos bons e está num setor que é muito oneroso para entrar um novo player. Veja a Cielo... ela tinha margens ótimas, isso atrai concorrência... Pense como os varejistas americanos pensam (e não os brasileiros). Lá, se você entra numa loja eles tem dão descontos PROGRESSIVOS. Ou seja, se você levar uma peça, 10%, 2 é 20% e 3 é 30%. Porque no fim, você força o cliente a levar 3 no lugar de 1. E isso aumenta seu lucro. Mesmo que seja menor por "Peça" é maior no "Total". O que você prefere? Vender uma roupa por 100 e ter 20 de lucro ou vender 3 por 210 e ter um lucro de 42? Tudo bem que você diminui o seu lucro por peça, mas aumenta o lucro como um todo. Mentalidade de margem alta custe o que custar é o que deixa nosso varejo mirim, tosco. Uma mentalidade extrativista de colônia. O sujeito prefere perder uma venda grande do que dar 5% de desconto para o cliente.

Círculo de competência pra mim: A análise de banco é muito diferente das outras empresas, logo como não entendo de banco, não considero essas empresas como opção de investimento. Ou seja, banco está fora do meu círculo de competência. É a forma que interpreto o que o Buffett fala. Outro exemplo, não entendo de FII, logo FII está fora do meu círculo de competência e não invisto. Se isso é importante? Claro. Conhecimento ou ausência dele também possui um custo.

@jrenanmd Muito boa a sua analogia com os varejistas americanos. Confesso que eu nunca tinha parado para ver a coisa por esse prisma. Obrigado pela luz!

Esse negócio de margem foge um pouco do tema, olhar margens isoladamente não quer dizer nada. As margens tem mais relação com a estrutura de mercado do que com a empresa em si. No final das contas o que importa é a rentabilidade do capital empregado, seja com margens baixas ou altas, e a rentabilidade é diretamente proporcional às margens e ao giro, quanto maior a margem e maior o giro mais rentabilidade. Construtoras, notadamente, tem margem elevada e giro baixo. Postos de gasolina, notadamente, tem margem baixa e giro alto. A estratégia do desconto ao adicionar mais produtos faz sentido pois ao aumentar o giro diminuindo a margem a empresa pode favorecer a rentabilidade ou a liquidez. Favorece a rentabilidade se com a campanha promocional a diminuição da margem, percentualmente, (não é em pontos percentuais) for menor do que o aumento do giro, percentualmente. Favorecerá a liquidez se for o inverso. Campanhas que adicionam mais produtos a preços promocionais, exploram melhor conceito de "excedente do consumidor", tentando maximizar o faturamento. Varejista faz isso sempre pois precisa de liquidez para lançar a nova coleção e "queimar os estoques".

Estava pesquisando justamente sobre isso. 

Eu pelo menos invisto em algumas empresas que sei só setor e olhe lá. Só olho o quadro simples e pronto. Como tem muito tempo esse tópico, gostaria de saber a opinião de vocês.

Que antro de sardinhice esses posts de 6 anos atrás