Diferença entre piorar e ficar ruim. É hora de tirar o time de campo?
comentada em 22/03/2017 22:38

Acho que a pergunta certa é: porque você escolheu essa empresa para investir? Se a empresa teve um resultado ruim, mas manteve os fatores que te levaram a investir nela, seria vender no fundo. Mas se ela perdeu algum desses fatores, não tem sentido manter o investimento, aí é sair a qualquer preço. Resumindo: quem não sabe porque entrou, não sabe quando sair...

@InvestindoSempre se você virou sócio,no mínimo, espera-se que você * identifique-se/entenda o modelo de negócios da empresa. * entenda como a empresa faz dinheiro. * entenda seus pontos fortes e fracos. * saiba quais são seus concorrentes e dificuldades do setor. Dado isso, você estabelece seus critérios de entrada (SÓCIO). Se os critérios de entrada não mais são satisfeitos, você para de aportar (QUARENTENA). Se a perspectiva é que a coisa vire água (ou papelão), com todos os prós que você identificou para virar sócio desaparecendo, não faz mais sentido ser sócio (SAIDA). Definir esses critérios é pessoal de cada um, assim como operacionalizar a entrada e a saida (entro de uma vez, saio de uma vez, saio com os aportes igual entrei, entro quando o preço chega a tanto, saio quando a divida chega a tanto, etc... dai cada um faz o que bem entender). Ou seja, os critérios de entrada e saída são sempre os mesmos. O que não pode é o sujeito confundir consumidor e sócio: vira sócio, por exemplo, porque como consumidor gosta de hambúrguer da marca S e daí na primeira notícia se desespera e saí correndo - quem faz isso, não tem como: compra no topo e vende no fundo.

A saída de empresas ruins deve ser feita como a entrada em empresas boas, aos poucos, pequenos movimentos. Se o investidor está bem diversificado com um percentual que não o abale, ele vai saindo aos poucos, primeiro ele pára de aportar, vai analisando, observando, depois se for o caso, começa a sair, continua analisando observando. São justamente as grandes movimentações que expõe o investidor ao risco, ao erro e que o abalam emocionalmente. A XYZ está caindo 7%, está piorando, etc. Aí o cara tem 20% do patrimônio nela, ele vai se abalar, aí está o erro. Agora se ele tem um percentual baixo, sem problemas, ele vai avaliando e saindo aos poucos se achar que deve sair.

perfeito @jucemar. Eu não sei se eu faço certo, mas se vejo dois anos de resultados "piorando" ainda que "não seja ruim" eu já vou baixando o percentual de alocação. Não vendo ainda, mas não entro mais, até reavaliar. Como só estou faz dois anos só vendi uma ação que estava muito acima do percentual alocado e veio com resultado que não agradou, e vendi pouco. Ano que vem reavalio tudo.

Vou dar um exemplo real para mim. A LEVE3, que passou nos meus critérios para ser sócio, teve um resultado ruim, quase prejuízo. Um de meus critérios de exclusão é prejuízo nos últimos 5 anos. Nesse caso, liguei o alerta e coloquei em quarentena. Como sou diversificado, ela corresponde à apenas 4% do meu capital investido em ações. Menos de 2% do patrimônio total. Nesse caso, eu espero mais 1 ano para ver se vai reverter ou não. Se ela se mostrar justa nos meus critérios, continua e eventualmente aporto mais. Se não, vendo sem peso e já coloco em outra boa.