Livro Investidor Inteligente
comentada em 20/06/2017 17:00

Eh muito bom, mas eh bem antigo. Não da pra levar tudo ao pé da letra. Mas vale a leitura...

Li e não utilizo nada do que está escrito lá em meus investimentos.

eu gosto, mesmo não dando para aplicar ao brasil de 2017 é um livro legal para formar a base

Os capítulos iniciais, em que ele faz inúmeras comparações entre o resultado de bonds e stocks ao longo do tempo, desde a publicação da primeira edição em 1949 até a edição de 1973 são REALMENTE dolorosos de ler. A maioria das pessoas travam nessa parte do livro e ficam com uma péssima impressão sobre ele por isso, mas depois a leitura passa a ser muito mais fluida e o leitor começa a perceber que o reconhecimento pelo autor não é em vão. Eu só tomaria MUITO cuidado com os comentários ao final de cada capítulo que o Jason Zweig faz. Ele diz muita coisa que me deixou de cabelo em pé como, por exemplo, recomendar para aposentados o investimento em fundos de junk bonds. Ele tem um viés nitidamente bem sardinhesco. Caso desista de ler o livro, eis um trecho que eu gostaria que você guardasse na sua mente: "Mas observe esse fato importante: o verdadeiro investidor raramente é forçado a vender suas ações e está livre, grosso modo, para desconsiderar a cotação atual. Ele precisa prestar atenção no preço e levá-lo em consideração em suas atividades na medida em que isso interessa a ele, e não mais. Portanto, o investidor que se deixa influenciar pela massa ou se preocupa sem razão com o efeito das quedas de mercado injustificadas sobre sua carteira está transformando, de forma perversa, sua vantagem básica em uma desvantagem básica. Esse indivíduo estaria, então, em uma melhor situação se suas ações não fossem cotadas em bolsa, pois seria poupado da angústia causada pelos erros de avaliação de outras pessoas."

A princípio eu achava que era sobre buy and hold...

Mas os comentários acima ja estão valendo...

Li a um tempinho, confesso que me deu mais confusão que conhecimento. Não pode encarar como um livro que vai te dar o caminho e vai ficar rico fácil. Se for ler tem que encarar como estudo, e ler outros, pra ir tirando conclusões e adquirindo conhecimento aos poucos, junto com experiência. O próprio buffet já tinha anos de experiencia quando leu o livro, e leu varios outros. Ele sempre foi muito estudioso no assunto e mudou bastante sua forma de investir ao longo dos anos, esse livro foi apenas um turnpoint. Várias outras pessoas, com idéias interessantes, como philip fisher, charlie munger, e outros o influenciaram. Não acredite que alguem pode pensar exatamente como outra pessoa apenas lendo um livro.

Eu acho a leitura do livro muito válida desde que você saiba que ele foi escrito em outra época e está voltado para a realidade dos EUA. Tem um trecho que fala sobre o "Senhor Mercado" que acho excelente. Está em algum dos capítulos iniciais.

@Bastter Não diria que é um livro de trade. Acredito ser um livro bem completo, com as primeiras bases do buy and hold colocados lá. Ele traz ensinamentos muito importantes para o holder. Toda a questão do que significam as cotações, a importância de lucros consistentes, abrir o olho para empresa que só mostra prejuízo real mas "lucro ajustado", etc. A pessoa só tem que ler sabendo que algumas coisas da época (ex: olhar distribuição de dividendos constante e crescente, o que NA ÉPOCA toda empresa boa fazia e toda empresa ruim não fazia) não são tão importantes ou aplicáveis hoje. Se seguir o livro tem mais chance na bolsa que o sardinha médio brasileiro, mesmo que algumas das recomendações dele não se apliquem (ex: P/L * P/VPA não passar de 22,5). Dito isso, eu penso o seguinte: 1) Não leu Graham: sem problemas, não precisa ler ele para fazer buy and hold; 2) Leu Graham: este é só o ponto de partida, para quem gosta do assunto deve ler também as cartas do Buffet, ler Fisher, ler Lynch, etc. Entender as várias formas de analisar o mérito de um investimento, seja value, growth, etc. Desses estou apenas terminando as cartas do Buffet e me parece o melhor de todos para o pequeno investidor, na filosofia dele de não vender nada, da importância da qualidade do negócio e da gestão, etc. Se resume naquela frase dele que prefere um ótimo negócio por preço bom do que um negócio bom por preço ótimo.

Eu sempre recomendo a leitura do livro: "A Bola de Neve". Não tem nada de ensinamento sobre investimentos, mas acho muito válida a leitura para vermos quantos anos-luz estamos de estudos e resiliência do Buffet. Também recomendo muito o último capítulo do livro: "Sobrevivendo na Bolsa de Valores" do Bastter. Este capítulo eu considero umas das coisas mais importante que li sobre investimentos. Recomento muito a leitura.

Li a pouco tempo o "Investimentos - Os Segredos de George Soros e Warren Buffett" do mark tier, e acho um ponto de partida bem mais interessante e fácil que o investidor inteligente' pra tentar entrar no mundo desses caras. O investidor inteligente acho que faz mais sentido pra quem tem alguma experiencia em bolsa e contabilidade. Esse livro "The Essays of Warren Buffett" é uma compilação dos textos anuais direcionados aos sócios da berkshire, por isso, é um contato mais direto com o seu universo. Ta na minha lista. Os livros do bastter são muitos bons, no sentido da simplicidade, objetividade e ênfase na questão de acumular, que o ponto central do processo principalmente nos primeiros anos. Pra grande maioria vale mais a pena estudar seu ramo pra ter mais renda, investir fazendo o básico sem se meter em burrada e com o tempo ir entrando nos detalhes da coisa. O buffet mesmo começou esse negocio de investir pesado com tecnicas do graham já com um montante expressivo acumulado e anos de estudo, ele foi um maniaco poupador no inicio da vida (e meio que até hoje). Deixo o documentário dele:

Graham = Analisava empresas pelo balanço e vendia quando elas subiam Buffett = Mas se analisamos e é boa, porque vender? A empresa pode continuar subindo E aí que surge a cisão de pensamento entre os dois. Sem Graham não existira Buffett, mas o Buffett é quem molda a estratégia de longo prazo.

Investidor inteligente é aquele que não vai atras de cagadas.

Eu lí, recomendo. Recomendo, antes, o "stocks for the long run" do Siegel. Foi meu primeiro livro e que me abriu os olhos (diferente da maioria eu nunca "perdi" dinheiro em trades porque eu comecei estudando esse livro antes de operar e parti desses princípios antes de evoluir e investir mais). Leia também o jeito Peter Lynch de investir, acredito que depois de ter uma base é o que me deu "um passo à frente". @celtiberian Onde eu acho as cartas do Buffet? No site a BH mesmo (haha abreviação BH tem duplo sentido / foi por isso que ele escolheu esse nome?)? Ou é um livro com compilações?

Stocks for the Long Run deveria ser um dos primeiros que o pequeno investidor deveria ler. Recomendo a área de iniciantes aqui do site e os livros do Bastter sobre Buy n hold antes de ler qualquer outro.

@jrenanmd Eu comprei para meu kindle por uns poucos dólares, acho que vi a oferta no próprio kindle, nem lembro. Talvez tenha elas de graça por aí, mas já peguei compiladas desde as primeiras da empresa. É muito bom pois você vai entendendo o pensamento (e a evolução de pensamento) do Buffet, lendo na ordem cronológica.

Só 3 trumps: Amazon.com: Berkshire Hathaway Letters to Shareholders, 2016 eBook: Warren Buffett, Max Olson: Kindle Store

Stocks for the Long Run eu comprei no kindle quando teve uma promoção por 2 dólares. Inclusive o Bastter publicou aqui para divulgar a barbada. Hoje está $28 para Kindle e $23 capa dura (baita sacanagem cobrar mais na versão para kindle). Não li ainda!

Obrigado!

Já li Eu quero ser rico, Sobrevivendo na bolsa de valores, A filosofia bastter.Todos são ótimos mas quero entender mais de buy and hold e as dicas dos livros citados irei olhar com calma em breve vou deixar minha opinião...

O jeito Peter Lynch de investir Ações comuns lucros extraordinários - Philip Fisher Warren Buffett e a análise de balanços - Mary Buffett E os outros que o pessoal falou.

Eu particularmente gosto muito dos capítulos inicias do Investidor Inteligente, em que ele faz aquela passada histórica. Outros livros fazem isso tbm. Ajuda muito a pensar mais no longo prazo e não se interessar pelas variações de curto prazo.

@Bastter que livros da literatura internacional vc recomenda para B&H?